กระทิงเยนญี่ปุ่นมีความได้เปรียบท่ามกลางการเก็งการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ ที่เพิ่มสูงขึ้น

• เงินเยนญี่ปุ่นดึงดูดผู้ซื้อใหม่เมื่อข้อมูล CPI ที่ร้อนแรงยืนยันการคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ
• ความหวังในการทำข้อตกลงการค้าระหว่างสหรัฐฯ-ญี่ปุ่นในเร็วๆ นี้และดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงส่งผลกระทบต่อ USD/JPY
• พื้นฐานที่เป็นบวกของ JPY สนับสนุนแนวโน้มการขาดทุนที่ลึกลงสำหรับคู่เงินนี้

เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ปรับตัวสูงขึ้นในวันศุกร์หลังจากการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อผู้บริโภคที่ร้อนแรงจากญี่ปุ่น ซึ่งเปิดโอกาสให้มีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมจากธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) อย่างไรก็ตาม นักลงทุนดูเหมือนจะมั่นใจว่าผู้กำหนดนโยบายจะประเมินภาษีและการไหลของการค้าก่อนที่จะตัดสินใจในขั้นตอนถัดไป อย่างไรก็ตาม นี่ถือเป็นความแตกต่างที่ใหญ่เมื่อเปรียบเทียบกับการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) จะลดต้นทุนการกู้ยืมอีกครั้งในปี 2025 ซึ่งส่งผลให้ JPY มีประสิทธิภาพดีกว่าคู่แข่งชาวอเมริกัน

ในขณะเดียวกัน การเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ-ญี่ปุ่นดูเหมือนจะก้าวหน้าเมื่อเจ้าหน้าที่ยังคงพบกันเป็นประจำ ในความเป็นจริง นาย Ryosei Akazawa ผู้เจรจาภาษีชั้นนำของญี่ปุ่นตั้งใจที่จะเดินทางไปสหรัฐฯ ประมาณวันที่ 30 พฤษภาคมเพื่อเจรจารอบใหม่กับรัฐบาลทรัมป์ ซึ่งเพิ่มความหวังในการทำข้อตกลงการค้าในเร็วๆ นี้และถือเป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่สนับสนุน JPY นอกจากนี้ การขายดอลลาร์สหรัฐ (USD) ใหม่ไม่สามารถช่วยให้คู่ USD/JPY ใช้ประโยชน์จากการฟื้นตัวที่ดีในวันก่อนหน้าจากระดับ 142.80 หรือระดับต่ำสุดในรอบสองสัปดาห์ได้

เงินเยนญี่ปุ่นได้รับประโยชน์จากข้อมูลเงินเฟ้อผู้บริโภคในประเทศที่แข็งแกร่งและความคาดหวังที่แข็งกร้าวจาก BoJ

• ข้อมูลที่เผยแพร่โดยสำนักงานสถิติญี่ปุ่นในวันศุกร์นี้แสดงให้เห็นว่าดัชนีราคาผู้บริโภคแห่งชาติ (CPI) เพิ่มขึ้น 3.6% YoY ในเดือนเมษายน รายละเอียดเพิ่มเติมเปิดเผยว่าดัชนี CPI พื้นฐานแห่งชาติซึ่งไม่รวมราคาสินค้าอาหารสดที่ผันผวนอยู่ที่ 3.5% YoY ในเดือนเมษายน เทียบกับ 3.2% ก่อนหน้าและ 3.4% ที่คาดการณ์ไว้
• นอกจากนี้ ดัชนีที่ไม่รวมทั้งอาหารสดและพลังงานซึ่งได้รับการติดตามอย่างใกล้ชิดโดยธนาคารกลางญี่ปุ่น เพิ่มขึ้นเป็นอัตรา 3% YoY จาก 2.9% ก่อนหน้า เพิ่มความคาดหวังว่าค่าจ้างที่สูงขึ้นจะผลักดันราคา ซึ่งควรจะรักษาความกดดันต่อ BoJ ในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไป
• ในความเป็นจริง เจ้าหน้าที่ BoJ เมื่อเร็วๆ นี้แสดงความเต็มใจที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมหากเศรษฐกิจและราคาเป็นไปตามที่คาดการณ์ ในทางตรงกันข้าม ผู้ค้าได้เพิ่มการคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมจากธนาคารกลางสหรัฐหลังจากดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ ที่อ่อนแอลงในสัปดาห์ที่ผ่านมา
• ร่างกฎหมาย "One Big, Beautiful Bill" ของประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ได้รับการอนุมัติจากสภาผู้แทนราษฎรเมื่อวันพฤหัสบดีและกำลังมุ่งหน้าไปยังวุฒิสภาเพื่อขออนุมัติ หากผ่านอุปสรรคนี้และกลายเป็นกฎหมาย ร่างกฎหมายลดภาษีและการใช้จ่ายที่ครอบคลุมอาจทำให้การขาดดุลงบประมาณของสหรัฐฯ แย่ลงในอัตราที่เร็วขึ้นกว่าที่คาดไว้ก่อนหน้านี้
• กระทรวงพาณิชย์ของจีนเมื่อวันพุธที่ผ่านมาเตือนถึงการดำเนินการทางกฎหมายต่อบุคคลหรือองค์กรที่ดำเนินการจำกัดการส่งออกของสหรัฐฯ ต่อโปรเซสเซอร์ AI ของ Huawei ซึ่งเน้นย้ำถึงความตึงเครียดที่ยังคงมีอยู่ระหว่างสองเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลกแม้ว่าจะมีการบรรลุข้อตกลงการค้าชั่วคราวในเจนีวาเมื่อเดือนที่แล้ว
• ในขณะเดียวกัน การเผชิญหน้ากลับมาทำให้เกิดความกลัวเกี่ยวกับการชะลอตัวทางเศรษฐกิจในสหรัฐฯ ซึ่งส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐไม่สามารถสร้างแรงหนุนจากการเพิ่มขึ้นในวันพฤหัสบดีที่นำโดยข้อมูลมหภาคของสหรัฐฯ ที่ดีขึ้นได้ กระทรวงแรงงานสหรัฐ (DOL) รายงานว่าจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกลดลงเหลือ 227,000 รายในสัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งชี้ให้เห็นถึงตลาดแรงงานที่ยังคงมีความยืดหยุ่น
• นอกจากนี้ รายงานเบื้องต้นที่เผยแพร่โดย S&P Global แสดงให้เห็นว่าดัชนีผลผลิตรวมของสหรัฐฯ (Composite PMI) เพิ่มขึ้นเป็น 52.1 ในเดือนพฤษภาคมจาก 50.6 ในเดือนก่อนหน้า ดัชนีบริการ (Services PMI) เพิ่มขึ้นเป็น 52.3 เทียบกับ 50.8 ในเดือนเมษายน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบสองเดือน ขณะที่ดัชนีการผลิต (Manufacturing PMI) อยู่ที่ 52.3
• ในด้านภูมิศาสตร์การเมือง กองทัพอิสราเอลยังคงโจมตีฉนวนกาซาและปิดกั้นความช่วยเหลือด้านอาหารที่จำเป็นอย่างยิ่ง ในขณะเดียวกัน ทรัมป์รายงานว่าได้บอกกับผู้นำยุโรปว่าประธานาธิบดีรัสเซีย วลาดิมีร์ ปูติน ไม่พร้อมที่จะยุติสงครามเพราะเขาคิดว่าเขากำลังชนะ ซึ่งควรจะสนับสนุนเงินเยนญี่ปุ่นที่เป็นที่หลบภัยมากขึ้น
• ในวันศุกร์นี้ ปฏิทินเศรษฐกิจของสหรัฐฯ จะมีการเปิดเผยข้อมูลยอดขายบ้านใหม่ แม้ว่าความสนใจจะอยู่ที่การกล่าวสุนทรพจน์ของสมาชิก FOMC ที่มีอิทธิพล ซึ่งจะขับเคลื่อนความต้องการ USD และคู่ USD/JPY อย่างไรก็ตาม พื้นฐานที่มีอยู่บ่งชี้ว่าทิศทางที่ง่ายที่สุดสำหรับราคาสปอตคือการปรับตัวลง

USD/JPY ดูเหมือนจะเปราะบางหลังจากการปฏิเสธในวันพฤหัสบดีใกล้ระดับแนวรับ-แนวต้านที่ 144.35-144.40

การล้มเหลวในช่วงคืนใกล้ระดับแนวรับ 144.40 ซึ่งเป็นจุดพักที่สำคัญ ประกอบด้วยระดับการย้อนกลับ 50% ของการปรับตัวขึ้นในเดือนเมษายน-พฤษภาคมและเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 200 ระยะเวลาในกราฟ 4 ชั่วโมง และการลดลงในภายหลังสนับสนุนผู้ค้าที่มองหาการปรับตัวลง นอกจากนี้ ตัวบ่งชี้เชิงลบในกราฟรายชั่วโมง/รายวันยังยืนยันแนวโน้มเชิงลบในระยะสั้นสำหรับคู่ USD/JPY

จากระดับปัจจุบัน พื้นที่ 143.25 หรือระดับการย้อนกลับ 61.8% Fibonacci อาจให้การสนับสนุนบางอย่างก่อนที่จะถึงระดับ 143.00 ซึ่งเป็นระดับกลม ถัดไปคือบริเวณ 142.80 หรือระดับต่ำสุดในรอบสองสัปดาห์ที่แตะเมื่อวันพฤหัสบดี ซึ่งหากต่ำกว่านั้น คู่ USD/JPY อาจเร่งการลดลงไปยังระดับสนับสนุนที่สำคัญถัดไปใกล้บริเวณ 142.40-142.35 ก่อนที่จะลดลงไปที่ระดับ 142.00

ในทางกลับกัน หากมีการปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องเหนือระดับแนวรับ-แนวต้านที่ 144.35-144.40 อาจกระตุ้นการเคลื่อนไหวในการปิดสั้นและดันคู่ USD/JPY ไปที่ระดับจิตวิทยา 145.00 ซึ่งตามมาด้วยอุปสรรคที่ 145.35-145.40 หรือระดับการย้อนกลับ 38.2% Fibo หากสามารถทะลุระดับนี้ได้อย่างเด็ดขาด อาจเปลี่ยนแนวโน้มในระยะสั้นไปสนับสนุนผู้ค้าที่มองหาการปรับตัวขึ้น