ฟรังก์สวิสร่วงเกือบ 1% ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐทำระดับสูงสุดใหม่ของปี

• USD/CHF พุ่งขึ้นเกือบ 1% แตะระดับสูงสุดในรอบสี่สัปดาห์ ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐปรับตัวขึ้นต่อ
• อัตราเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่ร้อนแรงกว่าคาดและถ้อยแถลงของเฟดที่แสดงความแข็งกร้าว หนุนความคาดหวังว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเชิงรุกมากขึ้น
• ความแตกต่างด้านนโยบายระหว่างเฟดและ SNB กดดันฟรังก์สวิส

USD/CHF พุ่งขึ้นเกือบ 1% ในวันพุธ แตะระดับสูงสุดในรอบสี่สัปดาห์ ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้นในวงกว้าง หลังความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว ณ เวลาที่เขียน คู่เงินดังกล่าวซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 0.8335 และขยายการปรับตัวขึ้นเป็นวันที่สองติดต่อกัน

ดอลลาร์ยังคงดึงดูดแรงซื้อ หลังข้อมูลเงินเฟ้อผู้บริโภคของสหรัฐฯ ที่ร้อนแรงกว่าคาดและถ้อยแถลงที่แสดงความแข็งกร้าวจากเจ้าหน้าที่เฟดเพิ่มความเป็นไปได้ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเชิงรุกมากขึ้น ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดค่าเงินดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 102.96 สูงกว่าจุดสูงสุดของปีที่แล้วที่ 102.94 ซึ่งทำไว้ในเดือนตุลาคม

ข้อมูลที่เผยแพร่เมื่อวันอังคารแสดงให้เห็นว่า ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 0.4% MoM ในเดือนตุลาคม สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.3% แต่ลดลงจาก 0.6% ในเดือนกันยายน ดัชนี CPI พื้นฐาน ซึ่งไม่รวมอาหารและพลังงาน เพิ่มขึ้น 0.3% MoM เท่ากับอัตราการเพิ่มขึ้นในเดือนกันยายน และสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.2%

ตัวเลขเงินเฟ้อดังกล่าวเพิ่มความคาดหวังว่าเฟดอาจจำเป็นต้องปรับขึ้นต้นทุนการกู้ยืมเพิ่มเติมเพื่อควบคุมแรงกดดันด้านราคาที่ยังคงอยู่ ก่อนการเปิดเผยข้อมูล นายคริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ผู้ว่าการเฟด ได้เปิดความเป็นไปได้ที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 50 จุดพื้นฐาน (bps) ในเดือนธันวาคม หาก CPI พื้นฐานเพิ่มขึ้น 0.3% หรือสูงกว่า นางลอรี โลแกน ประธานเฟดสาขาดัลลัส และนางแอนนา พอลสัน ประธานเฟดสาขาฟิลาเดลเฟีย ก็สนับสนุนการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมเช่นกัน

ตามข้อมูลของ CME FedWatch Tool ขณะนี้ตลาดคาดการณ์เต็มที่ว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม โดยมีความเป็นไปได้ 87.1% ที่จะปรับขึ้น 25 จุดเบสิส และมีโอกาส 12.9% ที่จะปรับขึ้นครั้งใหญ่ถึง 50 จุดเบสิส เทรดเดอร์ยังคาดว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในปี 2027

แนวโน้มนโยบายของเฟดและ SNB ยังคงกดดันฟรังก์สวิส

ในฝั่งสวิตเซอร์แลนด์ ธนาคารแห่งชาติสวิส (SNB) คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 0% เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่ในกรอบเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งแตกต่างจากความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นว่าเฟดจะคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม ส่งผลให้ช่องว่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐฯ และสวิตเซอร์แลนด์ยังคงเอื้อประโยชน์ต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างชัดเจน

อย่างไรก็ตาม อัตราเงินเฟ้อของสวิตเซอร์แลนด์ก็เริ่มเร่งตัวขึ้นเช่นกัน อัตราเงินเฟ้อผู้บริโภครายปีเพิ่มขึ้นเป็น 1.5% ในเดือนตุลาคม ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบเกือบสามปี โดยมีแรงขับเคลื่อนหลักจากราคาพลังงานที่สูงขึ้น

นายมาร์ติน ชเลเกล ประธาน SNB กล่าวเมื่อต้นเดือนนี้ว่า ธนาคารกลางจะไม่ลังเลที่จะปรับนโยบายการเงิน หากเสถียรภาพด้านราคาตกอยู่ภายใต้ความเสี่ยง เขาระบุว่า ขณะนี้อัตราเงินเฟ้อในสวิตเซอร์แลนด์มีสาเหตุหลักมาจากราคาเชื้อเพลิงและพลังงาน พร้อมเสริมว่าผู้กำหนดนโยบายจะติดตามความเสี่ยงของผลกระทบเงินเฟ้อระลอกที่สองอย่างใกล้ชิด ชเลเกลยังย้ำว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบายยังคงเป็นเครื่องมือหลักของ SNB แม้ว่าธนาคารอาจใช้การแทรกแซงตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศหากจำเป็น