เยนญี่ปุ่นดีดตัวขึ้นเล็กน้อยแม้จะมีข้อมูลการค้าที่ย่ำแย่ นโยบายเฟดอยู่ในความสนใจ

• USD/JPY ร่วงลงต่ำกว่า 145.00 เนื่องจากนักเทรดเริ่มระมัดระวังก่อนการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ
• เงินเยนญี่ปุ่นพบแนวรับเล็กน้อยแม้จะมีข้อมูลการค้าอ่อนแอและนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่นที่มั่นคง
• ความสนใจเปลี่ยนไปที่ dot plot ของเฟดและโทนเสียงนโยบายเพื่อหาสัญญาณเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวถัดไปของ USD/JPY

เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) หยุดสตรีคการลดลงติดต่อกันสามวันเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในวันพุธ โดยพบแนวรับเล็กน้อยแม้จะมีข้อมูลการค้าที่อ่อนแอหลายชุด ความแข็งแกร่งของเงินเยนเกิดขึ้นในขณะที่ดอลลาร์สหรัฐเคลื่อนไหวอย่างระมัดระวังก่อนการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ช่วยให้เงินเยนญี่ปุ่นฟื้นตัวจากการสูญเสียบางส่วน

ในขณะที่รายงานข่าวนี้ คู่ USD/JPY กำลังปรับตัวลดลง เคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 144.75 ในช่วงเซสชันอเมริกา และลบการเพิ่มขึ้นเกือบทั้งหมดในวันอังคาร

คู่เงินนี้ลดลงประมาณ 0.33% ในวันนี้ หลังจากที่ไม่สามารถรักษาโมเมนตัมใกล้ระดับสูงสุดในวันอังคารที่ 145.38 ได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง พื้นที่ 145.00–145.50 ได้ทำหน้าที่เป็นเพดานสำหรับคู่เงินนี้อย่างต่อเนื่องตั้งแต่ต้นเดือนมิถุนายน ทำให้พื้นที่นี้กลายเป็นแนวต้านในระยะสั้น

ก่อนหน้านี้ในวันนั้น ข้อมูลการค้าใหม่ได้เน้นถึงความท้าทายที่เผชิญกับเศรษฐกิจญี่ปุ่น การส่งออกลดลง 1.7% YoY ในเดือนพฤษภาคม สู่ระดับต่ำสุดในรอบสี่เดือนที่ 8,134.99 พันล้านเยน ซึ่งเป็นการลดลงประจำปีครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนกันยายนที่ผ่านมา เนื่องจากภาษีของสหรัฐฯ ส่งผลกระทบต่อการส่งออกไปต่างประเทศ อย่างไรก็ตาม การลดลงนี้น้อยกว่าการคาดการณ์ที่ตลาดคาดว่าจะลดลง 3.8%

การนำเข้าลดลงอย่างมาก ลดลง 7.7% YoY สู่ระดับต่ำสุดในรอบสามเดือนที่ 8,772.60 พันล้านเยน ซึ่งเป็นการลดลงที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม 2024 สะท้อนถึงความต้องการภายในประเทศที่อ่อนแอ

แม้จะมีการไหลของการค้าที่อ่อนแอ แต่การขาดดุลการค้าของญี่ปุ่นลดลงอย่างมีนัยสำคัญเหลือ 637.61 พันล้านเยนในเดือนพฤษภาคม ซึ่งดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 893 พันล้านเยน และลดลงอย่างมากจากการขาดดุล 115.6 พันล้านเยนที่บันทึกไว้เมื่อปีที่แล้ว ซึ่งให้การสนับสนุนเล็กน้อยแก่เงินเยนท่ามกลางแรงกดดันทางเศรษฐกิจที่กว้างขึ้น

ในวันอังคาร ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) รักษาอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงไว้ไม่เปลี่ยนแปลงตามที่คาดไว้ แต่ผู้กำหนดนโยบายยังอยู่ในจุดที่สำคัญขณะที่พวกเขานำทางแรงกดดันที่แข่งขันกันจากราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่เพิ่มขึ้นและอุปสรรคการค้าของสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้น

อัตราเงินเฟ้อของญี่ปุ่นถูกขับเคลื่อนโดยราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้น ซึ่งได้รับแรงหนุนจากความตึงเครียดในตะวันออกกลาง รวมถึงต้นทุนอาหารที่สูงขึ้น โดยเฉพาะราคาข้าวที่เพิ่มขึ้น นายคาซูโอะ อูเอดะ ผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่นได้แสดงท่าทีที่ระมัดระวังแต่ยืดหยุ่น โดยบาลานซ์ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อเหล่านี้กับผลกระทบที่อาจเกิดจากภาษีจากต่างประเทศ

แนวโน้มทางการเงินของธนาคารกลางคาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานจะอยู่ที่ 2.2% สำหรับปีงบประมาณถัดไป และจะลดลงสู่ 1.7% หลังจากนั้น อย่างไรก็ตาม เจ้าหน้าที่ได้เปิดโอกาสให้มีการปรับนโยบายหากพลศาสตร์เงินเฟ้อหรือการค้าของสหรัฐฯ เปลี่ยนแปลงอย่างไม่คาดคิด

มองไปข้างหน้า นักเทรดจะมุ่งความสนใจไปที่การตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ ซึ่งมีกำหนดในเวลา 18:00 GMT ขณะที่ตลาดคาดว่าธนาคารกลางสหรัฐจะคงอัตราไว้ไม่เปลี่ยนแปลง แต่สัญญาณใด ๆ เกี่ยวกับเส้นทางนโยบายในอนาคต การคาดการณ์ทางเศรษฐกิจที่ปรับปรุง หรือการเปลี่ยนแปลงใน dot plot อาจนำไปสู่การเคลื่อนไหวใหม่ใน USD/JPY และอารมณ์ตลาดที่กว้างขึ้นในเซสชันที่จะมาถึง