อัตราเงินเฟ้อ PCE พื้นฐานในสหรัฐฯ น่าจะทรงตัวในเดือนเมษายน ขณะที่ตลาดคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในเดือนกันยายน

• ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลพื้นฐานคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.1% MoM และ 2.5% YoY ในเดือนเมษายน
• ตลาดคาดว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะคงการตั้งนโยบายไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในเดือนมิถุนายน
• อัตราเงินเฟ้อ PCE ปีต่อปีคาดว่าจะลดลงเล็กน้อยเหลือ 2.2%

สำนักงานวิเคราะห์เศรษฐกิจของสหรัฐ (BEA) จะเปิดเผยข้อมูลดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) สำหรับเดือนเมษายนในวันศุกร์เวลา 12:30 GMT ดัชนีนี้เป็นมาตรการที่เฟดชื่นชอบในการวัดอัตราเงินเฟ้อ

ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลพื้นฐาน ซึ่งไม่รวมราคาอาหารและพลังงานที่ผันผวน คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.1% ในเดือนเมษายน หลังจากที่คงที่ในเดือนมีนาคม ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา อัตราเงินเฟ้อ PCE พื้นฐานคาดว่าจะลดลงเล็กน้อยเหลือ 2.5% จาก 2.6% ขณะเดียวกัน อัตราเงินเฟ้อ PCE ปีต่อปีทั่วไปคาดว่าจะลดลงเหลือ 2.2% จาก 2.3% ในช่วงเวลานี้ 

คาดการณ์ PCE: ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับมาตรการเงินเฟ้อหลักของเฟด

ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อ PCE มักถูกมองว่าเป็นตัวกระตุ้นตลาดที่สำคัญ เนื่องจากเจ้าหน้าที่เฟดจะนำมาพิจารณาเมื่อกำหนดการเคลื่อนไหวทางนโยบายครั้งถัดไป ในการแถลงข่าวหลังการประชุมเดือนพฤษภาคม ประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ กล่าวว่าภาวะเงินเฟ้อยังคงสูงกว่าที่พวกเขาตั้งเป้าไว้ และเสริมว่าพวกเขาคาดว่าแรงกดดันด้านราคาจะยังคงอยู่ โดยอ้างถึง "ความไม่แน่นอนมากมายเกี่ยวกับภาษี" พาวเวลล์กล่าวว่าการรอคอยความชัดเจนเพิ่มเติมก่อนที่จะดำเนินการตามนโยบายครั้งถัดไปเป็นสิ่งที่ถูกต้อง 

ในการพิจารณารายงานอัตราเงินเฟ้อ PCE TD Securities กล่าวว่า: "เราคาดว่าราคา PCE พื้นฐานจะยังคงอยู่ในระดับต่ำในเดือนเมษายน โดยเพิ่มขึ้น 0.1% m/m หลังจากที่ไม่เปลี่ยนแปลงในเดือนมีนาคม—แม้ว่าข้อมูลของเดือนที่แล้วจะถูกปรับขึ้นสูงขึ้น อัตราเงินเฟ้อ PCE ปีต่อปีทั่วไปก็ควรจะออกมาอ่อนตัวที่ 0.06% ในด้านปีต่อปี เราคาดว่าอัตราเงินเฟ้อ PCE พื้นฐานจะเพิ่มขึ้น 2.6% นอกจากนี้ เรายังคาดว่าการใช้จ่ายส่วนบุคคลจะกลับสู่ระดับปกติหลังจากการเพิ่มขึ้น 0.7% m/m ในเดือนมีนาคม"

ประธานเฟดนิวยอร์ก จอห์น วิลเลียมส์ กล่าวเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่าเขาต้องการหลีกเลี่ยงไม่ให้เงินเฟ้อกลายเป็นปัญหาที่ยืดเยื้อ เพราะอาจกลายเป็นปัญหาถาวร ขณะเดียวกัน ประธานเฟดมินนีแอโพลิส นีล คาชคารี กล่าวว่าตนสนับสนุนการรักษาอัตราดอกเบี้ยไว้จนกว่าจะมีความชัดเจนมากขึ้นเกี่ยวกับผลกระทบของภาษีที่สูงขึ้นต่อเงินเฟ้อ

ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลจะส่งผลต่อ EUR/USD อย่างไร?

ผู้เข้าร่วมตลาดน่าจะตอบสนองต่อการอ่านที่ไม่คาดคิดในดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลพื้นฐานรายเดือน ซึ่งไม่ได้รับผลกระทบจากผลกระทบพื้นฐาน หากมีการพิมพ์ที่ 0.3% หรือสูงกว่านั้นในเดือนต่อเดือน อาจสนับสนุนดอลลาร์สหรัฐ (USD) ด้วยปฏิกิริยาทันที ในทางกลับกัน หากมีการอ่านที่ 0% หรือการพิมพ์เชิงลบ อาจมีผลตรงกันข้ามต่อการดำเนินงานของ USD เทียบกับคู่แข่งหลัก

ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ตลาดขณะนี้มองว่าแทบไม่มีโอกาสที่เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายน ขณะที่คาดการณ์ว่ามีโอกาสประมาณ 25% ที่จะมีการปรับลดในเดือนกรกฎาคม ดังนั้น การวางตำแหน่งของตลาดแสดงให้เห็นว่า USD ยังมีพื้นที่ในการปรับตัวขึ้นหากการอ่าน PCE พื้นฐานรายเดือนเกินความคาดหมาย ในทางกลับกัน นักลงทุนอาจประเมินใหม่เกี่ยวกับความน่าจะเป็นในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคม หากตัวเลข PCE อ่อนตัวลงทำให้ความกังวลว่าเงินเฟ้อยังคงติดอยู่ลดลง 

Eren Sengezer นักวิเคราะห์หลักของ FXStreet ในช่วงเซสชั่นยุโรปได้แชร์ภาพรวมทางเทคนิคสั้น ๆ สำหรับ EUR/USD:

"ดัชนี Relative Strength Index (RSI) บนกราฟรายวันอยู่ที่ระดับสูงกว่า 50 เล็กน้อย และ EUR/USD แกว่งตัวอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน (SMA) ซึ่งสะท้อนถึงความสนใจซื้อที่ไม่มากนัก ในด้านล่าง แนวรับแรกที่ 1.1200 (Fibonacci 23.6% retracement ของแนวโน้มขาขึ้นเดือนมกราคม-เมษายน ขอบล่างของช่องทางการถดถอยที่เพิ่มขึ้น) จะเป็นแนวรับก่อน 1.1015-1.1000 (Fibonacci 38.2% retracement ระดับกลม)"

"มองไปทางเหนือ แนวต้านอาจพบได้ที่ 1.1400 (ระดับคงที่) 1.1500 (ระดับคงที่ ระดับกลม) และ 1.1575 (สูงสุดวันที่ 21 เมษายน)"