Nova ไตรมาส 2 ปี 2026: รายได้เพิ่ม 16%

Nova (Nasdaq: NVMI) รายงานรายได้ไตรมาส 2 ปี 2026 ที่ 255.0 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 16% จาก 220.0 ล้านดอลลาร์สหรัฐในปีก่อน ขณะที่กำไรต่อหุ้นปรับลดตาม GAAP เพิ่มเป็น 2.20 ดอลลาร์สหรัฐ จาก 2.14 ดอลลาร์สหรัฐ สำหรับไตรมาสสิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน อุปสงค์สำหรับโลจิกขั้นสูงและแพ็กเกจจิ้งขั้นสูงสนับสนุนให้รายได้ทำสถิติสูงสุด แม้อัตรากำไรขั้นต้นตาม GAAP ลดลงเหลือ 56.5% และกระแสเงินสดจากการดำเนินงานลดลงเหลือ 40.9 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

ผลประกอบการทางการเงินหลัก

รายได้เติบโตเร็วกว่ากำไรขั้นต้น เนื่องจากอัตรากำไรขั้นต้นลดลง 1.3 จุดเปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับปีก่อน ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 10% สู่ 68.0 ล้านดอลลาร์สหรัฐ แต่เพิ่มขึ้นช้ากว่ารายได้ ส่งผลให้กำไรจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 16% ขณะที่อัตรากำไรจากการดำเนินงานยังคงอยู่ใกล้ 30%

ต่ำกว่าระดับกำไรจากการดำเนินงาน รายได้ทางการเงินลดลงสู่ 12.9 ล้านดอลลาร์สหรัฐจาก 15.2 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และค่าใช้จ่ายภาษีเงินได้เพิ่มขึ้นสู่ 14.1 ล้านดอลลาร์สหรัฐจาก 12.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ส่งผลให้กำไรสุทธิตาม GAAP เพิ่มขึ้นราว 10% ขณะที่จำนวนหุ้นปรับลดที่สูงขึ้นจำกัดการเติบโตของกำไรต่อหุ้นตาม GAAP ไว้ที่ประมาณ 3%

ผลประกอบการ Non-GAAP ของ Nova ไม่รวมรายการต่าง ๆ ซึ่งรวมถึงค่าตอบแทนในรูปหุ้น ค่าตัดจำหน่ายสินทรัพย์ไม่มีตัวตนที่ได้มาจากการซื้อกิจการ ต้นทุนการออกตราสารหนี้ การปรับมูลค่าสัญญาเช่าและเงินกู้ระหว่างบริษัท และผลกระทบทางภาษีที่เกี่ยวข้อง

ผลการดำเนินงานของธุรกิจและผลิตภัณฑ์

รายได้จากผลิตภัณฑ์เพิ่มขึ้นประมาณ 13% สู่ 201.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่รายได้จากบริการเพิ่มขึ้นราว 27% สู่ 53.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ดังนั้น ธุรกิจบริการจึงเติบโตเร็วกว่าธุรกิจผลิตภัณฑ์ที่มีขนาดใหญ่กว่า และมีส่วนต่อการเพิ่มขึ้นของรายได้รวม 16%

Nova รายงานรายได้สูงสุดเป็นประวัติการณ์จากอุปกรณ์โลจิกขั้นสูง โดยได้รับแรงสนับสนุนจากการเปลี่ยนผ่านสู่สถาปัตยกรรม Gate-All-Around และอุปสงค์สำหรับโหนดกระบวนการผลิตขั้นสูง โซลูชันแพ็กเกจจิ้งขั้นสูงก็มีรายได้สูงสุดเป็นประวัติการณ์เช่นกัน ขณะที่ผู้ผลิตโลจิกและหน่วยความจำขยายกำลังการผลิต

ฝ่ายบริหารเน้นย้ำยอดขายสูงสุดเป็นประวัติการณ์ของผลิตภัณฑ์การวัดทางเคมีสำหรับกระบวนการฟรอนต์เอนด์ และผลิตภัณฑ์การวัดมิติ Sentronics ที่ใช้ในแพ็กเกจจิ้งขั้นสูง Gaby Waisman ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร ระบุว่าผลการดำเนินงานในไตรมาสนี้มาจากอุปสงค์ของลูกค้าในวงกว้าง การเพิ่มส่วนแบ่งตลาด และการมีส่วนร่วมกับลูกค้าในตลาดอุปกรณ์ระดับแนวหน้าที่ลึกซึ้งขึ้น

รายได้เติบโตเร็วกว่าการแปลงเป็นเงินสด ขณะที่ลูกหนี้เพิ่มขึ้น

กระแสเงินสดจากการดำเนินงานลดลงสู่ 40.9 ล้านดอลลาร์สหรัฐ แม้กำไรสุทธิจะเพิ่มขึ้นเป็น 75.0 ล้านดอลลาร์สหรัฐ แรงกดดันหลักด้านเงินทุนหมุนเวียนมาจากลูกหนี้การค้า ซึ่งใช้เงินสด 33.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐในไตรมาสนี้ เทียบกับ 9.0 ล้านดอลลาร์สหรัฐในปีก่อน สินค้าคงคลังใช้เงินสดเพิ่มอีก 7.2 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่เจ้าหนี้การค้าที่เพิ่มขึ้น 12.0 ล้านดอลลาร์สหรัฐช่วยชดเชยได้บางส่วน

ลูกหนี้การค้าสูงถึง 210.3 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ณ วันที่ 30 มิถุนายน เพิ่มขึ้นจาก 151.9 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2025 การเพิ่มขึ้นของลูกหนี้ช่วยอธิบายว่าทำไมกำไรตามบัญชีที่ทำสถิติสูงสุดจึงไม่ได้ก่อให้เกิดกระแสเงินสดจากการดำเนินงานที่แข็งแกร่งกว่าในไตรมาสนี้

Nova สิ้นเดือนมิถุนายนด้วยเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด 124.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เงินฝากที่มีดอกเบี้ยและเงินฝากที่ถูกจำกัดการใช้ 408.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดประมาณ 1.18 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ หุ้นกู้แปลงสภาพอาวุโสของบริษัทถูกจัดประเภทเป็นหนี้สินหมุนเวียน 733.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ณ สิ้นไตรมาส เทียบกับ 731.7 ล้านดอลลาร์สหรัฐที่จัดเป็นหนี้สินไม่หมุนเวียน ณ สิ้นปี 2025

จำนวนหุ้นปรับลดเพิ่มขึ้นประมาณ 7% เป็น 34.45 ล้านหุ้น จาก 32.05 ล้านหุ้น การเพิ่มขึ้นนี้อธิบายว่าทำไมกำไรต่อหุ้นปรับลดตาม GAAP จึงเติบโตช้ากว่ากำไรสุทธิตาม GAAP

แนวโน้มไตรมาส 3 ปี 2026

สำหรับไตรมาสสิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2026 Nova คาดการณ์รายได้ไว้ที่ 277 ล้านดอลลาร์สหรัฐถึง 287 ล้านดอลลาร์สหรัฐ หากทำได้ ช่วงคาดการณ์ดังกล่าวจะเทียบเท่ากับการเติบโตต่อเนื่องจากไตรมาส 2 ประมาณ 9% ถึง 13% พร้อมกำไรต่อหุ้นปรับลดตาม GAAP และ Non-GAAP ที่คาดว่าจะสูงขึ้น

การกระทบยอดกำไรต่อหุ้น Non-GAAP รวมการปรับปรุงโดยประมาณสำหรับค่าตอบแทนในรูปหุ้น ค่าตัดจำหน่ายสินทรัพย์ไม่มีตัวตนที่ได้มาจากการซื้อกิจการ ค่าตัดจำหน่ายต้นทุนการออกตราสารหนี้ และผลกระทบทางภาษีที่เกี่ยวข้อง

ความเสี่ยงที่นักลงทุนควรติดตาม

• แรงกดดันต่ออัตรากำไรขั้นต้น: อัตรากำไรขั้นต้นตาม GAAP ลดลงเหลือ 56.5% จาก 57.8% ในปีก่อน และ 57.7% ในไตรมาสก่อน การลดลงอย่างต่อเนื่องอาจจำกัดประโยชน์ด้านกำไรจากการเติบโตของรายได้
• ลูกหนี้และการแปลงเป็นเงินสด: ลูกหนี้การค้าที่สูงขึ้นลดกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน แม้กำไรสุทธิเพิ่มขึ้น การเรียกเก็บเงินและความต้องการเงินทุนหมุนเวียนจะมีความสำคัญต่อการพิจารณาว่าการสร้างเงินสดจะตามทันกำไรหรือไม่
• การเพิ่มขึ้นของจำนวนหุ้น: จำนวนหุ้นปรับลดที่สูงขึ้นทำให้การเติบโตของกำไรต่อหุ้นต่ำกว่าการเติบโตของกำไรสุทธิ และอาจยังส่งผลต่อผลประกอบการต่อหุ้นต่อไป
• การพึ่งพาการลงทุนระดับแนวหน้า: การเปลี่ยนผ่านสู่โหนดขั้นสูงและการเพิ่มกำลังการผลิตด้านแพ็กเกจจิ้งเป็นปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนรายได้ การเติบโตจะยังคงอ่อนไหวต่อการใช้จ่ายของลูกค้าในด้านเหล่านี้
• หุ้นกู้แปลงสภาพที่จัดเป็นหนี้สินหมุนเวียน: การจัดประเภท 733.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐเป็นหนี้สินหมุนเวียนทำให้หนี้สินหมุนเวียนตามรายงานเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ส่งผลให้การปฏิบัติทางบัญชีของหุ้นกู้เหล่านี้และการวางแผนสภาพคล่องที่เกี่ยวข้องเป็นประเด็นสำคัญสำหรับงบดุล

สรุป

ผลประกอบการไตรมาส 2 ปี 2026 ของ Nova ผสานรายได้สูงสุดเป็นประวัติการณ์เข้ากับการเติบโตของโลจิกขั้นสูง แพ็กเกจจิ้งขั้นสูง ผลิตภัณฑ์ และบริการ กำไรจากการดำเนินงานเติบโตในระดับเดียวกับรายได้ แต่อัตรากำไรขั้นต้นที่ลดลง ลูกหนี้ที่เพิ่มขึ้น และจำนวนหุ้นปรับลดที่มากขึ้น ลดทอนการส่งผ่านไปสู่การสร้างเงินสดและกำไรต่อหุ้น แนวโน้มไตรมาส 3 ชี้ถึงการขยายตัวต่อเนื่อง โดยเสถียรภาพของอัตรากำไรขั้นต้นและการแปลงเป็นเงินสดที่ดีขึ้นเป็นประเด็นสำคัญที่ควรติดตาม