Regal Rexnord ไตรมาส 2 ปีงบการเงิน 2026: รายได้เพิ่มขึ้น 4.2%
Regal Rexnord (NYSE: RRX) รายงานรายได้ในไตรมาส 2 ปีงบการเงิน 2026 ที่ 1.5584 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 4.2% จาก 1.4961 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปีก่อน ขณะที่กำไรต่อหุ้นปรับลดเพิ่มขึ้น 46.2% เป็น 1.74 ดอลลาร์สหรัฐ จาก 1.19 ดอลลาร์สหรัฐ ยอดขายแบบออร์แกนิกเพิ่มขึ้น 3.3% โดยธุรกิจ Automation & Motion Control เป็นผู้นำการเติบโต อย่างไรก็ดี เงินคืนภาษีศุลกากร IEEPA จำนวน 32.0 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ช่วยหนุน EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วและอัตรากำไรอย่างมีนัยสำคัญ ขณะที่กระแสเงินสดอิสระลดลงสู่ 154.1 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
ข้อมูลผลประกอบการหลัก
สำหรับไตรมาสสิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน การเติบโตแบบออร์แกนิกมีส่วน 3.3 จุดเปอร์เซ็นต์ต่อการเพิ่มขึ้นของยอดขายตามเกณฑ์รายงาน ขณะที่อัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเพิ่ม 1.0 จุด และการขายธุรกิจออกลดการเติบโตลง 0.1 จุด กำไรสุทธิตาม GAAP เพิ่มขึ้นเร็วกว่ารายได้ โดยได้แรงหนุนจากรายได้จากการดำเนินงานที่สูงขึ้น ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยที่ลดลง และอัตราภาษีที่แท้จริงที่ลดลง
อัตรากำไรตามเกณฑ์รายงานและอัตรากำไรที่ปรับปรุงแล้วต่างขยายตัว แม้เงินคืนภาษีศุลกากรจะเป็นปัจจัยสนับสนุนสำคัญ กำไรต่อหุ้นปรับลดที่ปรับปรุงแล้วรวมผลประโยชน์ 0.39 ดอลลาร์สหรัฐจากเงินคืนดังกล่าว ขณะที่ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วรวม 32.0 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
| รายการ | ไตรมาส 2 ปีงบการเงิน 2026 | ไตรมาส 2 ปีงบการเงิน 2025 | การเปลี่ยนแปลงเทียบปีก่อน |
|---|---|---|---|
| ยอดขายสุทธิ | 1,558.4 ล้านดอลลาร์สหรัฐ | 1,496.1 ล้านดอลลาร์สหรัฐ | เพิ่มขึ้น 4.2% |
| กำไรขั้นต้น / อัตรากำไรขั้นต้น | 611.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐ / 39.2% | 564.7 ล้านดอลลาร์สหรัฐ / 37.7% | เพิ่มขึ้นราว 8.3%; อัตรากำไร +1.5 จุด |
| รายได้จากการดำเนินงาน / อัตรากำไรจากการดำเนินงาน | 215.2 ล้านดอลลาร์สหรัฐ / 13.8% | 182.3 ล้านดอลลาร์สหรัฐ / 12.2% | เพิ่มขึ้นราว 18.0%; อัตรากำไร +1.6 จุด |
| กำไรสุทธิ | 116.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐ | 79.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐ | เพิ่มขึ้น 46.7% |
| กำไรต่อหุ้นปรับลด | 1.74 ดอลลาร์สหรัฐ | 1.19 ดอลลาร์สหรัฐ | เพิ่มขึ้น 46.2% |
| กำไรต่อหุ้นปรับลดที่ปรับปรุงแล้ว | 2.99 ดอลลาร์สหรัฐ | 2.48 ดอลลาร์สหรัฐ | เพิ่มขึ้น 20.6% |
| EBITDA ที่ปรับปรุงแล้ว / อัตรากำไร | 366.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐ / 23.5% | 329.7 ล้านดอลลาร์สหรัฐ / 22.0% | เพิ่มขึ้น 11.2%; อัตรากำไร +1.5 จุด |
| กระแสเงินสดอิสระ | 154.1 ล้านดอลลาร์สหรัฐ | 493.0 ล้านดอลลาร์สหรัฐ | ลดลง 338.9 ล้านดอลลาร์สหรัฐ |
EPS ที่ปรับปรุงแล้ว, EBITDA ที่ปรับปรุงแล้ว และกระแสเงินสดอิสระ เป็นมาตรวัดที่ไม่เป็นไปตาม GAAP ตัวเลข EPS และ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วในไตรมาส 2 ปีงบการเงิน 2026 รวมผลประโยชน์จากเงินคืนภาษีศุลกากรที่บริษัทเปิดเผย
ผลการดำเนินงานธุรกิจและแต่ละกลุ่มธุรกิจ
คำสั่งซื้อต่อวันเพิ่มขึ้น 8.8% ทั่วทั้งบริษัท และเพิ่มขึ้น 17.1% ในธุรกิจ Automation & Motion Control ซึ่งบ่งชี้ว่าการเติบโตของคำสั่งซื้อแข็งแกร่งกว่าการเพิ่มขึ้นของยอดขายตามเกณฑ์รายงานในไตรมาสนี้ ผลลัพธ์ของแต่ละกลุ่มธุรกิจยังแตกต่างกัน โดยการเติบโตของ AMC ชดเชยการหดตัวของ Power Efficiency Solutions
อัตรากำไรของแต่ละกลุ่มธุรกิจตามเกณฑ์รายงานยังได้รับประโยชน์จากเงินคืนภาษีศุลกากร ด้วยเหตุนี้ บริษัทจึงเปิดเผยอัตรากำไรทั้งกรณีรวมและไม่รวมผลประโยชน์ดังกล่าว
| กลุ่มธุรกิจ | ยอดขายไตรมาส 2 | การเติบโตตามเกณฑ์รายงาน | การเติบโตแบบออร์แกนิก | อัตรากำไร EBITDA ที่ปรับปรุงแล้ว: ตามรายงาน / ไม่รวมเงินคืน | อัตรากำไรไตรมาส 2 ปีงบการเงิน 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Automation & Motion Control | 477.7 ล้านดอลลาร์สหรัฐ | 16.2% | 15.6% | 21.1% / 19.9% | 19.5% |
| Industrial Powertrain Solutions | 669.4 ล้านดอลลาร์สหรัฐ | 3.0% | 2.0% | 27.1% / 25.9% | 26.9% |
| Power Efficiency Solutions | 411.3 ล้านดอลลาร์สหรัฐ | (5.5%) | (6.6%) | 20.5% / 16.2% | 17.1% |
AMC ได้ประโยชน์จากการเติบโตในวงกว้าง นำโดยดาต้าเซ็นเตอร์ ระบบอัตโนมัติแบบดิสครีต และอากาศยานและการป้องกันประเทศ ส่วนการเติบโตของ IPS แข็งแกร่งที่สุดในตลาดพลังงาน
PES ยังคงเป็นปัจจัยหลักที่ฉุดยอดขาย เนื่องจากความอ่อนแอของตลาด HVAC สำหรับที่อยู่อาศัยและตลาดสระว่ายน้ำ ซึ่งถูกชดเชยบางส่วนด้วยความแข็งแกร่งของ HVAC เชิงพาณิชย์ ฝ่ายบริหารยังระบุถึงแรงกดดันในธุรกิจเหมืองแร่และเกษตรกรรมที่มากกว่าคาด
เงินคืนภาษีศุลกากรคิดเป็นส่วนใหญ่ของการเติบโตของ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้ว
EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้น 36.9 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่ผลประโยชน์จากเงินคืนภาษีศุลกากร IEEPA ที่เปิดเผยอยู่ที่ 32.0 ล้านดอลลาร์สหรัฐ หากคำนวณอย่างง่ายโดยไม่รวมผลประโยชน์ดังกล่าว EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วในไตรมาส 2 จะอยู่ที่ประมาณ 334.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐ สูงกว่าระดับปีก่อนเพียงราว 1.5% และมีอัตรากำไรประมาณ 21.5% เทียบกับ 22.0% ในปีก่อน
ผลกระทบเดียวกันปรากฏในอัตรากำไรขั้นต้นที่ปรับปรุงแล้ว โดยตัวเลขตามรายงานเพิ่มเป็น 39.8% จาก 38.2% แต่การหักเงินคืนออกจากกำไรขั้นต้นที่ปรับปรุงแล้วจะทำให้อัตรากำไรอยู่ที่ประมาณ 37.8% ฝ่ายบริหารระบุว่า การปรับราคาให้ทันกับเงินเฟ้อใช้เวลานานกว่าที่คาด การเพิ่มผลิตภาพจะเกิดขึ้นช้ากว่าแผน และส่วนผสมของแต่ละกลุ่มธุรกิจไม่เอื้ออำนวยเล็กน้อย อย่างไรก็ดี ซินเนอร์จีที่เพิ่มขึ้นช่วยชดเชยแรงกดดันบางส่วน
กระแสเงินสดและงบดุล
กระแสเงินสดเคลื่อนไหวสวนทางกับผลกำไร กระแสเงินสดจากการดำเนินงานลดลงสู่ 176.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐ จาก 523.2 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่กระแสเงินสดอิสระลดลงสู่ 154.1 ล้านดอลลาร์สหรัฐ หลังรายจ่ายฝ่ายทุน 22.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
การเปรียบเทียบได้รับผลกระทบอย่างมากจากเงินทุนหมุนเวียน ลูกหนี้การค้าสร้างกระแสเงินสด 319.2 ล้านดอลลาร์สหรัฐในไตรมาส 2 ปีงบการเงิน 2025 แต่ใช้เงินสด 2.1 ล้านดอลลาร์สหรัฐในไตรมาส 2 ปีงบการเงิน 2026 สินทรัพย์และหนี้สินอื่นใช้เงินสด 77.1 ล้านดอลลาร์สหรัฐในไตรมาสนี้ หลังจากสร้างเงินสด 34.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐในปีก่อน การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้มีมากกว่าผลจากกำไรสุทธิที่เพิ่มขึ้น
ณ วันที่ 30 มิถุนายน Regal Rexnord มีเงินสด 441.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ลดลงจาก 521.7 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ณ สิ้นปี 2025 หนี้ระยะยาวลดลงสู่ 4.5876 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ จาก 4.7646 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่หนี้สุทธิอยู่ที่ 4.1702 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ อัตราหนี้สุทธิต่อ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้ว ซึ่งรวมซินเนอร์จีที่คาดว่าจะเกิดขึ้น อยู่ที่ 3.06 เท่า ณ สิ้นไตรมาส และบริษัทคาดว่าอัตราส่วนดังกล่าวจะลดลงต่ำกว่า 3.0 เท่าในช่วงครึ่งหลังของปี 2026
ลูกหนี้การค้าและสินค้าคงคลังต่างเพิ่มขึ้นจากสิ้นปี สู่ 580.0 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และ 1.3779 พันล้านดอลลาร์สหรัฐตามลำดับ การเปลี่ยนรายการเหล่านี้เป็นเงินสดจะยังคงมีความเกี่ยวข้องกับเป้าหมายการลดหนี้ของบริษัท
แนวโน้มผลประกอบการ
Regal Rexnord ปรับกรอบประมาณการ EPS ตาม GAAP และ EPS ที่ปรับปรุงแล้วสำหรับปี 2026 ให้แคบลง โดยไม่เปลี่ยนแปลงค่ากลางของประมาณการ EPS ที่ปรับปรุงแล้ว กรอบประมาณการที่ปรับปรุงแล้วในปัจจุบันรวมผลประโยชน์ที่คาดว่าจะได้รับจากเงินคืนภาษีศุลกากร IEEPA จำนวน 0.57 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้น ขณะที่ฝ่ายบริหารระบุว่าแนวโน้มรายได้ของบริษัทไม่เปลี่ยนแปลง
| รายการ | ประมาณการปี 2026 ที่ปรับปรุง | การเปลี่ยนแปลงที่เปิดเผย |
|---|---|---|
| กำไรต่อหุ้นปรับลดตาม GAAP | 5.42–5.92 ดอลลาร์สหรัฐ | กรอบแคบลง |
| กำไรต่อหุ้นปรับลดที่ปรับปรุงแล้ว | 10.35–10.85 ดอลลาร์สหรัฐ | กรอบแคบลง; คงค่ากลางที่ 10.60 ดอลลาร์สหรัฐ |
บริษัทไม่ได้เปิดเผยขอบเขตเดิมของประมาณการในข่าวประชาสัมพันธ์ที่ให้มา ดังนั้นจึงไม่สามารถระบุระดับการปรับกรอบให้แคบลงได้จากข้อมูลที่มีอยู่
ความเสี่ยงที่นักลงทุนควรจับตา
- การดำเนินการด้านราคาและผลิตภาพ: การปรับราคายังตามหลังเงินเฟ้อ ขณะที่การเพิ่มผลิตภาพบางส่วนใช้เวลานานกว่าที่วางแผนไว้ ความล่าช้าที่ต่อเนื่องอาจกดดันอัตรากำไรพื้นฐาน
- การพึ่งพาผลประโยชน์จากเงินคืน: EPS ที่ปรับปรุงแล้วในไตรมาส 2 รวมผลประโยชน์จากเงินคืนภาษีศุลกากร 0.39 ดอลลาร์สหรัฐ และประมาณการ EPS ที่ปรับปรุงแล้วทั้งปีรวม 0.57 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้น ผลประโยชน์เหล่านี้ควรแยกออกจากผลการดำเนินงานปกติที่เกิดขึ้นต่อเนื่อง
- ความอ่อนแอของตลาดปลายทาง PES: อุปสงค์ HVAC สำหรับที่อยู่อาศัยและสระว่ายน้ำทำให้ยอดขายแบบออร์แกนิกของ PES ลดลง 6.6% พร้อมแรงกดดันเพิ่มเติมทั่วทั้งบริษัทจากธุรกิจเหมืองแร่และเกษตรกรรม
- การเปลี่ยนเป็นเงินสด: กระแสเงินสดอิสระลดลงแม้กำไรเพิ่มขึ้น ขณะที่ลูกหนี้การค้าและสินค้าคงคลังเพิ่มขึ้นจากสิ้นปี ผลการดำเนินงานของเงินทุนหมุนเวียนจะส่งผลต่อการลดหนี้
- ภาระหนี้: หนี้สุทธิยังอยู่เหนือ 4.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และการบรรลุเป้าหมายอัตราส่วนหนี้ต่ำกว่า 3.0 เท่าของบริษัทขึ้นอยู่กับการส่งมอบ EBITDA และการสร้างกระแสเงินสด
สรุป
ไตรมาส 2 ของ Regal Rexnord ผสานการเติบโตแบบออร์แกนิก 3.3% เข้ากับกำไรตาม GAAP ที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก โดย AMC เป็นผู้นำและมีค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยที่ลดลงช่วยสนับสนุน อย่างไรก็ดี เงินคืนภาษีศุลกากรคิดเป็นส่วนใหญ่ของการเพิ่มขึ้นของ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้ว ขณะที่เงินเฟ้อ การเพิ่มผลิตภาพที่ล่าช้า และตลาด PES ที่อ่อนแอกดดันผลการดำเนินงานพื้นฐาน ประเด็นถัดไปที่ควรติดตาม ได้แก่ การเปลี่ยนคำสั่งซื้อเป็นยอดขาย การปรับราคา การฟื้นตัวของกระแสเงินสด และความคืบหน้าสู่อัตราส่วนหนี้ต่ำกว่า 3.0 เท่า
บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน
บทความแนะนำ
ความคิดเห็น (0)
คลิกปุ่ม $ ป้อนสัญลักษณ์ และเลือกเพื่อเชื่อมโยงหุ้น, กองทุน ETF หรือสัญลักษณ์หลักทรัพย์อื่น ๆ