เยนญี่ปุ่นร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบเกือบหนึ่งสัปดาห์เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐที่ดีดตัวขึ้น; แนวโน้มขาลงดูเหมือนจะจำกัด
- เงินเยนญี่ปุ่นอ่อนค่าลงเป็นวันที่สามติดต่อกันท่ามกลางความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ
- การดีดตัวขึ้นเล็กน้อยของ USD ช่วยสนับสนุนการเคลื่อนไหวเชิงบวกของคู่ USD/JPY สู่ระดับสูงสุดในหลายวัน
- ความคาดหวังนโยบายที่แตกต่างกันระหว่าง BoJ และ Fed อาจจำกัดการเคลื่อนไหวของคู่เงินก่อนข้อมูลมหภาคที่สำคัญของสหรัฐฯ
เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) เคลื่อนไหวด้วยแนวโน้มเชิงลบเป็นวันที่สามติดต่อกันเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่ฟื้นตัวขึ้น ส่งผลให้คู่ USD/JPY ขยับขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบเกือบหนึ่งสัปดาห์ที่บริเวณ 147.65 ในช่วงเซสชั่นเอเชียของวันอังคาร ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับช่วงเวลาที่เป็นไปได้ของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งถัดไปโดยธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BoJ) ถือเป็นปัจจัยสำคัญที่กดดันค่าเงิน JPY อย่างไรก็ตาม นักลงทุนดูเหมือนจะมั่นใจว่า BoJ จะยังคงเดินหน้าตามเส้นทางการปรับนโยบาย ซึ่งในทางกลับกันทำให้ต้องระมัดระวังก่อนที่จะวางตำแหน่งสำหรับการอ่อนค่าของ JPY เพิ่มเติม
นอกเหนือจากนี้ บรรยากาศการลงทุนที่ระมัดระวังและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้นอาจช่วยจำกัดการขาดทุนของ JPY ที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ในขณะที่ USD อาจประสบปัญหาในการดึงดูดผู้ซื้อที่มีความหมายท่ามกลางการเก็งกำไรว่าเฟด (Fed) จะลดต้นทุนการกู้ยืมในเดือนกันยายนและจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยสองครั้งภายในสิ้นปี การคาดการณ์นี้แสดงให้เห็นถึงความแตกต่างที่สำคัญเมื่อเปรียบเทียบกับความคาดหวังที่เข้มงวดของ BoJ และควรช่วยจำกัดการขาดทุนที่ลึกลงไปสำหรับ JPY ที่ให้ผลตอบแทนต่ำ ซึ่งในทางกลับกันอาจทำให้คู่ USD/JPY ถูกกดดัน
เงินเยนญี่ปุ่นอ่อนค่าลงท่ามกลางความไม่แน่นอนเกี่ยวกับช่วงเวลาที่เป็นไปได้ของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ
- ตลาดหุ้นเอเชียปรับตัวขึ้นเล็กน้อยในช่วงเปิดตลาดวันอังคารท่ามกลางการพุ่งขึ้นของดัชนี CSI 300 ของจีน ซึ่งส่งผลให้เงินเยนญี่ปุ่นที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัยมีผลการดำเนินงานที่ด้อยกว่าคู่แข่งชาวอเมริกันเป็นวันที่สามติดต่อกัน
- ข้อมูลการใช้จ่ายด้านทุนที่เปิดเผยจากญี่ปุ่นเมื่อวันจันทร์แสดงให้เห็นว่ามีการลงทุนทางธุรกิจเพิ่มขึ้นในไตรมาสที่สอง ซึ่งอาจช่วยเสริมสร้างตลาดแรงงานและเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนด้วยความต้องการ ยืนยันการเก็งกำไรเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น
- ในทางตรงกันข้าม ผู้ค้าได้ตั้งราคาว่ามีโอกาสเกือบ 90% ที่เฟดจะลดต้นทุนการกู้ยืมลง 25 จุดพื้นฐานในเดือนกันยายน ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความแตกต่างที่สำคัญเมื่อเปรียบเทียบกับความคาดหวังที่เข้มงวดของ BoJ
- นอกจากนี้ ผู้เข้าร่วมตลาดมองว่ามีโอกาสมากขึ้นที่ธนาคารกลางสหรัฐจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งภายในสิ้นปีนี้ ซึ่งทำให้ขาขึ้นของดอลลาร์สหรัฐอยู่ในสถานะป้องกัน
- รัฐมนตรีคลังสหรัฐฯ สก็อตต์ เบสเซนต์ กล่าวในระหว่างการสัมภาษณ์กับรอยเตอร์ว่า เขาได้ปกป้องการปลดนายกรัฐมนตรีเฟดลิซ่า คุก ของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ และกล่าวหาว่าข้อกล่าวหาการฉ้อโกงจำนองต่อเธอสมควรได้รับการตรวจสอบ
- อย่างไรก็ตาม คุกปฏิเสธที่จะลาออกและได้ยื่นฟ้อง ในขณะเดียวกัน การจากไปของคุกจะทำให้ทรัมป์มีการแต่งตั้งอีกครั้งในคณะกรรมการเฟดที่มีสมาชิกเจ็ดคนและจะควบคุมเสียงข้างมากเป็นครั้งแรกในรอบหลายทศวรรษ
- นอกจากนี้ ทรัมป์ได้วิจารณ์ประธานเฟดเจอโรม พาวเวลล์ซ้ำแล้วซ้ำเล่าว่าไม่ลดอัตราดอกเบี้ยอย่างจริงจัง อย่างไรก็ตาม การพัฒนานี้ได้สร้างความกังวลเกี่ยวกับความเป็นอิสระของธนาคารกลางและอาจส่งผลกระทบต่อ USD
- สัปดาห์ที่ยุ่งเหยิงของการเปิดเผยข้อมูลมหภาคที่สำคัญของสหรัฐฯ ที่กำหนดไว้ในช่วงเริ่มต้นของเดือนใหม่เริ่มต้นด้วย ISM Manufacturing PMI ซึ่งอาจมีอิทธิพลต่อพลศาสตร์ราคา USD และส่งผลกระทบต่อคู่ USD/JPY ในวันอังคารนี้
- นักลงทุนจะต้องเผชิญกับการเปิดเผยข้อมูล JOLTS Job Openings ของสหรัฐฯ ในวันพุธ ตามด้วยรายงาน ADP เกี่ยวกับการจ้างงานในภาคเอกชนและ ISM Services PMI ในวันพฤหัสบดี และรายงาน Nonfarm Payrolls (NFP) ในวันศุกร์
USD/JPY มีแนวโน้มที่จะดึงดูดผู้ขายใหม่และยังคงถูกจำกัดใกล้ระดับ 148.00
จากมุมมองทางเทคนิค การเคลื่อนไหวของคู่ USD/JPY ที่เพิ่มขึ้นในช่วงสามวันที่ผ่านมาได้ยืนยันแนวรับที่ทำเครื่องหมายโดยขอบเขตล่างของกรอบการซื้อขายที่มีอายุสี่สัปดาห์ที่บริเวณ 146.70 พื้นที่ดังกล่าวควรทำหน้าที่เป็นจุดสำคัญ ซึ่งหากถูกทำลายอย่างเด็ดขาด อาจดึงราคาสปอตลงไปที่ระดับต่ำสุดในเดือนสิงหาคมที่ประมาณ 146.20 ก่อนที่จะไปถึงระดับ 146.00 การขายตามมาจะถูกมองว่าเป็นสัญญาณใหม่สำหรับผู้ค้าขาลงและเปิดทางให้เกิดการขาดทุนที่ลึกลงไป
ในทางกลับกัน การเคลื่อนไหวขึ้นเพิ่มเติมอาจดึงดูดผู้ขายใหม่และยังคงถูกจำกัดก่อนระดับ 148.00 ซึ่งเป็นจุดสูงสุดของกรอบการซื้อขายที่มีอายุหลายสัปดาห์ การแข็งค่าที่ยั่งยืนอาจกระตุ้นการรีบาวด์จากการปิดสั้นไปยังระดับสูงสุดล่าสุดที่ประมาณ 148.75-148.80 ซึ่งใกล้เคียงกับเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย (SMA) 200 วัน ดังนั้น การซื้อขายตามมาบางส่วนอาจเปลี่ยนแนวโน้มระยะสั้นไปในทิศทางของขาขึ้น USD/JPY
Bank of Japan: คำถามที่พบบ่อย
ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BoJ) คือธนาคารกลางของประเทศญี่ปุ่น ซึ่งกำหนดนโยบายทางการเงินภายในประเทศ หน้าที่ของธนาคารกลางคือการออกธนบัตรและดำเนินการต่าง ๆ เพื่อควบคุมมูลค่าของสกุลเงินและการเงินต่าง ๆ เพื่อให้มั่นใจได้ถึงเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อที่ประมาณ 2%
ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นได้เริ่มดำเนินนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายมากเป็นพิเศษมาตั้งแต่ปี 2013 เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจและกระตุ้นอัตราเงินเฟ้อท่ามกลางสภาพแวดล้อมที่มีอัตราเงินเฟ้อต่ำ นโยบายของธนาคารกลางอยู่บนพื้นฐานของมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณและเชิงคุณภาพ (QQE) หรือการพิมพ์ธนบัตรเพื่อซื้อสินทรัพย์ต่าง ๆ เช่น พันธบัตรรัฐบาลหรือพันธบัตรองค์กรเพื่อสร้างสภาพคล่อง ในปี 2016 ธนาคารกลางได้เพิ่มกลยุทธ์ดังกล่าวนี้เป็นสองเท่า และผ่อนคลายทางนโยบายอื่น ๆ เพิ่มเติมและเริ่มใช้อัตราดอกเบี้ยติดลบก่อน จากนั้นจึงเริ่มควบคุมเส้นโค้งอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีโดยตรง ในเดือนมีนาคม 2024 BoJ ได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย และยอมถอยออกจากจุดยืนนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายเป็นพิเศษแล้วในภาคปฏิบัติ
มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจครั้งใหญ่ของธนาคารกลางญี่ปุ่นทำให้ค่าเงินเยนอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ กระบวนการนี้เลวร้ายลงในปี 2022 และ 2023 เนื่องจากนโยบายที่แตกต่างกันมากขึ้นระหว่างธนาคารกลางญี่ปุ่นและธนาคารกลางหลักอื่น ๆ ซึ่งเลือกที่จะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วเพื่อต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อที่สูงมาหลายทศวรรษ นโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่นส่งผลให้ค่าเงินเยนลดลง แนวโน้มนี้กลับกันบางส่วนในปี 2024 เมื่อธนาคารกลางญี่ปุ่นตัดสินใจเลิกใช้นโยบายที่ผ่อนปรนมาก
ค่าเงินเยนที่อ่อนค่าลงและราคาพลังงานโลกที่พุ่งสูงขึ้นส่งผลให้เงินเฟ้อของญี่ปุ่นเพิ่มสูงขึ้น ซึ่งเกินเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางญี่ปุ่น นอกจากนี้แนวโน้มที่เงินเดือนจะเพิ่มขึ้นในประเทศ ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่กระตุ้นให้เงินเฟ้อสูงขึ้น ก็มีส่วนทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงครั้งนี้เช่นกัน
บทความที่เกี่ยวข้อง
บิตคอยน์ร่วงเกือบ 5% ในเดือนสิงหาคม กันยายนจะเป็นจุดเปลี่ยนได้หรือไม่
TradingKey – กระเป๋าวาฬเก่าจำนวนมากเทขายบิตคอยน์ตลอดเดือนสิงหาคม ทำให้ราคาผันผวนอย่างหนัก นักลงทุนจับตาการประชุมธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ในเดือนกันยายนว่าจะช่วยพลิกฟื้นตลาดได้หรือไม่
เผยโฉมโทเคนแพลตฟอร์ม: อะไรอยู่เบื้องหลังนิวไฮของ BNB, OKB และ HYPE?
TradingKey - ในเดือนสิงหาคม 2025 โทเคนของกระดานเทรดชั้นนำ Binance Coin (BNB), OKB และ HYPE ต่างทำสถิติสูงสุดใหม่ ดึงดูดทุกสายตาในตลาดคริปโต นักลงทุนจึงตั้งคำถามว่าเหตุใดโทเคนเหล่านี้ถึงพุ่งแรง และโทเคนแพลตฟอร์มตัวใดจะเป็นรายต่อไปที่ “เบรกเอาต์”
สรุป 4 ประเด็นที่น่าผิดหวังในรายงานไตรมาส 2 ของ NVIDIA
TradingKey - ผู้ครองตลาดชิป AI อย่าง NVIDIA (NVDA) ในไตรมาส 2 ของปีงบประมาณ 2026 ที่สิ้นสุดเดือนกรกฎาคม รายงานรายได้และกำไรที่เติบโตเกินความคาดหมาย อัตราการเติบโตมากกว่า 50% แสดงถึงพลังการเติบโตและความเป็นผู้นำในยุคปัญญาประดิษฐ์ของ NVIDIA อย่างไรก็ตาม ตลาดทุนกลับมองว่ารายงานฉบับนี้ “ไม่โดดเด่นพอ” ด้
คาดการณ์ราคาบิตคอยน์: แนวโน้มและมุมมองการลงทุนตั้งแต่ปี 2025 ถึง 2030
TradingKey – ในเดือนกรกฎาคม 2025 บิตคอยน์ (BTC) พุ่งทะลุ 120,000 ดอลลาร์ สร้างจุดสูงสุดใหม่ตลอดกาล และดันมูลค่าตลาดคริปโตทั้งหมดให้สูงกว่า 3.9 ล้านล้านดอลลาร์ การรุกครั้งนี้ได้จุดกระแสความสนใจทั่วโลกและบรรยากาศเชิงบวกกลับมาอีกครั้ง ทำให้นักลงทุนตั้งคำถามว่า:
