EUR/USD แตะระดับสูงสุดในรอบสี่ปี ขณะที่ทรัมป์โจมตีพาวเวลล์ ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ทำให้ผิดหวัง

• EUR/USD แตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกันยายน 2021 และขยายการปรับตัวขึ้นเป็นวันที่หกติดต่อกัน
• รองประธาน ECB De Guindos เน้นย้ำแนวทางที่ขับเคลื่อนด้วยข้อมูล และเตือนถึงความเสี่ยงจากการค้าและภูมิรัฐศาสตร์ต่อแนวโน้มของยูโรโซน
• GDP สหรัฐฯ ถูกปรับลดลงเหลือ -0.5% ในไตรมาสที่ 1 ซึ่งเป็นการหดตัวครั้งแรกในรอบสามปี ข้อมูลการขอรับสวัสดิการว่างงานลดลงแต่ยังคงอยู่ในระดับสูง

เงินยูโร (EUR) ขยายสตรีคการชนะต่อเนื่องกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) เป็นวันที่หกติดต่อกันในวันพฤหัสบดี โดย EUR/USD พุ่งทะลุระดับ 1.1700 เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนกันยายน 2021 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบเกือบสี่ปี

ในขณะที่เขียน EUR/USD กำลังซื้อขายอยู่ใกล้ 1.1715 ในช่วงเวลาการซื้อขายของอเมริกา ปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนการปรับตัวขึ้นของ EUR/USD คือการรวมกันของความต้องการเงินยูโรที่แข็งแกร่งและการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐอย่างรุนแรง ซึ่งได้รับแรงหนุนจากการวิจารณ์ใหม่ต่อประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ จากประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ในการแถลงข่าวหลังการประชุมสุดยอด NATO ที่เฮก ทรัมป์เรียกพาวเวลล์ว่า "แย่มาก" กล่าวหาว่าเขา "มีความเป็นการเมืองสูง" และย้ำความต้องการให้มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยทันที เขายังเปิดเผยว่าเขากำลังพิจารณาผู้ที่อาจมาแทนพาวเวลล์ "สามหรือสี่คน" ซึ่งวาระของเขาจะสิ้นสุดในเดือนพฤษภาคม 2026 คำแถลงดังกล่าวได้เพิ่มความกังวลเกี่ยวกับการแทรกแซงทางการเมืองที่อาจเกิดขึ้นในนโยบายการเงินของสหรัฐฯ ทำให้ความเชื่อมั่นในความเป็นอิสระของเฟดลดลง และเพิ่มแรงกดดันขาลงต่อดอลลาร์สหรัฐ

รองประธานธนาคารกลางยุโรป (ECB) หลุยส์ เดอ กินโดส กล่าวในวันพฤหัสบดีว่า การตัดสินใจนโยบายในอนาคตจะได้รับการชี้นำจากพลศาสตร์การค้าในขณะนั้น โดยเปิดโอกาสให้มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม

ในการกล่าวสุนทรพจน์ที่ฟอรัม Deutsche Bank เดอ กินโดสได้ชี้ให้เห็นถึงความตึงเครียดทางการค้าโลกที่เพิ่มขึ้นและความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ว่าเป็นแหล่งที่มาหลักของความไม่แน่นอนต่อเงินเฟ้อและการเติบโตในยูโรโซน เขาเน้นย้ำถึงแนวทางที่ขึ้นอยู่กับข้อมูล โดยมีความไวต่อราคาพลังงาน อัตราแลกเปลี่ยน และเสถียรภาพทางการเงิน

ในขณะเดียวกัน ข้อมูลเศรษฐกิจใหม่ที่เผยแพร่ในวันพฤหัสบดีแสดงให้เห็นว่า เศรษฐกิจสหรัฐฯ หดตัวในอัตราที่ปรับเป็นรายปีที่ 0.5% ในไตรมาสแรกของปี 2025 ซึ่งเป็นการลดลงที่มากกว่าการประมาณการก่อนหน้านี้ที่ 0.2% และเป็นการหดตัวรายไตรมาสครั้งแรกในรอบสามปี การปรับลดลงนี้เกิดจากการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่อ่อนแอลงและการส่งออกที่ลดลงอย่างรวดเร็ว ซึ่งบ่งชี้ถึงรอยร้าวที่ลึกซึ้งในความต้องการพื้นฐาน

ในอีกสัญญาณหนึ่งของเศรษฐกิจที่ชะลอตัว ข้อมูลการขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกของสหรัฐฯ ลดลง 9,000 ราย สู่ระดับ 236,000 ในสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 21 มิถุนายน ซึ่งต่ำกว่าความคาดหมาย อย่างไรก็ตาม จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการยังคงอยู่ในระดับสูงเมื่อเปรียบเทียบกับค่าเฉลี่ยในปี 2025 ซึ่งบ่งชี้ถึงโมเมนตัมที่ลดลงในตลาดแรงงานแม้จะมีการลดลงรายสัปดาห์

ในด้านที่ดีขึ้น คำสั่งซื้อสินค้าคงทนในเดือนพฤษภาคมเพิ่มขึ้น 16.4% ซึ่งสูงกว่าการคาดการณ์ของตลาดอย่างมาก โดยเสนอสัญญาณที่หายากของความแข็งแกร่งในภาคการผลิต อย่างไรก็ตาม การฟื้นตัวที่มากเกินไปนี้ไม่สามารถชดเชยความกังวลที่กว้างขึ้นซึ่งเกิดจากการเติบโตของ GDP ที่อ่อนแอและความอ่อนแอที่ต่อเนื่องในตลาดแรงงาน

ความแตกต่างที่ชัดเจนในข้อมูลได้ทำให้แนวโน้มของนโยบายเฟดมีความไม่แน่นอนมากขึ้น โดยเฉพาะเมื่อแรงกดดันทางการเมืองเพิ่มขึ้น

มองไปข้างหน้า ผู้เข้าร่วมตลาดจะจับตาดูการเปิดเผยดัชนีเงินเฟ้อที่เฟดชื่นชอบในวันศุกร์ — ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (Core PCE Price Index) เพื่อให้ได้ข้อมูลใหม่เกี่ยวกับเวลาที่อาจมีการปรับอัตราดอกเบี้ย จนกว่าจะถึงเวลานั้น EUR/USD น่าจะยังคงได้รับแรงหนุนจากการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐ