Axcelis ไตรมาส 2 ปีงบ 2026: รายได้โต 10.6% แต่อัตรากำไรลดลง

Axcelis Technologies (Nasdaq: ACLS) รายงานรายได้ไตรมาส 2 ปีงบการเงิน 2026 ที่ 215.2 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 10.6% เมื่อเทียบกับปีก่อนจาก 194.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่กำไรต่อหุ้นปรับลดตาม GAAP ลดลงสู่ 0.75 ดอลลาร์สหรัฐ จาก 0.98 ดอลลาร์สหรัฐ ฝ่ายบริหารระบุว่าการส่งมอบระบบที่แข็งแกร่งขึ้นและปริมาณธุรกิจ Customer Support and Innovation หรือ CS&I ที่เพิ่มขึ้น ช่วยให้ผลประกอบการสูงกว่าประมาณการของบริษัท อย่างไรก็ตาม อัตรากำไรที่ลดลง ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่สูงขึ้น และกระแสเงินสดจากการดำเนินงานที่อ่อนแอลง ได้จำกัดประโยชน์จากการเติบโตของรายได้

ข้อมูลผลประกอบการหลัก

กำไรขั้นต้นรายไตรมาสเพิ่มขึ้น แต่เพิ่มในอัตราที่ช้ากว่ารายได้อย่างมีนัยสำคัญ ขณะที่ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 21.5% ปัจจัยดังกล่าวทำให้รายได้จากการดำเนินงานตาม GAAP ลดลง 30.0% และทั้งกำไรตาม GAAP และ non-GAAP ลดลงเมื่อเทียบกับปีก่อน

ผลประกอบการ non-GAAP ของ Axcelis ไม่รวมรายการต่างๆ ซึ่งรวมถึงค่าตอบแทนในรูปหุ้นและต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับการควบรวมกิจการกับ Veeco Instruments ที่ยังอยู่ระหว่างดำเนินการ

ผลการดำเนินงานธุรกิจ

รายได้ทั้งสองหมวดที่รายงานเพิ่มขึ้น โดยรายได้จากบริการมีอัตราการเพิ่มขึ้นเป็นเปอร์เซ็นต์สูงกว่า ฝ่ายบริหารระบุแยกต่างหากว่า การส่งมอบระบบที่แข็งแกร่งขึ้นและปริมาณ CS&I ที่เพิ่มขึ้น เป็นปัจจัยหลักด้านการดำเนินงานในไตรมาสนี้

แม้รายได้จากบริการจะเติบโตอย่างรวดเร็ว แต่ต้นทุนบริการสูงกว่ารายได้จากบริการประมาณ 2.3 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เทียบกับประมาณ 0.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐในปีก่อน การขาดทุนขั้นต้นจากบริการที่ขยายตัวนี้มีส่วนต่อแรงกดดันต่ออัตรากำไรขั้นต้นรวม

การเติบโตของรายได้ไม่ชดเชยแรงกดดันด้านอัตรากำไรและค่าใช้จ่าย

ประเด็นหลักในไตรมาส 2 คือความแตกต่างระหว่างรายได้และกำไร กำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้นเพียง 4.4% ขณะที่รายได้เพิ่มขึ้น 10.6% ส่งผลให้อัตรากำไรขั้นต้นตาม GAAP ลดลงจาก 44.9% เหลือ 42.4% จากนั้นค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานรวมเพิ่มขึ้นเป็น 70.9 ล้านดอลลาร์สหรัฐ จาก 58.4 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

ค่าใช้จ่ายทั่วไปและบริหารเพิ่มขึ้นประมาณ 37.2% สู่ 22.4 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่ค่าใช้จ่ายด้านการขายและการตลาดเพิ่มขึ้นประมาณ 30.3% สู่ 19.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ค่าใช้จ่ายด้านวิจัยและพัฒนาเพิ่มขึ้นประมาณ 7.1% สู่ 29.0 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ค่าใช้จ่ายในไตรมาส 2 รวมต้นทุนธุรกรรมและการบูรณาการกับ Veeco จำนวน 4.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และค่าตอบแทนในรูปหุ้นจำนวน 6.4 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

แรงกดดันไม่ได้จำกัดอยู่เพียงรายการปรับปรุงตาม GAAP ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานแบบ non-GAAP เพิ่มขึ้น 12.8% สู่ 60.4 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่รายได้จากการดำเนินงานแบบ non-GAAP ลดลง 8.2% สู่ 31.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ส่งผลให้อัตรากำไรจากการดำเนินงานแบบ non-GAAP ลดลงสู่ 14.7% จาก 17.7%

กระแสเงินสดและงบดุล

กระแสเงินสดจากการดำเนินงานลดลงสู่ 18.4 ล้านดอลลาร์สหรัฐ จาก 39.7 ล้านดอลลาร์สหรัฐ การเปลี่ยนแปลงสุทธิของสินทรัพย์และหนี้สินจากการดำเนินงานใช้เงินสด 15.1 ล้านดอลลาร์สหรัฐในไตรมาส 2 ปีงบการเงิน 2026 เทียบกับการสร้างเงินสด 7.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐในไตรมาสเดียวกันของปีก่อน หลังหักรายจ่ายฝ่ายทุนและต้นทุนซอฟต์แวร์ที่บันทึกเป็นสินทรัพย์ 3.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐ กระแสเงินสดอิสระโดยประมาณอยู่ที่ 14.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ลดลงจาก 37.7 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

Axcelis สิ้นเดือนมิถุนายนด้วยเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด 155.0 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เงินลงทุนระยะสั้น 247.2 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และเงินลงทุนระยะยาว 174.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐ รวมเงินสดและเงินลงทุนประมาณ 577.0 ล้านดอลลาร์สหรัฐ สินค้าคงคลังเพิ่มขึ้นเป็น 338.2 ล้านดอลลาร์สหรัฐ จาก 329.0 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ณ สิ้นปี 2025 ขณะที่ลูกหนี้การค้าลดลงเป็น 154.1 ล้านดอลลาร์สหรัฐ จาก 168.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

แนวโน้มไตรมาส 3 ปีงบการเงิน 2026

สำหรับไตรมาสสิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2026 Axcelis คาดว่ารายได้จะเพิ่มขึ้นจากไตรมาสก่อนประมาณ 6.9% บริษัทยังคาดว่ากำไรต่อหุ้นทั้งตาม GAAP และ non-GAAP จะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยจากไตรมาสก่อน

ฝ่ายบริหารยังระบุว่าขณะนี้คาดว่า Axcelis จะมีรายได้เติบโตเมื่อเทียบกับปีก่อนในปี 2026 โดยโมเมนตัมจะดำเนินต่อไปในปี 2027

มุมมองของฝ่ายบริหาร

Russell Low ประธานและ CEO กล่าวว่าความต้องการในตลาด Memory อยู่ในระดับแข็งแกร่ง และ Axcelis ยังได้รับประโยชน์จากโมเมนตัมเชิงบวกในตลาด Power สำหรับตลาด General Mature บริษัทพบว่าการมีส่วนร่วมของลูกค้าและแนวโน้มการใช้ประโยชน์ปรับตัวดีขึ้น ซึ่งเชื่อมโยงกับอุปสงค์ปลายทางในงานด้านดาต้าเซ็นเตอร์ อุตสาหกรรม และยานยนต์

David Ryzhik CFO ชั่วคราว กล่าวว่าอุปสงค์ระบบที่ปรับตัวดีขึ้นและความแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องของธุรกิจหลังการขาย CS&I น่าจะสนับสนุนผลการดำเนินงานทางการเงินที่ดีขึ้นในช่วงที่เหลือของปี 2026 Axcelis ยังดำเนินการเพื่อให้เป็นไปตามเงื่อนไขที่เหลือสำหรับการควบรวมกิจการกับ Veeco ซึ่งฝ่ายบริหารคาดว่าจะปิดดีลได้ในช่วงครึ่งหลังของปี 2026

ธุรกรรมของบุคคลภายในล่าสุด

ข้อมูลธุรกรรมของบุคคลภายในที่ได้รับแสดงการซื้อหุ้น 83,663 หุ้นผ่าน 15 ธุรกรรม และการขายหุ้น 40,338 หุ้นผ่าน 20 ธุรกรรมในช่วงหกเดือนล่าสุด ส่งผลให้มีการซื้อสุทธิ 43,325 หุ้น อย่างไรก็ตาม ธุรกรรมรายบุคคล 10 รายการล่าสุดที่รายงานทั้งหมดเป็นการขาย รูปแบบนี้เพียงอย่างเดียวไม่ได้บ่งชี้มุมมองของบุคคลภายในต่อแนวโน้มของบริษัท

ความเสี่ยงที่นักลงทุนควรติดตาม

• การฟื้นตัวของอัตรากำไร: อัตรากำไรขั้นต้นทั้งตาม GAAP และ non-GAAP ลดลง 250 จุดพื้นฐาน ขณะที่การขาดทุนขั้นต้นจากบริการตามรายงานเพิ่มขึ้น การเติบโตของรายได้อย่างต่อเนื่องอาจไม่แปลงเป็นการเติบโตของกำไรในระดับใกล้เคียงกัน หากแรงกดดันนี้ยังคงอยู่
• การเพิ่มขึ้นของค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน: ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานรวมเพิ่มขึ้นเร็วกว่ารายได้ ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานแบบ non-GAAP ก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน ซึ่งบ่งชี้ว่าแรงกดดันขยายเกินกว่าต้นทุนการควบรวมกิจการและค่าตอบแทนในรูปหุ้น
• การเปลี่ยนกำไรเป็นเงินสด: กระแสเงินสดจากการดำเนินงานลดลง 53.8% เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์และหนี้สินจากการดำเนินงานใช้เงินสด สินค้าคงคลังยังเพิ่มขึ้นจากระดับ ณ สิ้นปี
• อุปสงค์และจังหวะการส่งมอบ: Axcelis ระบุว่าการตัดสินใจสั่งซื้อของลูกค้า จังหวะการส่งมอบ การเปลี่ยนคำสั่งซื้อเป็นรายได้ และความต่อเนื่องกับลูกค้ารายใหญ่ เป็นปัจจัยที่อาจส่งผลต่อผลประกอบการรายไตรมาส
• ธุรกรรม Veeco และความเสี่ยงด้านต้นทุน: การควบรวมกิจการที่อยู่ระหว่างดำเนินการยังขึ้นอยู่กับเงื่อนไขการปิดดีล และก่อให้เกิดค่าใช้จ่ายด้านธุรกรรมและการบูรณาการในไตรมาส 2 จำนวน 4.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ภาษีศุลกากร ต้นทุนการผลิต การแข่งขัน และแรงกดดันด้านราคาอาจสร้างความเสี่ยงเพิ่มเติมต่อการดำเนินงาน

สรุป

Axcelis มีรายได้ไตรมาส 2 เติบโตเป็นตัวเลขสองหลัก จากการส่งมอบระบบที่แข็งแกร่งขึ้นและกิจกรรม CS&I ที่สนับสนุนอุปสงค์ แต่การหดตัวของอัตรากำไรขั้นต้นและการเติบโตของค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่เร็วกว่า ทำให้กำไรลดลง แนวโน้มไตรมาส 3 ชี้ถึงการเติบโตของรายได้ต่อเนื่องจากไตรมาสก่อน ขณะที่ประเด็นหลักที่ควรติดตามคือการฟื้นตัวของอัตรากำไร การเปลี่ยนกำไรเป็นเงินสด อุปสงค์ในตลาด Memory, Power และ General Mature ตลอดจนการดำเนินการควบรวมกิจการกับ Veeco ที่ยังอยู่ระหว่างดำเนินการ