เปโซเม็กซิกันทำสถิติสูงสุดใหม่ YTD ขณะที่การลดอัตราดอกเบี้ยของ Banxico, สัญญาณจากเฟด และความตึงเครียดทางการค้าของสหรัฐฯ กำลังเข้ามาใกล้

• เปโซเม็กซิโกแข็งค่าขึ้นเมื่อแนวโน้มเงินเฟ้อและความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงสนับสนุนความแข็งแกร่งของสกุลเงินต่อไป
• การตัดสินใจของ Banxico ในวันพฤหัสบดีที่จะถึงนี้คาดว่าจะกำหนดทิศทางระยะสั้นของเปโซ
• USD/MXN ปรับตัวลดลงต่ำกว่าระดับแนวรับสำคัญ โดยมีแนวโน้มที่จะลดลงเพิ่มเติมหากแรงกดดันขาลงยังคงอยู่

เปโซเม็กซิโก (MXN) มีการปรับตัวเพิ่มขึ้นเป็นวันที่สองติดต่อกันในวันพุธเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) โดยลดลงต่ำกว่า 19.40 ก่อนที่จะมีการแสดงความคิดเห็นสำคัญจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ที่อาจมีอิทธิพลต่อแนวโน้มการนโยบายการเงิน

ณ ขณะเขียน USD/MXN กำลังซื้อขายลดลง 0.32% ในช่วงเซสชั่นยุโรป ขณะที่ตลาดยังคงวิเคราะห์ข้อมูล CPI ของสหรัฐฯ ที่อ่อนแอลงในวันอังคาร ซึ่งทำให้ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยแคบลงและความเชื่อมั่นของนักลงทุนต่อประเทศเกิดใหม่ยังคงแข็งแกร่ง

รายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ในเดือนเมษายนที่เผยแพร่เมื่อวันอังคารต่ำกว่าความคาดหมาย ส่งสัญญาณถึงการลดลงของเงินเฟ้อเพิ่มเติมและเสริมสร้างความมั่นใจในตลาดเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่อาจเกิดขึ้นจากธนาคารกลางสหรัฐในปีนี้ ขณะที่ Fed คงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่เดิมในการประชุมครั้งล่าสุด ตลาดยังคงคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกในเดือนกันยายน อย่างไรก็ตาม คำแถลงจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางที่จะมาถึงจะมีความสำคัญในการกำหนดว่ากำหนดการนี้จะยังคงอยู่หรือไม่

ในวันพุธ รองประธานฟิลิป เจฟเฟอร์สัน ซึ่งเป็นสมาชิกผู้มีสิทธิ์ลงคะแนนเสียง และประธาน Fed สาขาซานฟรานซิสโก แมรี่ ดาลี ซึ่งไม่ใช่สมาชิกผู้มีสิทธิ์ลงคะแนนเสียง มีกำหนดจะพูดคุย

คำพูดของพวกเขาจะให้ข้อมูลเบื้องต้นเกี่ยวกับวิธีที่คณะกรรมการตลาดเปิดของเฟด (FOMC) กำลังตีความข้อมูลเงินเฟ้อที่อ่อนแอล่าสุด

นี่เป็นการเตรียมการสำหรับวันพฤหัสบดี เมื่อประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ จะเป็นจุดสนใจ คำแถลงของเขาจะถูกตรวจสอบอย่างใกล้ชิดเพื่อหาการเปลี่ยนแปลงในโทนการนโยบายหลังจากรายงาน CPI ล่าสุด โดยทิศทางระยะสั้นของดอลลาร์สหรัฐมีความไวต่อสัญญาณที่เป็นขาลงหรือขาขึ้นจากการปรากฏตัวที่สำคัญเหล่านี้

คาดว่า Banxico จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งเมื่อส่วนต่างแคบลง

ธนาคารแห่งเม็กซิโก (Banxico) จะประกาศการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยล่าสุดในวันพฤหัสบดีที่ 19:00 GMT และนักวิเคราะห์คาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 50 จุดเบสิส (0.5%) ติดต่อกันเป็นครั้งที่สาม ซึ่งจะทำให้อัตราดอกเบี้ยอ้างอิงอยู่ที่ 8.5%

การตัดสินใจในครั้งนี้มีความสำคัญโดยเฉพาะเมื่อพิจารณาถึงทิศทางนโยบายที่แตกต่างกันระหว่างสหรัฐฯ และเม็กซิโก

ขณะที่ Fed คาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่เดิมจนถึงอย่างน้อยเดือนกันยายน และ Banxico เร่งรัดวงจรการผ่อนคลาย อัตราดอกเบี้ยที่แคบลงกำลังลดความได้เปรียบด้านผลตอบแทนของเปโซเม็กซิโก

แม้ว่ามุมมองเงินเฟ้อของเม็กซิโกจะสนับสนุนการผ่อนคลายเพิ่มเติม แต่ความน่าสนใจที่ลดลงของเปโซเมื่อเปรียบเทียบกับดอลลาร์อาจส่งผลกระทบต่อ MXN ในระยะสั้น โดยเฉพาะหากเจ้าหน้าที่ Fed ต่อต้านความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่ใกล้เข้ามาหลังจากข้อมูล CPI ที่อ่อนแอ

บทสรุปประจำวันของเปโซเม็กซิโก: การผ่อนคลายของ Banxico, ความแตกต่างของ Fed และความเสี่ยงการค้าของสหรัฐฯ ส่งผลกระทบต่อแนวโน้ม

• Banxico ได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยติดต่อกันหกครั้งตั้งแต่เดือนสิงหาคม ดังนั้นการปรับลด 0.50% ในวันพฤหัสบดีจะทำให้การลดลงรวมอยู่ที่ 2.5% จากการตัดสินใจเจ็ดครั้ง
• ในทางตรงกันข้าม Fed ได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยสามครั้งตั้งแต่เดือนกรกฎาคม ลดอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงจาก 5.25%-5.50% เป็น 4.25%-4.50% ภายในเดือนมกราคม
• ความตึงเครียดทางการค้ากับสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้นเป็นภัยคุกคามต่อเศรษฐกิจที่ขับเคลื่อนด้วยการส่งออกของเม็กซิโก เนื่องจากสหรัฐฯ คิดเป็นมากกว่า 80% ของการส่งออกของเม็กซิโก; ภาษีศุลกากรอาจทำให้การผลิตหยุดชะงัก ลดความเชื่อมั่นของนักลงทุน และชะลอการเติบโตทางเศรษฐกิจ
• สหรัฐฯ ได้กำหนดภาษี 25% ต่อสินค้าของเม็กซิโกที่ไม่ได้อยู่ภายใต้ USMCA รวมถึงเหล็กและอลูมิเนียม โดยอ้างถึงความกังวลเกี่ยวกับความปลอดภัยชายแดนและการค้ายาเฟนทานิล
• ตามรายงานของ Reuters รัฐมนตรีว่าการกระทรวงเศรษฐกิจของเม็กซิโก มาร์เซโล เอแบรด ได้เสนอให้เริ่มการตรวจสอบ USMCA ในปีนี้ ก่อนกำหนดการอย่างเป็นทางการในปี 2026 โดยระบุว่าจุดมุ่งหมายคือ "เพื่อให้ความมั่นใจที่มากขึ้นแก่ผู้ลงทุนและผู้บริโภค" ท่ามกลางความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และเม็กซิโก USMCA เป็นรากฐานของการค้าระหว่างอเมริกาเหนือ ควบคุมการค้าประมาณ 1.5 ล้านล้านดอลลาร์ต่อปี และรับประกันความมั่นคงสำหรับห่วงโซ่อุปทานข้ามพรมแดน งาน และการลงทุน

USD/MXN ร่วงลงต่ำกว่าเมื่อความแข็งแกร่งของเปโซดันดันการแตกต่ำ

USD/MXN ขยายการลดลงในวันพุธหลังจากการลดลงในวันอังคาร โดยทำลายระดับแนวรับแนวนอนที่สำคัญที่ระดับต่ำสุดในเดือนเมษายนที่ 19.42

คู่เงินนี้ได้ออกจากช่วงการปรับฐานที่ยาวนานหนึ่งเดือน โดยมีการพยายามฟื้นตัวหลายครั้งที่ไม่สำเร็จเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันที่ 19.59 และระดับ Fibonacci retracement 23.6% ของการลดลงในเดือนเมษายนที่ 19.81 ด้วยการเคลื่อนไหวที่เด็ดขาดนี้ เปโซได้ไปถึงระดับที่แข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม ซึ่งเสริมสร้างการแตกต่ำ

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ที่ 36.86 ยืนยันถึงโมเมนตัมขาลงที่เพิ่มขึ้น แม้ว่ายังไม่ถึงระดับขายมากเกินไป ทำให้มีพื้นที่สำหรับการขาดทุนเพิ่มเติม

กราฟรายวัน USD/MXN

หากฝั่งหมียังคงควบคุมอยู่ โซนแนวรับถัดไปอยู่ใกล้ 19.30 ซึ่งอยู่ใกล้กับจุดต่ำสุดในวันที่ 14 ตุลาคม

อย่างไรก็ตาม หากปิดรายวันกลับขึ้นเหนือ 19.42 จะทำให้โครงสร้างขาลงเป็นกลาง เปิดโอกาสให้คู่เงินนี้ฟื้นตัวไปยัง 19.81 และหากมีโมเมนตัมเพิ่มขึ้น อาจไปถึงระดับจิตวิทยาที่ 20.00 ซึ่งตรงกับระดับ Fibonacci 38.2% ที่ 20.06