ข้อมูล CPI ของสหรัฐฯ คาดว่าจะแสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อชะลอตัวในเดือนมีนาคม ซึ่งสนับสนุนแนวทางการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่ผ่อนคลายของเฟด

• ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 2.6% เมื่อเทียบเป็นรายปีในเดือนมีนาคม
• อัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน CPI คาดว่าจะลดลงเล็กน้อยที่ 3% ในเดือนที่แล้ว
• ข้อมูลเงินเฟ้ออาจมีอิทธิพลต่อแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของเฟดและผลการดำเนินงานของดอลลาร์สหรัฐ

สำนักงานสถิติแรงงานของสหรัฐฯ (BLS) มีกำหนดจะเผยแพร่รายงานเงินเฟ้อดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ที่มีผลกระทบสูงสำหรับเดือนมีนาคมในวันพฤหัสบดี เวลา 12:30 GMT

ตัวเลข CPI อาจมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อดอลลาร์สหรัฐ (USD) และแนวโน้มการดำเนินนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด)

คาดหวังอะไรในรายงานข้อมูล CPI ครั้งถัดไป?

ตามที่วัดโดย CPI เงินเฟ้อในสหรัฐฯ คาดว่าจะเพิ่มขึ้นในอัตราประจำปีที่ 2.6% ในเดือนมีนาคม ลดลงเล็กน้อยจาก 2.8% ที่รายงานในเดือนกุมภาพันธ์ อัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน CPI ซึ่งไม่รวมหมวดอาหารและพลังงานที่มีความผันผวน คาดว่าจะลดลงเหลือ 3% ในช่วงเวลาเดียวกันเมื่อเทียบกับปีที่แล้ว เมื่อเทียบกับการเติบโตที่ 3.1% ในเดือนก่อนหน้า

ในแง่ของรายเดือน CPI และ CPI พื้นฐานคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.1% และ 0.3% ตามลำดับ

ในการพรีวิวรายงาน นักวิเคราะห์จาก TD Securities ระบุว่า: "เราคาดว่ารายงาน CPI ในสัปดาห์นี้จะแสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานยังคงรักษาอัตรา 0.26% m/m ที่มั่นคงในเดือนมีนาคม หลังจากการขยายตัวที่ต่ำกว่าที่คาดในรายงานล่าสุด ในรายละเอียด เราคาดว่าเงินเฟ้อของสินค้าจะชะลอตัวลงหลังจากการเพิ่มขึ้นที่มั่นคงติดต่อกันสองครั้ง ขณะที่ราคาบริการอาจมีแรงผลักดันบางอย่าง"

"ในแง่ของดัชนีทั่วไป เราคาดว่าเงินเฟ้อ CPI จะลดลงอีกครั้งเป็น 0.07% m/m ในเดือนมีนาคม โดยได้รับแรงหนุนจากการหดตัวอย่างมีนัยสำคัญในองค์ประกอบพลังงาน นอกจากนี้เรายังคาดว่าเงินเฟ้ออาหารจะสูญเสียแรงผลักดันเพิ่มเติม โดยมีการพิมพ์แบน m/m" นักวิเคราะห์จาก TD Securities กล่าวเพิ่มเติม

รายงานดัชนีราคาผู้บริโภคของสหรัฐฯ จะส่งผลต่อ EUR/USD อย่างไร?

ตลาดกำลังมีความกังวลมากขึ้นเกี่ยวกับเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่อาจเข้าสู่ภาวะถดถอย เนื่องจากความคาดหวังเกี่ยวกับความขัดแย้งทางการค้าระดับโลกที่เกิดจากภาษีที่เข้มงวดของประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ที่ส่งผลกระทบต่อกิจกรรมทางเศรษฐกิจ ในทางกลับกัน ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) คาดว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงไปในทางผ่อนคลายมากขึ้น ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ตลาดขณะนี้คาดการณ์ว่ามีโอกาสประมาณ 37% ที่เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายลง 25 จุดพื้นฐาน (bps) ในการประชุมเดือนพฤษภาคม เพิ่มขึ้นจาก 10% ในวันที่ 1 เมษายน

อย่างไรก็ตาม ผู้กำหนดนโยบายของเฟดให้ความสำคัญกับผลกระทบที่อาจเกิดจากภาษีต่อเงินเฟ้อมากกว่าที่จะมองไปที่แนวโน้มการเติบโตในการพูดคุยล่าสุดของพวกเขา "หน้าที่ของเฟดคือการทำให้แน่ใจว่าการเพิ่มขึ้นของระดับราคาในครั้งเดียวจะไม่กลายเป็นปัญหาเงินเฟ้อที่ต่อเนื่อง" ประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ กล่าว ในทำนองเดียวกัน แมรี่ ดาลีย์ ประธานเฟดสาขาซานฟรานซิสโกกล่าวว่าเธอมีความกังวลว่าเงินเฟ้ออาจกลับมาเพิ่มขึ้นจากภาษี ขณะที่ออสแตน กลูส์บี้ ประธานเฟดสาขาชิคาโกกล่าวว่ามีความวิตกกังวลในหมู่ธุรกิจว่าความกังวลเรื่องเงินเฟ้อสูงจะกลับมาอีกครั้ง

การวางตำแหน่งในตลาดแสดงให้เห็นว่าดอลลาร์สหรัฐกำลังเผชิญกับความเสี่ยงสองทางก่อนการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อ การพิมพ์ CPI ประจำปีที่สูงกว่าที่คาดอาจส่งผลต่อความคาดหวังในการรักษานโยบายของเฟดในเดือนพฤษภาคมและช่วยดอลลาร์สหรัฐให้มีปฏิกิริยาทันที ในทางกลับกัน การอ่านที่อยู่ที่ 2.5% หรือต่ำกว่านั้นในข้อมูลนี้อาจกดดันดอลลาร์สหรัฐและช่วยให้ EUR/USD ยังคงปรับตัวสูงขึ้นต่อไป

เอเรน เซนเกเซอร์ นักวิเคราะห์ชั้นนำในช่วงยุโรปที่ FXStreet เสนอภาพรวมทางเทคนิคสั้น ๆ สำหรับ EUR/USD และอธิบายว่า:

"ดัชนี Relative Strength Index (RSI) บนกราฟรายวันอยู่เหนือ 60 และ EUR/USD ซื้อขายอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 20 วัน หลังจากทดสอบระดับนี้หลายครั้งในสัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงแนวโน้มขาขึ้นในระยะสั้น"

"ในด้านบวก 1.1150 (ระดับคงที่) เป็นแนวต้านถัดไปก่อน 1.1200 (ระดับคงที่) และ 1.1275 (ระดับสูงสุดในเดือนกรกฎาคม 2023) ขณะที่มองไปทางใต้ แนวรับแรกอาจอยู่ที่ 1.0880 (SMA 20 วัน) ก่อน 1.0800 (ระดับคงที่) และ 1.0740 (SMA 200 วัน)