คาดการณ์ราคาหุ้นเทสลา: หุ้นร่วงต่ำกว่าระดับ $300 หลังบรรดาธนาคารปรับลดราคาเป้าหมาย; ราคาหุ้นจะสามารถฟื้นตัวได้หรือไม่?

TradingKey - เมื่อวันที่ 29 กรกฎาคม ตามเวลาตะวันออก เทสลา ( TSLA) ร่วงลงต่ำกว่าเกณฑ์ 300 ดอลลาร์ แตะระดับต่ำสุดใหม่ในรอบเกือบหนึ่งปี มีรายงานว่า ผู้บริหารของเทสลาได้ระบุประเด็นสำคัญจากการแถลงผลประกอบการว่า สายการผลิตที่โรงงานฟรีมอนต์ (Fremont) สำหรับหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์ Optimus จะเริ่มดำเนินการผลิตภายในสิ้นปี 2569 โดยมีแผนกำลังการผลิตระยะยาวต่อปีอยู่ที่ 1 ล้านตัว ขณะที่สายการผลิตแห่งที่สองในรัฐเท็กซัสมีเป้าหมายระยะยาวสำหรับกำลังการผลิตรวมต่อปีอยู่ที่ 10 ล้านตัว

อย่างไรก็ตาม รอสส์ เกอร์เบอร์ (Ross Gerber) ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของบริษัทการลงทุน เกอร์เบอร์ คาวาซากิ (Gerber Kawasaki) เตือนว่าอาจต้องใช้เวลานานสำหรับอีลอน มัสก์ (Elon Musk) ในการประสบความสำเร็จเชิงพาณิชย์กับหุ่นยนต์ Optimus ของเทสลา เนื่องจากไม่เพียงแต่ผลิตได้ยากเท่านั้น แต่ยังไม่น่าจะสร้างรายได้ได้ในระยะสั้นอีกด้วย

เกอร์เบอร์ระบุว่า อุปสรรคที่ใหญ่ที่สุดในการผลิตหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์คือการเลียนแบบความสามารถทางกายภาพที่เป็นเอกลักษณ์ของมนุษย์ โดยเขาเสริมว่า ในอดีตที่ผ่านมา หุ่นยนต์ที่ใช้ล้อ รางตีนตะขาบ และระบบอื่น ๆ นั้นผลิตได้ง่ายกว่าหุ่นยนต์ที่ได้รับการออกแบบมาให้เดินเหมือนมนุษย์

เกอร์เบอร์กล่าวว่า "การใช้เงินหนึ่งล้านล้านดอลลาร์เพื่อพัฒนาหุ่นยนต์พับผ้าเป็นเรื่องที่ไม่สมเหตุสมผลเลยสำหรับผม" เขาชี้ให้เห็นว่าหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์มีความสมเหตุสมผลมากกว่าในการใช้งานด้านการทหาร อวกาศ และอุตสาหกรรม แต่เทสลากำลัง "ใช้เงินจำนวนมหาศาลโดยไม่มีการสร้างรายได้ในระยะสั้น" ขณะเดียวกัน รายงานผลประกอบการไตรมาสที่สองของเทสลาแสดงให้เห็นว่า เนื่องจากรายจ่ายฝ่ายทุนที่สูงมาก กระแสเงินสดอิสระของบริษัทจึงติดลบเป็นครั้งแรกในรอบกว่าสองปี

รายงานการวิจัยจากเจพีมอร์แกน (JPMorgan) ระบุว่า การยกระดับห่วงโซ่อุปทานของ Optimus กำลังดำเนินไปอย่างราบรื่น โดยการผลิตในปริมาณมากใกล้เข้ามาแล้ว อย่างไรก็ตาม ฝ่ายบริหารเตือนว่าเนื่องจากส่วนประกอบที่มีนวัตกรรมสูงและการขาดแคลนห่วงโซ่อุปทานที่มีอยู่เดิม ขั้นตอนเริ่มต้นของการยกระดับตามเส้นโค้งรูปตัวเอส (S-curve) จะเป็นไปอย่างล่าช้าและทรงตัว

ทางบริษัทระบุเพิ่มเติมว่า รายจ่ายฝ่ายทุนของเทสลายังคงอยู่ในระดับสูง และฝ่ายบริหารได้ย้ำเป้าหมายรายจ่ายฝ่ายทุนในปี 2569 ที่มากกว่า 2.5 หมื่นล้านดอลลาร์ สำหรับการควบรวมกิจการที่เป็นไปได้กับสเปซเอ็กซ์ (SpaceX) นั้น มัสก์ไม่ได้แถลงอย่างชัดเจน แต่ได้ชี้ให้เห็นอย่างชัดเจนถึงความทับซ้อนเชิงกลยุทธ์ระหว่างทั้งสองบริษัท

ในภาพรวม ธนาคารเชื่อว่าราคาหุ้นของเทสลาอาจยังคงผันผวนในระยะสั้น เนื่องจากคาดการณ์ของตลาดสำหรับอนาคตยังคงอยู่ระหว่างการปรับลดลง และการลงทุนยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้ธนาคารปรับลดเป้าหมายราคาหุ้นลงจาก 475 ดอลลาร์ เหลือ 450 ดอลลาร์

นอกจากนี้ เทสลายังถูกปรับลดเป้าหมายราคาหุ้นโดยธนาคารเพื่อการลงทุนหลายแห่งหลังจากรายงานผลประกอบการรายไตรมาส โดย ไดวา แคปิตอล มาร์เก็ตส์ (Daiwa Capital Markets) ปรับลดเป้าหมายราคาหุ้นจาก 395 ดอลลาร์ เหลือ 345 ดอลลาร์, ดอยช์แบงก์ (Deutsche Bank) ปรับลดเป้าหมายราคาหุ้นจาก 465 ดอลลาร์ เหลือ 420 ดอลลาร์ และ อาร์บีซี แคปิตอล (RBC Capital) ปรับลดเป้าหมายราคาหุ้นจาก 500 ดอลลาร์ เหลือ 480 ดอลลาร์

กราฟรายสัปดาห์ของเทสลา แหล่งที่มา: TradingView

จากกราฟราคาหุ้นของเทสลา หุ้นได้แตะระดับสูงสุดในท้องถิ่นใกล้กับ 498.83 ดอลลาร์ในเดือนธันวาคม 2568 และลดลงมาอยู่ที่ระดับ 300 ดอลลาร์ในปัจจุบัน ซึ่งคิดเป็นการปรับฐานสะสมเกือบ 40% ซึ่งสูงกว่าเกณฑ์ตลาดหมีที่ 30% เป็นอย่างมาก

ปัจจุบันราคาได้ร่วงทะลุแนวรับฟีโบนัชชี (Fibonacci) ที่สำคัญหลายระดับแล้ว ได้แก่ ระดับ 0.618 (329.39 ดอลลาร์) และระดับ 0.5 (359.75 ดอลลาร์) ขณะนี้อยู่ใน "โซนการปรับฐานลึก" เหนือระดับ 0.786 (275.15 ดอลลาร์) ขนาดของการปรับฐานในระดับรายสัปดาห์นี้ได้ก่อตัวเป็นรูปแบบตลาดหมีทางเทคนิคแล้ว

ปัจจุบัน เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ทั้งหมดอยู่เหนือราคา ซึ่งแสดงถึงการเรียงตัวในแนวโน้มขาลง (Bearish) อย่างชัดเจน หากราคาหลุดระดับทางจิตวิทยาที่เป็นตัวเลขกลม ๆ (300 ดอลลาร์) อย่างเด็ดขาด จะเปิดโอกาสให้ปรับตัวลดลงต่อไปยังระดับฟีโบนัชชี 0.786 (275.15 ดอลลาร์) โดยมีความเป็นไปได้ที่จะลดลง 8.3%

หากราคาหุ้นสามารถทรงตัวเหนือ 300 ดอลลาร์ได้ คาดว่าจะเริ่มมีการฟื้นตัวกลับขึ้นมา โดยราคาเป้าหมายแรกของการดีดตัวกลับคือการกลับขึ้นมายึดระดับฟีโบนัชชี 0.618 (329.39 ดอลลาร์) ซึ่งเป็นกุญแจสำคัญในการตัดสินว่านี่จะเป็น "การกลับตัวของแนวโน้มขาลง" หรือ "การปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่อง"