Bitcoin (BTCUSD) ปรับขึ้น 1.01% อย่างกะทันหันในวันที่ 26 มิ.ย.: อะไรเป็นแรงขับเคลื่อน

บิตคอยน์แสดงให้เห็นถึงความผันผวนระหว่างวันอย่างมีนัยสำคัญ โดยฟื้นตัวทางเทคนิคและปรับตัวขึ้นหลังจากลงไปทดสอบแนวรับสำคัญในรอบหลายเดือน การฟื้นตัวในครั้งนี้สะท้อนถึงการผสมผสานระหว่างภาวะอ่อนแรงทางเทคนิค การคาดการณ์ทางเศรษฐกิจมหภาคที่เริ่มทรงตัว และการคลี่คลายของสถานะสัญญาอนุพันธ์หลัก ๆ

ปัจจัยกระตุ้นหลักที่ทำให้เกิดการกลับตัวระหว่างวันคือการรักษาระดับแนวรับทางเทคนิคที่ทับซ้อนกันในช่วง 58,000 ถึง 60,000 ดอลลาร์ได้อย่างเหนียวแน่น หลังจากที่สินทรัพย์ดังกล่าวเข้าสู่เขตขายมากเกินไป (oversold) ในเครื่องชี้วัดโมเมนตัมหลัก ๆ อันเนื่องมาจากการร่วงลงอย่างรุนแรงติดต่อกันหลายวัน ก็เริ่มมีแรงช้อนซื้ออย่างแข็งแกร่งจากนักลงทุนสถาบันเข้ามาในจังหวะราคาปรับตัวลดลง โดยพื้นที่บริเวณนี้ซึ่งเป็นทั้งระดับการย่อตัวระยะยาวที่สำคัญและแนวรับในอดีต ได้กระตุ้นให้เกิดจุดต่ำสุดจากการอ่อนแรงในระยะสั้นและการดีดตัวกลับทางเทคนิคในเวลาต่อมา โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อแรงขายที่กดดันตลาดมาตลอดทั้งเดือนมิถุนายนเริ่มส่งสัญญาณอ่อนแรงลง

ในส่วนของปัจจัยด้านเศรษฐกิจมหภาค การรับรู้ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อจากดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ ช่วยบรรเทาความกังวลของตลาดได้ในระดับหนึ่ง แม้ว่าในตอนแรกดัชนีดังกล่าวจะกระตุ้นให้เกิดภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยง (risk-off) เนื่องจากตัวเลขที่อยู่ในระดับสูง แต่การวิเคราะห์ตลาดในวงกว้างเผยให้เห็นว่าข้อมูลนั้นยังคงอยู่ในขอบเขตที่คาดการณ์ไว้และต่ำกว่าระดับเลวร้ายที่สุดที่ได้ประเมินไว้ ความคลายกังวลเกี่ยวกับปัญหาเงินเฟ้อที่พุ่งสูงจนควบคุมไม่ได้ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลปรับตัวลดลงเล็กน้อย โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปีขยับลดลงเพียงเล็กน้อย การทรงตัวของสภาพคล่องทั่วโลกนี้ช่วยฟื้นฟูความต้องการเปิดรับความเสี่ยงของนักลงทุนให้กลับคืนมาบางส่วน ส่งผลให้มีเม็ดเงินไหลกลับเข้าสู่สินทรัพย์ดิจิทัลหลัก ๆ อีกครั้ง

ในขณะเดียวกัน ตลาดสปอตได้รับประโยชน์จากการสิ้นสุดอายุสัญญาออปชันมูลค่ามหาศาลถึง 1.06 หมื่นล้านดอลลาร์บนแพลตฟอร์ม Deribit โดยในช่วงก่อนหมดอายุสัญญานั้น การป้องกันความเสี่ยงด้วยพุทออปชัน (put-option) อย่างหนาแน่นและความเบี่ยงเบนของออปชันที่เป็นลบได้สร้างแรงกดดันด้านขาลงต่อราคาสปอต อย่างไรก็ดี เมื่อเข้าสู่ช่วงครบกำหนดอายุสัญญา บรรดาผู้ดูแลสภาพคล่อง (market makers) ได้ปิดสถานะป้องกันความเสี่ยงแบบเดลตา (delta-hedges) และการสิ้นสุดลงของสถานะคงค้าง (open interest) จำนวนมหาศาลนี้ได้ช่วยลดแรงขายในตลาดสปอตระยะสั้นลงอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งช่วยปูทางไปสู่การดีดตัวกลับเพื่อลดความตึงตัวของราคา

นอกจากนี้ ความเคลื่อนไหวบนบล็อกเชน (on-chain) และสภาพคล่องเริ่มทรงตัวหลังจากตลาดเสร็จสิ้นกระบวนการล้างสถานะเลเวอเรจครั้งใหญ่ โดยการเทขายก่อนหน้านี้ซึ่งส่งผลให้เกิดการบังคับปิดสถานะเลเวอเรจมูลค่ากว่า 1 พันล้านดอลลาร์ ได้ช่วยล้างสถานะซื้อ (long positions) เพื่อเก็งกำไรออกจากตลาดได้อย่างมีประสิทธิภาพ แม้ว่าก่อนหน้านี้เม็ดเงินที่ไหลออกจากกองทุน spot ETF อย่างต่อเนื่องและการทยอยขายทำกำไรอย่างมีกลยุทธ์ของกลุ่มวาฬรายใหญ่จะกดดันการเคลื่อนไหวของราคา แต่การเคลียร์สถานะเลเวอเรจจนหมดจดทำให้ความต้องการซื้อที่แท้จริงในตลาดสปอตสามารถขับเคลื่อนราคาให้ปรับตัวสูงขึ้นได้ การรีเซ็ตโครงสร้างในลักษณะนี้ ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากเม็ดเงินไหลเข้าของเหรียญคงมูลค่า (stablecoin) ที่ทำหน้าที่เป็นช่องทางเชื่อมต่อกับเงินตราต่างประเทศ บ่งชี้ถึงการเปลี่ยนผ่านจากการบังคับปิดสถานะอันเนื่องมาจากความตื่นตระหนก ไปสู่ช่วงการสะสมพลังและพักฐานที่มั่นคงยิ่งขึ้น

ในเชิงเทคนิค Bitcoin (BTCUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ 12.195 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเป็นกลาง ขณะที่ค่า RSI ที่ 32.343 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 79.220 แสดงถึงสภาวะขาย โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์และความเสี่ยงล่าสุด:

• การหมดอายุของสัญญาออปชันมูลค่ามหาศาล 1 หมื่นล้านดอลลาร์:สัญญาออปชัน Bitcoin ที่มีมูลค่าสัญญา (Notional Value) ประมาณ 1 หมื่นล้านดอลลาร์ มีกำหนดที่จะหมดอายุบนแพลตฟอร์ม Deribit ในวันที่ 26 มิถุนายน 2026 ทั้งนี้ เนื่องจากสัญญาส่วนใหญ่เป็นสัญญาคอลออปชัน (Call Options) ฝั่งซื้อที่กลายเป็นสถานะ Out-of-the-Money ไปแล้วจากราคา Spot ที่ร่วงลงเมื่อเร็ว ๆ นี้ ทำให้ผู้ร่วมตลาดต่างเตรียมรับมือกับความผันผวนที่รุนแรง เนื่องจากดีลเลอร์เริ่มทยอยปิดสถานะป้องกันความเสี่ยง (Unwind Hedges) ขณะที่เทรดเดอร์หันมาตั้งรับหรือปรับสถานะเป็นฝั่งขาลงอย่างเต็มตัว
• เงินทุนไหลออกจากกองทุน ETF ของสถาบันเร่งตัวขึ้น:แรงขายจากกองทุน Spot Bitcoin ETF ในสหรัฐฯ ทวีความรุนแรงขึ้น โดยกองทุนเหล่านี้เผชิญกับเงินทุนไหลออกสุทธิ (Net Outflows) ถึง 469.08 ล้านดอลลาร์ในวันที่ 24 มิถุนายน 2026 ซึ่งถือเป็นการถอนเงินออกสุทธิติดต่อกันเป็นวันที่ 5 นำโดยกองทุน IBIT ของ BlackRock ที่มีเงินไหลออก 239.29 ล้านดอลลาร์ ส่งผลให้ยอดเงินไหลออกรวมในเดือนนี้แตะเกือบ 3 พันล้านดอลลาร์ และทำให้ตลาดสูญเสียแหล่งอุปสงค์ Spot ที่เป็นกำลังหลักไป
• การหลุดแนวรับทางเทคนิคและการล้างพอร์ตสถานะเลเวอเรจแบบโดมิโน:Bitcoin ร่วงหลุดแนวรับทางจิตวิทยาที่สำคัญที่ระดับ 60,000 ดอลลาร์ ไปแตะระดับต่ำสุดในรอบ 21 เดือนที่ 58,115 ดอลลาร์ เมื่อวันที่ 25 มิถุนายน 2026 ซึ่งการหลุดแนวรับทางเทคนิคนี้ส่งผลให้เกิดการล้างพอร์ตสถานะเลเวอเรจ (Leverage Flush) ในทันที ส่งผลให้มีการบังคับขาย (Liquidation) ทั่วทั้งตลาดคริปโทฯ มูลค่าสูงถึง 1.48 พันล้านดอลลาร์ภายในระยะเวลา 24 ชั่วโมง ซึ่งทำให้สภาพคล่องในตลาด (Market Depth) ลดลงและซ้ำเติมแนวโน้มขาลงของราคา Spot
• ปัจจัยลบทางเศรษฐกิจมหภาคจากข้อมูลเงินเฟ้อที่ร้อนแรง:ดัชนีราคา PCE ของกระทรวงพาณิชย์สหรัฐฯ พุ่งขึ้นแตะ 4.1% เมื่อวันที่ 25 มิถุนายน 2026 ซึ่งเป็นการทำลายความหวังที่ยังคงเหลืออยู่เกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในระยะอันใกล้ ภาวะเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อนี้ ประกอบกับดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่พุ่งสูงขึ้น กำลังผลักดันให้เม็ดเงินลงทุนของสถาบันหมุนเวียนออกจากสินทรัพย์ดิจิทัลที่ไม่มีผลตอบแทน (Non-yielding) เพื่อไปสู่สินทรัพย์ที่ปลอดภัยกว่า (Risk-off)

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน