ผลประกอบการไตรมาส 3 ปีงบประมาณ 2026 ของ HPE: รายได้แตะ 12.2 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่อัตรากำไรขยายตัว
HPE รายงานผลประกอบการไตรมาส 3 ปีงบการเงิน 2026 โดยมีรายได้ 1.22 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 34% หนุนโดยอุปสงค์ที่แข็งแกร่งในกลุ่ม Networking และ Cloud & AI อัตรากำไรจากการดำเนินงานและกำไรสุทธิเติบโตอย่างมีนัยสำคัญ แม้ส่วนหนึ่งจะได้อานิสงส์จากกำไรจากการขายเงินลงทุน พร้อมกันนี้ บริษัทยังได้ปรับเพิ่มคาดการณ์ผลประกอบการสำหรับปีงบการเงิน 2026 และตั้งเป้าหมายเชิงบวกสำหรับปีงบการเงิน 2027 สะท้อนมุมมองเชิงบวกจากยอดคำสั่งซื้อค้างส่งระดับสถิติ อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรติดตามความเสี่ยงด้านการบริหารจัดการต้นทุนและการแปลงคำสั่งซื้อเป็นรายได้
HPE (NYSE: HPE) รายงานรายได้ไตรมาส 3 ปีงบการเงิน 2026 ที่ระดับ 1.22 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 34% เมื่อเทียบรายปี ขณะที่กำไรต่อหุ้นเจือจางตามมาตรฐาน GAAP เพิ่มขึ้นสู่ระดับ 1.06 ดอลลาร์ จาก 0.21 ดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้นเจือจางแบบ Non-GAAP แตะระดับ 1.11 ดอลลาร์ จาก 0.44 ดอลลาร์ อุปสงค์ที่ครอบคลุมกลุ่มผลิตภัณฑ์ที่หลากหลายช่วยหนุนทั้งสองกลุ่มธุรกิจหลัก โดยกลุ่ม Networking เติบโตเร็วกว่า และกลุ่ม Cloud & AI มีอัตรากำไรจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ไตรมาสดังกล่าวสิ้นสุด ณ วันที่ 31 กรกฎาคม 2026
ผลประกอบการทางการเงินหลัก
รายได้ที่สูงขึ้นของ HPE ส่งผลให้เกิดการประหยัดจากขนาดในการดำเนินงานอย่างมีนัยสำคัญ อัตรากำไรขั้นต้นตามมาตรฐาน GAAP ขยายตัว 1,090 basis points สู่ระดับ 40.1% ขณะที่อัตรากำไรจากการดำเนินงานตามมาตรฐาน GAAP เพิ่มขึ้น 870 basis points สู่ระดับ 11.4% การสร้างกระแสเงินสดปรับตัวดีขึ้นเช่นกัน แม้ว่ากำไรสุทธิตามที่รายงานจะได้รับประโยชน์จากกำไรจากการขายเงินลงทุนในหุ้นจำนวน 444 ล้านดอลลาร์
| ตัวชี้วัด | ไตรมาส 3 ปีงบการเงิน 2026 | ไตรมาส 3 ปีงบการเงิน 2025 | การเปลี่ยนแปลงเมื่อเทียบรายปี |
|---|---|---|---|
| รายได้ | 1.2213 หมื่นล้านดอลลาร์ | 9.136 พันล้านดอลลาร์ | เพิ่มขึ้น 34% |
| กำไรขั้นต้นและอัตรากำไรขั้นต้นตามมาตรฐาน GAAP | 4.899 พันล้านดอลลาร์; 40.1% | 2.672 พันล้านดอลลาร์; 29.2% | กำไรเพิ่มขึ้นประมาณ 83%; อัตรากำไรเพิ่มขึ้น 1,090 bps |
| กำไรจากการดำเนินงานและอัตรากำไรจากการดำเนินงานตามมาตรฐาน GAAP | 1.393 พันล้านดอลลาร์; 11.4% | 247 ล้านดอลลาร์; 2.7% | กำไรเพิ่มขึ้น 464%; อัตรากำไรเพิ่มขึ้น 870 bps |
| กำไรจากการดำเนินงานและอัตรากำไรจากการดำเนินงานแบบ Non-GAAP | 1.979 พันล้านดอลลาร์; 16.2% | 777 ล้านดอลลาร์; 8.5% | กำไรเพิ่มขึ้น 155%; อัตรากำไรเพิ่มขึ้น 770 bps |
| กำไรสุทธิตามมาตรฐาน GAAP ที่เป็นของ HPE | 1.540 พันล้านดอลลาร์ | 305 ล้านดอลลาร์ | เพิ่มขึ้นประมาณ 405% |
| กำไรต่อหุ้นเจือจางตามมาตรฐาน GAAP | 1.06 ดอลลาร์ | 0.21 ดอลลาร์ | เพิ่มขึ้น 0.85 ดอลลาร์ |
| กำไรต่อหุ้นเจือจางแบบ Non-GAAP | 1.11 ดอลลาร์ | 0.44 ดอลลาร์ | เพิ่มขึ้น 0.67 ดอลลาร์ |
| กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน | 1.6 พันล้านดอลลาร์ | 1.3 พันล้านดอลลาร์ | เพิ่มขึ้น 0.3 พันล้านดอลลาร์ |
| กระแสเงินสดเสรี | 1.0 พันล้านดอลลาร์ | 0.8 พันล้านดอลลาร์ | เพิ่มขึ้น 0.2 พันล้านดอลลาร์ |
ผลการดำเนินงานตามกลุ่มธุรกิจ
Networking เป็นกลุ่มธุรกิจที่เติบโตเร็วที่สุดของ HPE ขณะที่ Cloud & AI สร้างรายได้ส่วนใหญ่ในบรรดากลุ่มธุรกิจทั้งหมด และมีการปรับตัวดีขึ้นมากที่สุดในด้านความสามารถในการทำกำไรจากการดำเนินงาน ส่วนกลุ่ม Corporate Investments and Other ยังคงขาดทุนและอัตรากำไรแย่ลง
| กลุ่มธุรกิจ | รายได้ไตรมาส 3 ปีงบการเงิน 2026 | การเติบโตเมื่อเทียบรายปี | อัตรากำไรจากการดำเนินงาน |
|---|---|---|---|
| Networking | 2.9 พันล้านดอลลาร์ | 74.9% | 22.0% เทียบกับ 22.1% |
| Cloud & AI | 9.0 พันล้านดอลลาร์ | 25.4% | 17.0% เทียบกับ 7.0% |
| Corporate Investments and Other | 278 ล้านดอลลาร์ | 3.0%バ関 | -24.1% เทียบกับ -7.0% |
การเติบโตของกลุ่ม Networking เป็นไปอย่างครอบคลุม โดยรายได้จาก Routing เพิ่มขึ้น 270.0% สู่ระดับ 788 ล้านดอลลาร์ Data Center Networking เพิ่มขึ้น 112.2% สู่ระดับ 382 ล้านดอลลาร์ Security เติบโต 75.6% สู่ระดับ 281 ล้านดอลลาร์ และ Campus & Branch เพิ่มขึ้น 31.0% สู่ระดับ 1.4 พันล้านดอลลาร์ แม้ว่ารายได้จะขยายตัว แต่อัตรากำไรจากการดำเนินงานของกลุ่มที่ระดับ 22.0% แทบไม่เปลี่ยนแปลงจาก 22.1% ในปีก่อนหน้า
ภายในกลุ่ม Cloud & AI รายได้จาก Server เติบโต 35.3% สู่ระดับ 6.8 พันล้านดอลลาร์ และ Storage เพิ่มขึ้น 10.2% สู่ระดับ 1.3 พันล้านดอลลาร์ รายได้จาก Financial Services ลดลง 0.3% สู่ระดับ 0.9 พันล้านดอลลาร์ อัตรากำไรจากการดำเนินงานของกลุ่มเพิ่มขึ้น 10 percentage point สู่ระดับ 17.0% ทำให้การปรับตัวดีขึ้นด้านความสามารถในการทำกำไรของกลุ่มนี้เป็นปัจจัยหนุนสำคัญต่อผลการดำเนินงานรวมของ HPE
ความสามารถในการทำกำไร กระแสเงินสด และผลตอบแทนต่อเงินทุน
การเพิ่มขึ้นของกำไรขั้นต้นช่วยชดเชยค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่สูงขึ้นได้มากกว่า โดยค่าใช้จ่ายด้านการวิจัยและพัฒนาเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 1.158 พันล้านดอลลาร์ จาก 622 ล้านดอลลาร์ ขณะที่ค่าใช้จ่ายในการขาย การทั่วไป และการบริหารเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 1.962 พันล้านดอลลาร์ จาก 1.496 พันล้านดอลลาร์ ค่าตัดจำหน่ายสินทรัพย์ไม่มีตัวตนเพิ่มขึ้นเช่นกันสู่ระดับ 315 ล้านดอลลาร์ จาก 126 ล้านดอลลาร์ โดยได้รับผลชดเชยบางส่วนจากค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับการเข้าซื้อกิจการ การจำหน่ายสินทรัพย์ และรายการอื่น ๆ ที่ลดลงสู่ระดับ 71 ล้านดอลลาร์ จาก 181 ล้านดอลลาร์
กระแสเงินสดจากการดำเนินงานแตะระดับ 1.6 พันล้านดอลลาร์ และกระแสเงินสดเสรีอยู่ที่ 1.0 พันล้านดอลลาร์ HPE ได้ส่งคืนเงินทุนจำนวน 324 ล้านดอลลาร์ให้แก่ผู้ถือหุ้นสามัญผ่านเงินปันผลและการซื้อหุ้นคืนในระหว่างไตรมาส นอกจากนี้ คณะกรรมการบริษัทยังประกาศจ่ายเงินปันผลประจำไตรมาสตามปกติที่อัตรา 0.1425 ดอลลาร์ต่อหุ้น โดยมีกำหนดจ่ายในหรือราววันที่ 16 ตุลาคม 2026 ให้แก่ผู้ถือหุ้นที่มีชื่อในสมุดทะเบียน ณ วันที่ 17 กันยายน 2026
กำไร 444 ล้านดอลลาร์ ช่วยลดช่องว่างระหว่างกำไรต่อหุ้นตาม GAAP และ Non-GAAP
กำไรต่อหุ้นเจือจางตามมาตรฐาน GAAP ที่ 1.06 ดอลลาร์ ใกล้เคียงกับกำไรต่อหุ้นเจือจางแบบ Non-GAAP ที่ 1.11 ดอลลาร์ แต่การกระทบยอดประกอบด้วยรายการหักกลบลบกันขนาดใหญ่หลายรายการ HPE ได้บวกกลับค่าตัดจำหน่ายสินทรัพย์ไม่มีตัวตนจำนวน 315 ล้านดอลลาร์ ค่าตอบแทนที่จ่ายเป็นหุ้นจำนวน 165 ล้านดอลลาร์ ค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับการเข้าซื้อกิจการและรายการที่เกี่ยวข้องจำนวน 75 ล้านดอลลาร์ และค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับโครงการลดต้นทุนจำนวน 31 ล้านดอลลาร์ ในขณะเดียวกัน ผลการดำเนินงานแบบ Non-GAAP ไม่รวมกำไรจำนวน 444 ล้านดอลลาร์จากการขายเงินลงทุนในหุ้น
กำไรดังกล่าวช่วยเพิ่มกำไรสุทธิตามที่รายงานแต่ไม่ได้ส่งผลกระทบต่อกำไรจากการดำเนินงาน เนื่องจากบันทึกไว้ต่ำกว่าบรรทัดกำไรจากการดำเนินงาน ดังนั้น นักลงทุนจึงควรรวมการปรับตัวดีขึ้นพื้นฐานของความสามารถในการทำกำไรจากการดำเนินงานออกจากส่วนส่งเสริมครั้งเดียวต่อกำไรสุทธิตาม GAAP ซึ่งการปรับตัวดีขึ้นพื้นฐานดังกล่าวก็นับว่ามีนัยสำคัญเช่นกัน โดยพิจารณาจากการเพิ่มขึ้น 464% ของกำไรจากการดำเนินงานตาม GAAP และเพิ่มขึ้น 155% ในเกณฑ์ Non-GAAP
คาดการณ์แนวโน้มผลประกอบการ
HPE ได้ปรับเพิ่มแนวโน้มการเติบโตของรายได้ ความสามารถในการทำกำไร กำไรต่อหุ้น (EPS) และกระแสเงินสดเสรีสำหรับปีงบการเงิน 2026 หลังสิ้นสุดไตรมาส แถลงการณ์ไม่ได้ระบุช่วงคาดการณ์ก่อนหน้า ดังนั้นจึงไม่สามารถระบุขนาดของการปรับขึ้นในแต่ละรายการเป็นตัวเลขได้ นอกจากนี้ บริษัทยังได้ออกช่วงคาดการณ์รายได้และกำไรต่อหุ้นสำหรับไตรมาส 4 ปีงบการเงิน
| ตัวชี้วัด | คาดการณ์ล่าสุด | สถานะ |
|---|---|---|
| รายได้ไตรมาส 4 ปีงบการเงิน | 1.39 หมื่นล้านดอลลาร์ ถึง 1.48 หมื่นล้านดอลลาร์ | ออกคาดการณ์ไตรมาส 4 |
| กำไรต่อหุ้นเจือจางตามมาตรฐาน GAAP ไตรมาส 4 ปีงบการเงิน | 1.12 ดอลลาร์ ถึง 1.22 ดอลลาร์ | ออกคาดการณ์ไตรมาส 4 |
| กำไรต่อหุ้นเจือจางแบบ Non-GAAP ไตรมาส 4 ปีงบการเงิน | 1.20 ดอลลาร์ ถึง 1.30 ดอลลาร์ | ออกคาดการณ์ไตรมาส 4 |
| การเติบโตของรายได้ปีงบการเงิน 2026 | 34% ถึง 37% | ปรับเพิ่มขึ้น |
| การเติบโตของรายได้กลุ่ม Networking ปีงบการเงิน 2026 | 73% ถึง 74% | ปรับเพิ่มขึ้น |
| การเติบโตของกำไรจากการดำเนินงานตามมาตรฐาน GAAP ปีงบการเงิน 2026 | 1,070% ถึง 1,105% | ปรับเพิ่มขึ้น |
| การเติบโตของกำไรจากการดำเนินงานแบบ Non-GAAP ปีงบการเงิน 2026 | 100% ถึง 105% | ปรับเพิ่มขึ้น |
| กำไรต่อหุ้นเจือจางตามมาตรฐาน GAAP ปีงบการเงิน 2026 | 2.93 ดอลลาร์ ถึง 3.03 ดอลลาร์ | ปรับเพิ่มขึ้น |
| กำไรต่อหุ้นเจือจางแบบ Non-GAAP ปีงบการเงิน 2026 | 3.75 ดอลลาร์ ถึง 3.85 ดอลลาร์ | ปรับเพิ่มขึ้น |
| กระแสเงินสดเสรีปีงบการเงิน 2026 | อย่างน้อย 3.75 พันล้านดอลลาร์ | ปรับเพิ่มขึ้น |
ช่วงคาดการณ์กำไรต่อหุ้นแบบ Non-GAAP ไตรมาส 4 ปีงบการเงิน ไม่รวมรายการปรับปรุงหลังหักภาษีประมาณ 0.08 ดอลลาร์ต่อหุ้นเจือจาง ช่วงคาดการณ์กำไรต่อหุ้นแบบ Non-GAAP ปีงบการเงิน 2026 ไม่รวมประมาณ 0.82 ดอลลาร์ต่อหุ้น ขณะที่คาดการณ์กำไรจากการดำเนินงานแบบ Non-GAAP ไม่รวมต้นทุนประมาณ 2.5 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับการตัดจำหน่ายสินทรัพย์ไม่มีตัวตน ค่าตอบแทนที่จ่ายเป็นหุ้น การเข้าซื้อและการจำหน่ายกิจการ และโครงการลดต้นทุน
นอกจากนี้ HPE ยังได้ปรับเพิ่มกรอบเป้าหมายสำหรับปีงบการเงิน 2027 ทั้งในด้านการเติบโตของรายได้ การเติบโตของกำไรต่อหุ้นแบบ Non-GAAP อัตรากำไรจากการดำเนินงาน และกระแสเงินสดเสรี
| ตัวชี้วัดปีงบการเงิน 2027 | กรอบเป้าหมายล่าสุด | สถานะ |
|---|---|---|
| การเติบโตของรายได้ | 13% ถึง 17% | ปรับเพิ่มขึ้น |
| การเติบโตของกำไรต่อหุ้นเจือจางแบบ Non-GAAP | 16% ถึง 20% | ปรับเพิ่มขึ้น |
| อัตรากำไรจากการดำเนินงานแบบ Non-GAAP | 14% ถึง 15% | ปรับเพิ่มขึ้น |
| กระแสเงินสดเสรี | อย่างน้อย 5.0 พันล้านดอลลาร์ | ปรับเพิ่มขึ้น |
มุมมองของผู้บริหาร
แอนโตนิโอ เนรี ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร (CEO) อธิบายว่า AI เป็นปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตในระยะหลายปี และระบุว่าผลการดำเนินงานในไตรมาสนี้เกิดจากอุปสงค์ที่ครอบคลุมพอร์ตโฟลิโอทั้งหมดของ HPE ส่วนมารี ไมเออร์ส ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน (CFO) ชี้ให้เห็นถึงยอดคำสั่งซื้อค้างส่ง (backlog) ของบริษัทที่ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ และกล่าวว่า HPE มีแผนที่จะส่งคืนเงินทุนอย่างน้อย 75% ของกระแสเงินสดเสรีไตรมาส 4 ปีงบการเงินให้แก่ผู้ถือหุ้น ทั้งนี้ บริษัทไม่ได้เปิดเผยมูลค่าดอลลาร์ของยอดคำสั่งซื้อค้างส่งดังกล่าว หรือระบุรายละเอียดว่าจะแบ่งเงินทุนที่จะส่งคืนตามแผนระหว่างเงินปันผลและการซื้อหุ้นคืนอย่างไร
ปัจจัยเสี่ยงที่นักลงทุนควรติดตาม
- กำไรได้รับประโยชน์จากกำไรที่ไม่ได้มาจากการดำเนินงาน: กำไรจากการขายเงินลงทุนในหุ้นจำนวน 444 ล้านดอลลาร์ เพิ่มกำไรสุทธิตามมาตรฐาน GAAP แต่ถูกยกเว้นออกจากผลลัพธ์แบบ Non-GAAP ทำให้ความเกี่ยวข้องกับความสามารถในการทำกำไรที่เกิดขึ้นต่อเนื่องมีจำกัด
- การเปรียบเทียบของกลุ่ม Networking จำเป็นต้องมีบริบทประกอบ: รายได้จากกลุ่ม Networking เติบโต 74.9% แต่ HPE ไม่ได้ระบุอัตราการเติบโตแบบออร์แกนิกหรืออัตราที่ปรับตามการเข้าซื้อกิจการ บริษัทยังระบุว่าการรวมกิจการของ Juniper Networks ที่กำลังดำเนินอยู่นั้นเป็นความเสี่ยงด้านการบริหารจัดการ
- ผลขาดทุนในกลุ่ม Corporate Investments ขยายตัวกว้างขึ้น: อัตรากำไรจากการดำเนินงานของกลุ่มนี้แย่ลงสู่ระดับ -24.1% จาก -7.0% ซึ่งกลายเป็นปัจจัยฉุดที่ใหญ่ขึ้น แม้ว่าจะสัดส่วนรายได้ค่อนข้างเล็กน้อยก็ตาม
- แนวโน้มที่ปรับเพิ่มขึ้นขึ้นอยู่กับการบริหารจัดการและการเปลี่ยนยอดคำสั่งซื้อค้างส่งเป็นรายได้: HPE ระบุว่าความพร้อมของชิ้นส่วน ต้นทุนสินค้าโภคภัณฑ์ นโยบายการค้าระหว่างประเทศ การบริหารจัดการผู้ส่งมอบ และอุปสงค์ของลูกค้า เป็นปัจจัยที่อาจส่งผลกระทบต่อรายได้ อัตรากำไร และกระแสเงินสด
- รายการปรับปรุงแบบ Non-GAAP ยังคงมีจำนวนมากอย่างมีนัยสำคัญ: HPE คาดว่ากำไรจากการดำเนินงานแบบ Non-GAAP สำหรับปีงบการเงิน 2026 จะไม่รวมต้นทุนประมาณ 2.5 พันล้านดอลลาร์ ทำให้การเปรียบเทียบอย่างต่อเนื่องระหว่างผลการดำเนินงานตามมาตรฐาน GAAP และ Non-GAAP มีความสำคัญ
สรุป
ผลการดำเนินงานไตรมาส 3 ปีงบการเงิน 2026 ของ HPE รวมการเติบโตของรายได้ที่ 34% เข้ากับอัตรากำไรขั้นต้นและอัตรากำไรจากการดำเนินงานที่ขยายตัวกว้างขึ้นอย่างมาก โดยได้รับแรงหนุนจากการขยายตัวอย่างรวดเร็วของกลุ่ม Networking และความสามารถในการทำกำไรที่ปรับตัวดีขึ้นของกลุ่ม Cloud & AI กระแสเงินสดเพิ่มขึ้น แม้ว่ากำไรจากการขายเงินลงทุนในหุ้นจำนวน 444 ล้านดอลลาร์จะมีส่วนช่วยหนุนกำไรสุทธิตาม GAAP ด้วยก็ตาม ประเด็นถัดไปที่ต้องติดตามคือ อุปสงค์และอัตรากำไรของแต่ละกลุ่มธุรกิจจะยังคงมีความยั่งยืนหรือไม่ HPE จะแปลงยอดคำสั่งซื้อค้างส่งระดับสถิติสูงสุดเป็นรายได้ได้อย่างมีประสิทธิภาพเพียงใด และการบริหารจัดการจะสนับสนุนแนวโน้มปีงบการเงิน 2026 และปีงบการเงิน 2027 ที่ปรับเพิ่มขึ้นได้หรือไม่
บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน
บทความแนะนำ
ความคิดเห็น (0)
คลิกปุ่ม $ ป้อนสัญลักษณ์ และเลือกเพื่อเชื่อมโยงหุ้น, กองทุน ETF หรือสัญลักษณ์หลักทรัพย์อื่น ๆ