Oracle Corp (ORCL) หุ้น เคลื่อนไหว ขึ้น 4.94% เมื่อวันที่ 15 มิ.ย.: มันส่งสัญญาณอะไร?

ราคาหุ้นของ Oracle ปรับตัวสูงขึ้น โดยได้รับแรงหนุนหลักจากผลประกอบการทางการเงินที่แข็งแกร่งและความเชื่อมั่นเชิงบวกจากนักวิเคราะห์ หลังจากมีการรายงานผลกำไรประจำไตรมาสที่ 4 และปีงบประมาณ 2026 ล่าสุด บริษัทได้ประกาศรายได้รวมและรายได้จากธุรกิจคลาวด์ที่สูงเป็นประวัติการณ์ ซึ่งสูงกว่าความคาดหมายของตลาดอย่างมาก โดยในปีงบประมาณ 2026 รายได้รวมเติบโตแตะระดับ 6.74 หมื่นล้านดอลลาร์ ขณะที่รายได้จากธุรกิจคลาวด์เพิ่มขึ้น 39% สู่ระดับ 3.40 หมื่นล้านดอลลาร์ นอกจากนี้ รายได้รายไตรมาสยังทำสถิติสูงสุดที่ 1.92 หมื่นล้านดอลลาร์ ขณะที่กำไรต่อหุ้น (EPS) ตามเกณฑ์ Non-GAAP ทั้งในระดับรายไตรมาสและรายปีต่างก็สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้

ปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อความเชื่อมั่นเชิงบวกคือยอดค้างส่ง (backlog) จำนวนมหาศาลที่ขับเคลื่อนด้วย AI โดย Oracle รายงานว่าภาระผูกพันในการปฏิบัติงานที่ยังเหลืออยู่ (RPO) พุ่งขึ้นสู่ระดับ 6.38 แสนล้านดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็นการเพิ่มขึ้นถึง 363% เมื่อเทียบรายปี โดยส่วนสำคัญของยอดค้างส่งนี้ ซึ่งคิดเป็นมูลค่า 7.5 หมื่นล้านดอลลาร์ มีความเชื่อมโยงกับสัญญาขนาดใหญ่ที่เกี่ยวข้องกับ AI ซึ่งลูกค้ามีการชำระเงินล่วงหน้าหรือจัดหาหน่วยประมวลผลกราฟิก (GPU) ให้เอง ซึ่งช่วยลดความต้องการด้านเงินทุนสำหรับฮาร์ดแวร์ของ Oracle ลง

นอกจากนี้ การคาดการณ์ (guidance) ที่แข็งแกร่งของ Oracle สำหรับปีงบประมาณ 2027 ยังช่วยสร้างความเชื่อมั่นให้กับนักลงทุน โดยบริษัทได้ยืนยันเป้าหมายรายได้ที่ 9 หมื่นล้านดอลลาร์ และปรับเพิ่มคาดการณ์กำไรต่อหุ้น (EPS) ตามเกณฑ์ Non-GAAP ขึ้นเป็น 8.05 ดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าที่วอลล์สตรีทคาดไว้ แนวโน้มที่แข็งแกร่งนี้ได้รับการตอกย้ำด้วยปฏิกิริยาเชิงบวกจากนักวิเคราะห์ทางการเงินหลายราย ซึ่งส่วนใหญ่ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" (Buy) หรือ "เพิ่มน้ำหนักการลงทุน" (Outperform) และปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของหุ้น ตัวอย่างเช่น Mizuho ยังคงคำแนะนำ "Outperform" พร้อมราคาเป้าหมายที่ 320 ดอลลาร์ ขณะที่ Bank of America ยืนยันคำแนะนำซื้อด้วยราคาเป้าหมาย 240 ดอลลาร์ โดยเน้นย้ำถึงการเติบโตที่แข็งแกร่งของธุรกิจคลาวด์และ RPO

อีกหนึ่งปัจจัยที่ช่วยเพิ่มแรงบวกคือการชนะสัญญาจ้างงานครั้งสำคัญ โดยล่าสุด Oracle เพิ่งได้รับสัญญามูลค่า 395.8 ล้านดอลลาร์ ระยะเวลา 10 ปี จากรัฐบาลสหรัฐฯ เพื่อพัฒนาแพลตฟอร์มทรัพยากรบุคคล (HR) บนคลาวด์แบบรวมศูนย์สำหรับหน่วยงานรัฐบาลกลาง ข้อตกลงนี้ช่วยขยายฐานลูกค้าภาครัฐของ Oracle และสร้างรายได้ในระยะยาว พร้อมทั้งสะท้อนถึงความต้องการใช้งานแอปพลิเคชันคลาวด์ที่เพิ่มขึ้นในโครงสร้างพื้นฐานที่สำคัญของภาครัฐ นอกจากนี้ กิจกรรมในตลาดออปชันที่คึกคัก (bullish) โดยมีปริมาณสัญญา Call Option มากกว่า Put Option อย่างมีนัยสำคัญ ยังชี้ให้เห็นถึงมุมมองเชิงบวกในวงกว้างของนักลงทุนที่มีต่อ Oracle

แม้ว่าในช่วงแรกหลังการประกาศผลประกอบการ นักลงทุนจะมีความกังวลเกี่ยวกับค่าใช้จ่ายฝ่ายทุน (CAPEX) ที่สูงและกระแสเงินสดอิสระที่เป็นลบซึ่งเกี่ยวข้องกับการขยายศูนย์ข้อมูล AI แต่การปรับตัวขึ้นของราคาหุ้นในวันนี้บ่งชี้ว่า ขณะนี้ตลาดกำลังให้น้ำหนักกับปัจจัยเรื่องการเติบโตของรายได้ที่แข็งแกร่ง ยอดค้างส่งจำนวนมากจาก AI และการคาดการณ์อนาคตที่สดใสมากกว่า โดยการลงทุนเหล่านี้เริ่มถูกมองว่าเป็นสิ่งที่จำเป็นสำหรับการเติบโตในอนาคตและการเป็นผู้นำตลาดในพื้นที่โครงสร้างพื้นฐานคลาวด์สำหรับ AI ที่กำลังขยายตัว

ในเชิงเทคนิค Oracle Corp (ORCL) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ [9.22] ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเป็นกลาง ขณะที่ค่า RSI ที่ 42.09 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ -88.20 แสดงถึงสภาวะขายมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

ในด้านของการรายงานโดยสื่อ Oracle Corp (ORCL) มีคะแนนการกล่าวถึงในสื่ออยู่ที่ 51 ซึ่งบ่งชี้ว่าได้รับความสนใจจากสื่อในระดับ ปานกลาง โดยดัชนีความเชื่อมั่นของตลาดอยู่ในโซน เป็นกลาง.

Oracle Corp (ORCL) อยู่ในกลุ่มอุตสาหกรรมซอฟต์แวร์และบริการด้าน IT โดยมีรายได้รวมต่อปีล่าสุดอยู่ที่ $67.36B จัดอยู่ในอันดับที่ 8 ของอุตสาหกรรม ขณะที่กำไรสุทธิอยู่ที่ $17.09B จัดอยู่ในอันดับที่ 6 ของอุตสาหกรรม โปรไฟล์บริษัท

ในช่วงเดือนที่ผ่านมา นักวิเคราะห์หลายรายได้จัดอันดับบริษัทว่าอยู่ในระดับ ซื้อ โดยมีราคาเป้าหมายเฉลี่ยอยู่ที่ $256.86 ขณะที่ราคาสูงสุดอยู่ที่ $400.00 และราคาต่ำสุดอยู่ที่ $155.00

ความเสี่ยงเฉพาะของบริษัท:

• Oracle รายงานกระแสเงินสดอิสระติดลบ 2.37 หมื่นล้านดอลลาร์สำหรับปีงบประมาณ 2026 โดยถูกกดดันจากรายจ่ายฝ่ายทุนจำนวน 5.57 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าเป้าหมายเบื้องต้น และมีการคาดการณ์ว่ายอดรวมจะพุ่งสูงถึง 9.0-9.5 หมื่นล้านดอลลาร์สำหรับปีงบประมาณ 2027
• บริษัทวางแผนที่จะระดมทุนเพิ่มเติมอีก 4 หมื่นล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2027 ผ่านการจัดหาเงินทุนด้วยหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น รวมถึงการออกหุ้นสามัญในราคาตลาด (At-the-market equity issuance) มูลค่า 2 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งสร้างความกังวลเกี่ยวกับภาระหนี้ที่เพิ่มขึ้นและความเสี่ยงที่สัดส่วนการถือหุ้นจะลดลง (dilution)
• ฝ่ายบริหารคาดการณ์ว่าอัตรากำไรขั้นต้นจะ "ลดลง" ในปีงบประมาณ 2027 เนื่องจากการเร่งขยายโครงการศูนย์ข้อมูลอย่างหนักเพื่อรองรับโครงสร้างพื้นฐาน AI ซึ่งบ่งชี้ถึงแรงกดดันต่อความสามารถในการทำกำไรในระยะสั้น
• แม้จะมีภาระผูกพันตามสัญญาที่รอรับรู้เป็นรายได้ (Remaining Performance Obligations) สูงเป็นประวัติการณ์ที่ 6.38 แสนล้านดอลลาร์ แต่นักวิเคราะห์ยังคงกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงในการดำเนินงานและความสามารถของบริษัทในการเปลี่ยนงานในมือ (backlog) จำนวนมหาศาลที่ขับเคลื่อนด้วย AI ให้เป็นรายได้ที่รับรู้อย่างมีประสิทธิภาพ โดยมีการพึ่งพาลูกค้า AI รายใหญ่อย่าง OpenAI เป็นสำคัญ

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน