ก๊าซธรรมชาติ (NATGAS) ปรับขึ้น 2.66% ในวันที่ 8 ก.ค.: สิ่งที่คุณต้องจับตา

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าก๊าซธรรมชาติของสหรัฐฯ ปรับตัวเพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบกว่าหนึ่งสัปดาห์ โดยได้รับแรงหนุนจากการผลิตภายในประเทศที่ลดลง ความต้องการส่งออกที่แข็งแกร่งขึ้น และความผันผวนทางภูมิรัฐศาสตร์ในตลาดพลังงานโลก โมเมนตัมขาขึ้นนี้ส่งผลให้ราคาก๊าซธรรมชาติสามารถทะลุผ่านเส้นแนวโน้มขาลงที่เคยจำกัดราคาไว้ตั้งแต่ช่วงปลายเดือนมิถุนายน ซึ่งช่วยดึงดูดแรงซื้อทางเทคนิคระลอกใหม่จากผู้ร่วมตลาดที่เป็นกลุ่มสถาบัน

ปัจจัยหนุนสำคัญในฝั่งอุปทานคือการปรับตัวลดลงอย่างเห็นได้ชัดของการผลิตก๊าซแห้ง (dry gas) ภายในประเทศ โดยผลผลิตใน 48 รัฐตอนล่างของสหรัฐฯ ลดลงเหลือประมาณ 1.094 แสนล้านลูกบาศก์ฟุตต่อวันในช่วงต้นเดือนกรกฎาคม จากค่าเฉลี่ยในเดือนมิถุนายนที่ 1.100 แสนล้านลูกบาศก์ฟุตต่อวัน การตึงตัวของอุปทานทางกายภาพนี้ช่วยชดเชยแรงกดดันจากปริมาณก๊าซสำรองส่วนเกินก่อนหน้านี้ ซึ่งเป็นช่วงที่คลังสำรองภายในประเทศทรงตัวสูงกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปีในอดีตมากกว่า 6%

ขณะเดียวกัน ความคาดหวังด้านอุปสงค์ได้รับแรงหนุนสองทาง โดยในประเทศ การเก็งกำไรได้รับปัจจัยหนุนจากคลื่นความร้อนที่รุนแรงเมื่อเร็ว ๆ นี้ในพื้นที่ตอนใต้และตะวันตกของสหรัฐฯ ซึ่งส่งผลให้ปริมาณการใช้ไฟฟ้าพุ่งสูงขึ้นอย่างมาก เนื่องจากโรงไฟฟ้าต่างเร่งผลิตกระแสไฟฟ้าเพื่อตอบสนองความต้องการใช้งานเครื่องปรับอากาศ แม้ว่าแบบจำลองสภาพภูมิอากาศบางชุดจะคาดการณ์ว่าอุณหภูมิในพื้นที่ครึ่งซีกตะวันออกของประเทศจะลดลงชั่วคราว แต่การพยากรณ์อากาศระยะยาวเยี่ยวยังคงชี้ไปที่สภาพอากาศที่ร้อนกว่าปกติเป็นวงกว้างในช่วงครึ่งหลังของเดือนกรกฎาคม ซึ่งทำให้ความคาดหวังเกี่ยวกับการตึงตัวของอุปสงค์ในภาคพลังงานระยะสั้นยังคงอยู่

ในด้านการส่งออก ความต้องการก๊าซธรรมชาติเหลว (LNG) แสดงให้เห็นถึงการฟื้นตัวที่แข็งแกร่ง โดยปริมาณก๊าซที่ไหลเข้าสู่สถานีส่งออก LNG หลักภายในประเทศเพิ่มขึ้นสู่ระดับเฉลี่ย 1.81 หมื่นล้านลูกบาศก์ฟุตต่อวันในเดือนกรกฎาคมนี้ เพิ่มขึ้นจาก 1.74 หมื่นล้านลูกบาศก์ฟุตต่อวันในเดือนมิถุนายน

นอกจากนี้ ปัจจัยที่ช่วยหนุนบรรยากาศเชิงบวกคือเบี้ยความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ (premium) ที่พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วจากสถานการณ์ระหว่างประเทศ โดยเหตุการณ์โจมตีเรือขนส่ง LNG ของกาตาร์ในช่องแคบฮอร์มุซเมื่อเร็ว ๆ นี้ ได้ผลักดันให้ราคาก๊าซธรรมชาติของยุโรปพุ่งสูงขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบสามสัปดาห์ เนื่องจากคลังสำรองของยุโรปยังคงอยู่ในระดับต่ำกว่าค่าเฉลี่ยตามฤดูกาลสำหรับช่วงเวลานี้ของปี ความเสี่ยงจากการหยุดชะงักในอ่าวเปอร์เซียจึงจุดชนวนความกังวลว่าผู้ซื้อในยุโรปจะถูกบีบให้ต้องแข่งขันอย่างดุเดือดเพื่อแย่งชิงก๊าซธรรมชาติจากแถบแอตแลนติก ซึ่งอาจส่งผลให้มีการดึงปริมาณก๊าซ LNG ของสหรัฐฯ ไปยังต่างประเทศมากขึ้น และทำให้อุปทานในตลาดภายในประเทศตึงตัวขึ้น

แม้ว่าปัจจัยลบเชิงโครงสร้าง เช่น ระดับสินค้าคงคลังโดยรวมที่อยู่ในระดับสูง และการคาดการณ์เกี่ยวกับปรากฏการณ์เอลนีโญที่รุนแรงซึ่งจะบดบังความต้องการใช้ความร้อนในฤดูหนาว จะยังคงเป็นความเสี่ยงสำคัญที่นักลงทุนเฝ้าจับตา แต่อุปสรรคในระยะสั้นที่เกิดจากผลผลิตรายวันที่ลดลง ความร้อนที่ต่อเนื่องในช่วงกลางฤดูร้อน และความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มสูงขึ้น ได้ส่งผลให้ดุลยภาพระยะสั้นเอื้อประโยชน์ต่อฝั่งผู้ซื้ออย่างชัดเจน

ในเชิงเทคนิค ก๊าซธรรมชาติ (NATGAS) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -0.004 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเป็นกลาง ขณะที่ค่า RSI ที่ 58.194 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 27.835 แสดงถึงสภาวะซื้อ โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์และความเสี่ยงล่าสุด:

• ปริมาณก๊าซในคลังสำรองเพิ่มขึ้นมากกว่าคาด:สำนักงานสารสนเทศด้านพลังงานของรัฐบาลสหรัฐ (EIA) รายงานการอัดฉีดก๊าซธรรมชาติเพื่อใช้งานเพิ่มขึ้น 87 พันล้านลูกบาศก์ฟุต (Bcf) ซึ่งสูงกว่าการคาดการณ์ของตลาดอย่างมีนัยสำคัญที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 78 ถึง 83 Bcf การเพิ่มขึ้นของปริมาณก๊าซในคลังสำรองที่มากกว่าคาดนี้ ส่งผลให้ปริมาณสำรองภายในประเทศขยายตัวสูงกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปีในอดีตมากกว่า 6% ซึ่งเป็นการสร้างแนวปะทะด้านอุปทานที่เพียงพอและจำกัดการปรับตัวขึ้นของราคาในระยะสั้น
• สภาพอากาศระยะสั้นที่เริ่มบรรเทาความรุนแรงลง:แบบจำลองทางอุตุนิยมวิทยาระยะสั้นได้ปรับเปลี่ยนคาดการณ์ โดยแสดงให้เห็นว่าอุณหภูมิในพื้นที่สองในสามทางฝั่งตะวันออกของสหรัฐอเมริกากำลังลดลงและบรรเทาความรุนแรงลง การเปลี่ยนแปลงนี้คาดว่าจะช่วยลดค่า Cooling Degree Days (CDDs) ลงอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งจะช่วยลดความต้องการใช้ไฟฟ้าในภาคพลังงานสำหรับเครื่องปรับอากาศ และขจัดส่วนต่างราคาระดับพรีเมียมจากความต้องการด้านสภาพอากาศออกจากตลาดสปอตและตลาดฟิวเจอร์ส
• ความต้องการใช้ไฟฟ้าภายในประเทศต่ำกว่าคาด:ผลการวิจัยจากสถาบันการเงินชี้ให้เห็นว่า การผลิตไฟฟ้าด้วยก๊าซธรรมชาติภายในประเทศกำลังดำเนินไปต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้เมื่อเทียบกับอุณหภูมิตามฤดูกาล นักวิเคราะห์เตือนว่า หากการชะลอตัวของการบริโภคภายในประเทศนี้ยังคงดำเนินต่อไปควบคู่ไปกับระดับการผลิตที่ยังคงยืดหยุ่น ปริมาณสำรองที่เพิ่มขึ้นสะสมอาจสูงถึง 200 Bcf ในช่วงฤดูร้อน ซึ่งจะสร้างแรงกดดันขาลงอย่างมีนัยสำคัญต่อราคาฟิวเจอร์สอ้างอิง Henry Hub
• ราคาสูงกระตุ้นให้เกิดการทำลายอุปสงค์ทั่วโลก:ตามรายงานของทบวงการพลังงานระหว่างประเทศ (IEA) คาดการณ์ว่าการบริโภคก๊าซธรรมชาติทั่วโลกจะหดตัวลง 0.5% ในปี 2026 ซึ่งถือเป็นการลดลงรายปีเป็นครั้งที่สามในทศวรรษนี้ โดยราคาที่ทรงตัวอยู่ในระดับสูงได้กระตุ้นให้เกิดการเปลี่ยนจากการใช้ก๊าซไปเป็นถ่านหินอย่างรุนแรงในภาคพลังงานของเอเชีย และส่งผลให้อัตราการดำเนินงานในโรงงานอุตสาหกรรมลดลง ซึ่งก่อให้เกิดความเสี่ยงด้านต่ำในระยะยาวต่ออุปสงค์เชิงโครงสร้าง

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน