เงินเยนญี่ปุ่นประสบปัญหาในการใช้ประโยชน์จากการเพิ่มขึ้นที่ได้รับแรงบันดาลใจจากข้อมูลอัตราเงินเฟ้อภายในประเทศ

• เงินเยนญี่ปุ่นดึงดูดผู้ซื้อบางส่วนเมื่อ CPI ภายในประเทศที่แข็งแกร่งยืนยันการเก็งกำไรการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ
• ความไม่แน่นอนทางการค้าและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้นยังเป็นประโยชน์ต่อสถานะสินทรัพย์ปลอดภัยของ JPY
• USD ที่อ่อนค่าลงมีส่วนทำให้คู่ USD/JPY ปรับตัวลดลงจากจุดสูงสุดในเดือน

เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ปรับตัวสูงขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในช่วงเซสชั่นเอเชียเมื่อวันศุกร์ และเคลื่อนตัวออกจากจุดต่ำสุดในเดือนที่แตะเมื่อวันก่อน ข้อมูลจากรัฐบาลญี่ปุ่นแสดงให้เห็นว่าดัชนีราคาผู้บริโภคแห่งชาติ (CPI) ประจำปียังคงอยู่เหนือเป้าหมาย 2% ของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BoJ) ในเดือนพฤษภาคม ซึ่งยืนยันการเก็งกำไรของตลาดว่า BoJ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง และกลายเป็นปัจจัยสำคัญที่ช่วยสนับสนุน JPY

ในขณะเดียวกัน ความไม่แน่นอนที่เกี่ยวข้องกับการค้าอย่างต่อเนื่องและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้นในตะวันออกกลางยังคงส่งผลกระทบต่อความรู้สึกของนักลงทุน ซึ่งช่วยสนับสนุน JPY ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย นอกจากนี้ การลดลงเล็กน้อยของดอลลาร์สหรัฐ (USD) ยังทำให้คู่ USD/JPY กลับมาใกล้ระดับจิตวิทยาที่ 145.00 อย่างไรก็ตาม ความคาดหวังว่า BoJ อาจจะยังคงคงอัตราไว้จนถึงไตรมาสแรกของปี 2026 และการหยุดชะงักของเฟด (Fed) ในช่วงต้นสัปดาห์นี้อาจจำกัดการขาดทุนสำหรับคู่เงินนี้

เงินเยนญี่ปุ่นได้รับการสนับสนุนจากตัวเลขเงินเฟ้อผู้บริโภคภายในประเทศที่แข็งแกร่งและการซื้อสินทรัพย์ปลอดภัย

• สำนักงานสถิติญี่ปุ่นรายงานเมื่อวันศุกร์ว่าดัชนีราคาผู้บริโภคแห่งชาติ (CPI) เพิ่มขึ้น 3.5% YoY ในเดือนพฤษภาคม เมื่อเปรียบเทียบกับการอ่านก่อนหน้าที่ 3.6% ในขณะเดียวกัน CPI พื้นฐานแห่งชาติซึ่งไม่รวมราคาสินค้าอาหารสดที่ผันผวน เพิ่มขึ้นจากอัตรา 3.5% YoY ในเดือนเมษายน และเติบโต 3.7% ในเดือนที่แล้ว ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม 2023
• รายละเอียดเพิ่มเติมเปิดเผยว่าการอ่านค่าพื้นฐานที่ไม่รวมทั้งอาหารสดและพลังงานซึ่งเป็นที่จับตามองโดย BoJ ในฐานะมาตรวัดเงินเฟ้อพื้นฐานเพิ่มขึ้น 3.3% YoY ในเดือนพฤษภาคมจาก 3.0% ในเดือนก่อนหน้า การพิมพ์ CPI ที่แข็งแกร่งชี้ให้เห็นถึงแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นในญี่ปุ่นและให้แรงจูงใจเพิ่มเติมแก่ BoJ ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนที่จะถึงนี้
• อย่างไรก็ตาม BoJ ในช่วงต้นสัปดาห์นี้ได้แสดงให้เห็นถึงความชอบที่จะดำเนินการอย่างระมัดระวังในการทำให้การเงินที่ยังคงผ่อนคลายเป็นปกติ และตัดสินใจที่จะชะลออัตราการลดการซื้อพันธบัตรจากปีงบประมาณ 2026 นอกจากนี้ แนวโน้มเศรษฐกิจที่มืดมนและความไม่แน่นอนเกี่ยวกับภาษีของประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ แสดงให้เห็นว่า BoJ อาจจะไม่ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปี 2025
• ในทางกลับกัน เฟดคาดการณ์ว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งภายในสิ้นปี 2025 แม้ว่าผู้บริหารจะคาดการณ์เพียงการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดในแต่ละปี 2026 และ 2027 นอกจากนี้ ผู้กำหนดนโยบายเจ็ดคนจาก 19 คนแสดงความต้องการที่จะไม่มีการปรับลดในปีนี้ เพิ่มขึ้นจากสี่คนในเดือนมีนาคม ท่ามกลางความกังวลอย่างต่อเนื่องว่าภาษีของรัฐบาลทรัมป์อาจทำให้ราคาผู้บริโภคสูงขึ้น
• ในขณะเดียวกัน ทรัมป์ได้กล่าวเมื่อช่วงต้นสัปดาห์นี้ว่าภาษีในภาคเภสัชกรรมจะมีขึ้นในไม่ช้า ซึ่งเพิ่มความไม่แน่นอนในตลาดก่อนถึงกำหนดเส้นตายวันที่ 9 กรกฎาคมสำหรับการปรับภาษีสหรัฐฯ ที่สูงขึ้น นอกจากนี้ ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้นยังคงส่งผลกระทบต่อความรู้สึกของนักลงทุน ซึ่งรวมกับความคาดหวังที่ค่อนข้างเข้มงวดของ BoJ ช่วยสนับสนุนเงินเยนญี่ปุ่น
• ในด้านภูมิศาสตร์การเมือง ความขัดแย้งระหว่างอิหร่านและอิสราเอลเข้าสู่วันที่แปด ขณะที่ทรัมป์พิจารณาการมีส่วนร่วมของสหรัฐฯ ในสงคราม ตามข้อมูลจากทำเนียบขาว ทรัมป์กล่าวว่าเขาจะให้เวลาสองสัปดาห์สำหรับการเจรจาเพื่อดำเนินการก่อนที่จะตัดสินใจว่าจะเริ่มโจมตีอิหร่านหรือไม่ รัฐมนตรีต่างประเทศยุโรปมีกำหนดจะพบกับเจ้าหน้าที่อิหร่านในวันศุกร์และกดดันให้พวกเขาลดความตึงเครียด

USD/JPY อาจดึงดูดผู้ซื้อที่รอจังหวะ; การทะลุผ่านช่วงระยะสั้นในคืนที่ผ่านมายังคงมีอยู่

จากมุมมองทางเทคนิค คู่ USD/JPY ปิดติดต่อกันเหนือระดับจิตวิทยาที่ 145.00 ในสัปดาห์นี้ พร้อมกับการเคลื่อนไหวในคืนที่ผ่านมาที่ทะลุผ่านจุดสูงสุดในเดือนก่อนหน้า ประมาณบริเวณ 145.45 ถือเป็นสัญญาณกระตุ้นใหม่สำหรับขาขึ้น นอกจากนี้ ออสซิลเลเตอร์ในกราฟรายวันเพิ่งเริ่มมีแรงดึงดูดในเชิงบวกและแสดงให้เห็นว่าทิศทางที่มีแนวโน้มต่ำสุดสำหรับราคาสปอตยังคงอยู่ในทิศทางขาขึ้น ดังนั้น การปรับตัวลดลงเพิ่มเติมอาจถูกมองว่าเป็นโอกาสในการซื้อใกล้บริเวณ 144.50-144.45 ซึ่งจะช่วยจำกัดการขาดทุนใกล้ระดับ 144.00 อย่างไรก็ตาม หากมีการทะลุผ่านระดับนี้ จะทำให้มุมมองเชิงบวกถูกยกเลิกและเปลี่ยนแนวโน้มระยะสั้นไปในทิศทางของผู้ค้าในฝั่งขาลง

ในทางกลับกัน บริเวณ 145.75 หรือจุดสูงสุดในเดือนที่แตะเมื่อวันพฤหัสบดี อาจทำหน้าที่เป็นอุปสรรคทันที ก่อนที่จะถึงระดับ 146.00 ซึ่งตามมาด้วยจุดสูงสุดในวันที่ 29 พฤษภาคม ประมาณบริเวณ 146.25-146.30 ซึ่งเหนือกว่านั้น คู่ USD/JPY อาจมุ่งสู่การท้าทายเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน ซึ่งปัจจุบันอยู่ใกล้ระดับ 147.00 การซื้อที่ตามมานั้นอาจเปิดทางไปสู่การเคลื่อนไหวไปยังระดับ 147.40-147.45 ซึ่งเป็นอุปสรรคกลางก่อนที่จะถึงระดับ 148.00 และบริเวณ 148.65 หรือจุดสูงสุดในเดือนพฤษภาคม