ฟรังก์สวิสทรงตัว ขณะที่ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่ลดลงกดดันดอลลาร์สหรัฐ

• USD/CHF ปรับตัวลดลงเล็กน้อย ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐยังคงอ่อนค่า ท่ามกลางความตึงเครียดระหว่างอิหร่าน-อิสราเอลที่ลดลง และความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่ลดลง
• การอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐอาจมีไม่มากเพราะความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการหยุดยิง เนทันยาฮูเตือนว่าสงครามกับอิหร่านและเฮซบอลเลาะห์ยังไม่สิ้นสุด
• มาร์ติน ชเลเกล ประธาน SNB ให้ความมั่นใจกับตลาดว่าแรงกดดันเงินเฟ้อในระยะกลางยังคงมีเสถียรภาพอย่างสมบูรณ์

USD/CHF ปรับตัวลดลงเล็กน้อยหลังทำขาขึ้นสองวันติดต่อกัน เคลื่อนไหวอยู่ราวๆ 0.7970 ในตลาดลงทุนเอเชียวันอังคาร คู่สกุลเงินนี้ลดลง ควบคู่กับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่อ่อนค่าหลังจากข้อตกลงสำคัญระหว่างอิหร่านและอิสราเอลในการหยุดโจมตีกันและกัน การคลี่คลายความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์นี้ ซึ่งเกิดจากคำร้องขอของประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ได้สร้างความหวังใหม่ให้กับตลาดโลก และเพิ่มความคาดหวังว่าการเจรจาสันติภาพจะสามารถเดินหน้าต่อไปได้

อย่างไรก็ตาม การลดลงของดอลลาร์สหรัฐอามีไม่มากเนื่องจากการหยุดยิงในตะวันออกกลางอย่างถาวรยังคงไม่นิ่ง นายกรัฐมนตรีอิสราเอล เบนจามิน เนทันยาฮู ได้กล่าวอย่างชัดเจนว่าสงครามกับอิหร่านและกลุ่มตัวแทนในเลบานอนอย่างเฮซบอลเลาะห์ "ยังไม่สิ้นสุด" แม้จะยืนยันว่าทั้งสองฝ่ายอ่อนแอลงกว่าที่เคยเป็นมา คำกล่าวที่ระมัดระวังของเนทันยาฮูมีขึ้นหลังจากที่กองทัพอิหร่านยืนยันว่าหยุดการโจมตีแล้ว แต่คำสั่งจากกองบัญชาการทหารกลางของอิหร่านก็ออกคำเตือนอย่างเข้มงวดว่า หากอิสราเอลยังคงก่อกวน รวมถึงปฏิบัติการในภาคใต้ของเลบานอน จะต้องเผชิญกับ "การตอบโต้ที่รุนแรงและหนักหน่วงกว่าครั้งก่อน"

ในขณะเดียวกัน ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ ควบคู่กับข้อมูลการจ้างงานสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งเมื่อเร็ว ๆ นี้ ได้จุดประกายความกังวลเรื่องเงินเฟ้อภายในประเทศ และเปลี่ยนความคาดหวังต่อนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ อย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจากโลหะเงินเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปแบบดอกเบี้ย การลงทุนในโลหะเงินจึงลดลงอย่างรวดเร็วเมื่ออัตราดอกเบี้ยมีแนวโน้มปรับตัวสูงขึ้น นักลงทุนในตลาดได้ปรับตัวอย่างรวดเร็วต่อสภาพแวดล้อมที่เข้มงวดนี้ โดยตามเครื่องมือ CME FedWatch เทรดเดอร์ได้เพิ่มโอกาสการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด 0.25 จุดในเดือนธันวาคมเป็น 42% ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างมากจาก 14% ที่คาดการณ์ไว้เมื่อเดือนก่อน ดังนั้น ตลาดจึงเตรียมพร้อมสำหรับสัปดาห์ที่ผันผวน โดยนักลงทุนจับตาดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในวันพุธและดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ในวันพฤหัสบดีอย่างใกล้ชิดเพื่อประเมินทิศทางนโยบายของธนาคารกลาง

ในทางตรงกันข้ามกับแรงกดดันเงินเฟ้อที่เกิดขึ้นในสหรัฐฯ อัตราเงินเฟ้อของสวิตเซอร์แลนด์กลับชะลอตัวลงอย่างไม่คาดคิด ดัชนีราคาผู้บริโภคของสวิตเซอร์แลนด์อยู่ที่ 0.6% ในเดือนพฤษภาคม ต่ำกว่าการคาดการณ์ที่ 0.8% และทำให้ความคาดหวังการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในระยะสั้นของธนาคารแห่งชาติสวิตเซอร์แลนด์ (SNB) ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อจะปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับปีก่อน แต่ประธานธนาคารกลางสวิตเซอร์แลนด์ มาร์ติน ชเลเกล ได้ให้ความมั่นใจแก่ตลาดว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อในระยะกลางยังคงมีเสถียรภาพอย่างมาก ผลโดยตรงจากภาวะเงินเฟ้อที่ไม่รุนแรงนี้ ทำให้นักลงทุนมีมุมมองที่มั่นคงต่อนโยบายการเงินของสวิตเซอร์แลนด์ โดยคาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าธนาคารกลางจะคงอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานไว้ที่ 0% ไปจนถึงปี 2026