RBA เตรียมปรับลดอัตราดอกเบี้ยท่ามกลางอัตราเงินเฟ้อที่อ่อนแอและการเติบโตที่อ่อนตัว
- ธนาคารกลางออสเตรเลียคาดว่าจะปรับลดอัตราดอกเบี้ย OCR ลง 25 จุดเบสิส
- ผู้ว่าการ RBA Michele Bullock น่าจะพูดถึงความกังวลเกี่ยวกับภาษี
- ดอลลาร์ออสเตรเลียอาจลดลงสู่ระดับต่ำสุดในหลายสัปดาห์ใหม่จากผลลัพธ์ที่ผ่อนคลาย
ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) จะจัดการประชุมด้านนโยบายการเงินในวันอังคารและตั้งใจที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินสดอย่างเป็นทางการ (OCR) ลง 25 จุดเบสิส (bps) จาก 3.85% สู่ 3.60% การประกาศนโยบายการเงินในเดือนกรกฎาคมจะมีขึ้นในวันอังคารเวลา 04:30 GMT
RBA จะประกาศแถลงการณ์นโยบายการเงิน ซึ่งเป็นเอกสารที่ระบุความคิดเห็นของผู้กำหนดนโยบายเกี่ยวกับสภาพเศรษฐกิจในปัจจุบัน และแนวโน้มที่ระบุสิ่งที่พวกเขาคาดหวังในเดือนที่จะถึงนี้ สุดท้าย ผู้ว่าการ RBA Michele Bullock จะจัดงานแถลงข่าว
ก่อนการประกาศ ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับคู่แข่งชาวอเมริกัน ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ได้รับความต้องการจากสภาพแวดล้อมที่นักลงทุนระมัดระวัง
มุ่งเน้นไปที่การเคลื่อนไหวอัตราดอกเบี้ยครั้งถัดไปของ RBA
ข้อมูลการเติบโตและเงินเฟ้อในช่วงหลังอ่อนแอกว่าที่คาดการณ์ สนับสนุนกรณีการปรับลดอัตราดอกเบี้ย
ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) รายเดือนเป็นการประมาณการเงินเฟ้อประจำปี ซึ่งแสดงที่ 2.1% ในเดือนพฤษภาคม ลดลงจาก 2.4% ในเดือนเมษายนและต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 2.3% สำนักงานสถิติออสเตรเลีย (ABS) ยังรายงานว่า CPI ที่ปรับลดของ RBA เติบโต 2.4% ในฐานะประจำปี ซึ่งอ่อนแอกว่าที่เคยอยู่ที่ 2.8% และเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2021
ในเวลาเดียวกัน ออสเตรเลียรายงานว่าเศรษฐกิจเติบโตน้อยกว่าที่คาดในไตรมาสแรกของปี โดยเติบโต 1.3% เมื่อเทียบปีต่อปี (YoY) เมื่อเปรียบเทียบกับการเพิ่มขึ้นที่คาดไว้ที่ 1.5% ในช่วงสามเดือนถึงเดือนมีนาคม เศรษฐกิจขยายตัว 0.2% ซึ่งเป็นครึ่งหนึ่งของ 0.4% ที่คาดไว้
เงินเฟ้อที่อ่อนแอ ร่วมกับการเติบโตที่ซบเซา สนับสนุนการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อ RBA รักษาท่าทีรอดูอย่างระมัดระวังมานานกว่าธนาคารกลางอื่นๆ
ขาอีกขาในสมการคือ ตลาดแรงงานที่ค่อนข้างแข็งแกร่ง ตามรายงานการจ้างงานรายเดือนล่าสุดที่เผยแพร่โดย ABS อัตราการว่างงานยังคงอยู่ที่ 4.1% ประเทศสูญเสียตำแหน่งงาน 2.5K ในเดือนพฤษภาคม แม้ว่าการสูญเสียครั้งใหญ่จะมาจากงานพาร์ทไทม์ ลดลง 41.2K ขณะที่ตำแหน่งงานเต็มเวลามีการเพิ่มขึ้น 38.7K อย่างไรก็ตาม ความแข็งแกร่งของตลาดแรงงานยังไม่เพียงพอที่จะทำให้คณะกรรมการต้องเข้าสู่ท่าทีรอดู
ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับภาษีเพิ่มความน่าสนใจให้กับการประกาศ รวมถึงการปรับลดที่วางแผนไว้ ในการประชุมเดือนพฤษภาคม ผู้กำหนดนโยบายได้อภิปรายว่าจะปรับลด 25 หรือ 50 จุดเบสิส (bps) สุดท้ายเลือกการลดลงที่น้อยกว่า ก่อนการประกาศ ตลาดการเงินยังพิจารณาการปรับลด 15 bps ที่พอเหมาะ
การลดลง 25 bps ที่คาดการณ์อาจฟังดูน่าพอใจสำหรับตลาดการเงิน แต่แทบไม่มีผลต่อครัวเรือน อัตราดอกเบี้ยจำนองที่สูงเป็นปัจจัยสำคัญในการเติบโตที่ช้า และการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างระมัดระวังที่ RBA ได้ดำเนินการก็ไม่ได้ช่วยกระตุ้นการบริโภคมากนัก
ในระหว่างนี้ ความกังวลของตลาดเกี่ยวกับภาษีของประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ สก็อตต์ เบสเซนต์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ กล่าวว่าประธานาธิบดีทรัมป์จะส่งจดหมายถึงพันธมิตรการค้าที่บางราย โดยระบุว่าภาษีที่เพิ่มขึ้นจะถูกนำมาใช้ในวันที่ 1 สิงหาคม หากไม่มีความก้าวหน้าในการเจรจา เบสเซนต์ยังกล่าวว่าเขาคาดว่าจะเห็น "การประกาศใหญ่หลายครั้งในอีกไม่กี่วันข้างหน้า" เกี่ยวกับข้อตกลงการค้า
การตัดสินใจของธนาคารกลางออสเตรเลียจะส่งผลกระทบต่อ AUD/USD อย่างไร?
ผู้เล่นในตลาดจะมองหาคำพูดของผู้ว่าการ RBA Michele Bullock เกี่ยวกับภาษีและการตัดสินใจด้านนโยบายการเงินในอนาคต การปรับลดอัตราดอกเบี้ยมีเงื่อนไขบางอย่างจากภาษีของประธานาธิบดีทรัมป์ เนื่องจากโลกกลัวว่าภาษีจะเพิ่มอัตราเงินเฟ้อ
ในระหว่างนี้ คู่ AUD/USD ซื้อขายอยู่เหนือระดับ 0.6500 เล็กน้อย หลังจากลดลงไปที่ 0.6482 ในช่วงต้นวัน อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงมักจะเป็นแนวโน้มผ่อนคลายและส่งผลกระทบต่อสกุลเงินที่ได้รับผลกระทบ แต่การปรับขึ้น 25 bps ได้ถูกคาดการณ์ไว้ทั้งหมด ด้วยเหตุนี้ การประกาศเองควรมีผลกระทบจำกัดต่อคู่เงิน เว้นแต่ RBA จะเลือกการปรับลดที่มากกว่าหรือน้อยกว่า คู่เงินอาจตอบสนองต่อคำพูดของ Bullock เกี่ยวกับสิ่งที่คณะกรรมการวางแผนในอนาคตอันใกล้
Valeria Bednarik นักวิเคราะห์หลักที่ FXStreet กล่าวว่า "คู่ AUD/USD มีแนวโน้มอ่อนแอ และไม่ว่าจะมีการดีดตัวระหว่างวันจากระดับต่ำใหม่ แต่ความเสี่ยงมีแนวโน้มไปในทางลบ แนวต้านอยู่ที่ 0.6530 ซึ่งเป็นเส้นทางไปยังโซนราคา 0.6570 ซึ่งผู้ขายน่าจะกลับมาอีกครั้ง การลดลงผ่านระดับต่ำระหว่างวันจะเปิดเผยพื้นที่ 0.6440 ขณะที่การลดลงเพิ่มเติมอาจทำให้คู่เงินทดสอบระดับ 0.6400
Bednarik กล่าวเพิ่มเติมว่า "ไม่ว่าจะเป็นการประกาศของ RBA และปฏิกิริยาเริ่มต้นของคู่ AUD/USD ดูเหมือนว่าไม่น่าจะมีธนาคารกลางจะบดบังความกังวลเกี่ยวกับภาษีที่กำลังดำเนินอยู่ ตลาดจะกลับมาซื้อขายตามความรู้สึกหลังจากที่ย่อยการตัดสินใจของ RBA และปรับราคาสำหรับการตัดสินใจครั้งถัดไปอย่างรวดเร็ว"
Australian Dollar: คำถามที่พบบ่อย
หนึ่งในปัจจัยที่สําคัญที่สุดสําหรับดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) คือระดับอัตราดอกเบี้ยที่กําหนดโดยธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) เนื่องจากออสเตรเลียเป็นประเทศที่ร่ํารวยทรัพยากร อีกปัจจัยขับเคลื่อนที่สําคัญคือราคาของแร่เหล็กส่งออกที่ใหญ่ที่สุด สุขภาพของเศรษฐกิจจีนซึ่งเป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุด และเป็นปัจจัยสำคัญอีกหนึ่งประการเช่นเดียวกับอัตราเงินเฟ้อในออสเตรเลียอัตราการเติบโตและดุลการค้า ความเชื่อมั่นของตลาด – ไม่ว่านักลงทุนจะกล้าลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้น (risk-on) หรือแสวงหาสินทรัพย์ปลอดภัย (risk-off) ก็เป็นปัจจัยหนึ่งเช่นกัน การยอมรับความเสี่ยงได้มากขึ้นเป็นบวกสําหรับ AUD
ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) มีอิทธิพลต่อดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) RBA กําหนดระดับอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารออสเตรเลียสามารถให้กู้ยืมซึ่งกันและกัน สิ่งนี้มีอิทธิพลต่อระดับอัตราดอกเบี้ยในระบบเศรษฐกิจโดยรวม เป้าหมายหลักของ RBA คือการรักษาอัตราเงินเฟ้อให้คงที่ 2-3% โดยการปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้นหรือลง อัตราดอกเบี้ยค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับธนาคารกลางหลักอื่น ๆ สนับสนุน AUD ให้แข็งค่าและตรงกันข้าม หากดอกเบี้ยลด มูลค่าของ AUD ก็จะลดลง RBA ยังสามารถใช้การผ่อนคลายเชิงปริมาณและการเข้มงวดเพื่อมีอิทธิพลต่อเงื่อนไขการกู้ยืม
จีนเป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของออสเตรเลียดังนั้นสุขภาพของเศรษฐกิจจีนจึงมีอิทธิพลสําคัญต่อมูลค่าของดอลลาร์ออสเตรเลีย เมื่อเศรษฐกิจจีนเติบโตได้ดี ก็จะซื้อวัตถุดิบ สินค้า และบริการจากออสเตรเลียมากขึ้น ทําให้ความต้องการ AUD เพิ่มขึ้น และผลักดันมูลค่าของ AUD ตรงกันข้ามกับกรณีที่เศรษฐกิจจีนไม่เติบโตเร็วเท่าที่คาดไว้ เซอร์ไพรส์ในเชิงบวกหรือเชิงลบในข้อมูลการเติบโตของจีนจึงมักส่งผลกระทบโดยตรงต่อดอลลาร์ออสเตรเลียและคู่เงิน
แร่เหล็กเป็นสินค้าส่งออกที่ใหญ่ที่สุดของออสเตรเลียคิดเป็นมูลค่า 118 พันล้านดอลลาร์ต่อปีตามข้อมูลจากปี 2021 โดยมีจีนเป็นจุดหมายปลายทางหลัก ราคาของแร่เหล็กจึงสามารถเป็นตัวขับเคลื่อนดอลลาร์ออสเตรเลียได้ โดยทั่วไปหากราคาของแร่เหล็กเพิ่มขึ้น AUD ก็เพิ่มขึ้นเช่นกันเนื่องจากความต้องการรวมสําหรับสกุลเงินเพิ่มขึ้น ตรงกันข้ามคือกรณีหากราคาของแร่เหล็กลดลง ราคาแร่เหล็กที่สูงขึ้นยังมีแนวโน้มที่จะส่งผลให้มีโอกาสมากขึ้นที่ดุลการค้าที่เป็นบวกสําหรับออสเตรเลียซึ่งเป็นบวกของ AUD
ดุลการค้าซึ่งเป็นความแตกต่างระหว่างสิ่งที่ประเทศได้รับจากการส่งออกกับสิ่งที่จ่ายสําหรับการนําเข้าเป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่สามารถมีอิทธิพลต่อมูลค่าของดอลลาร์ออสเตรเลีย หากออสเตรเลียผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการอย่างมาก สกุลเงินของตนจะได้รับมูลค่าจากความต้องการส่วนเกินที่สร้างขึ้นจากผู้ซื้อต่างประเทศที่ต้องการซื้อการส่งออกเทียบกับสิ่งที่ใช้จ่ายเพื่อซื้อการนําเข้า ดังนั้นดุลการค้าสุทธิที่เป็นบวกจะเสริมความแข็งแกร่งให้กับ AUD และจะมีผลตรงกันข้ามหากดุลการค้าติดลบ
บทความแนะนำ
