onsemi ไตรมาส 2 ปีงบ 2026: รายได้โต 9% กระแสเงินสดอิสระเกือบ 4 เท่า
onsemi (Nasdaq: ON) รายงานรายได้ไตรมาส 2 ปีงบการเงิน 2026 ที่ 1.6035 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 9% จาก 1.4687 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปีก่อน ขณะที่กำไรต่อหุ้นปรับลดตาม GAAP เพิ่มเป็น 0.56 ดอลลาร์สหรัฐ จาก 0.41 ดอลลาร์สหรัฐ อัตรากำไรขั้นต้นตาม GAAP ขยายตัว 80 จุดพื้นฐานเป็น 38.4% และกระแสเงินสดอิสระอยู่ที่ 425.4 ล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือราว 4 เท่าของระดับปีก่อน การเติบโตกระจุกตัวใน PSG โดยฝ่ายบริหารระบุถึงอุปสงค์ที่แข็งแกร่งขึ้นจาก AI และการนำโซลูชัน Treo กับโซลูชันพลังงานแรงดันสูงมาใช้เพิ่มขึ้น
ผลประกอบการทางการเงินหลัก
สำหรับไตรมาสสิ้นสุดวันที่ 3 กรกฎาคม 2026 กำไรขั้นต้นเติบโตเร็วกว่ารายได้ ขณะที่ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานตาม GAAP แทบไม่เปลี่ยนแปลงจากปีก่อน ส่งผลให้อัตรากำไรจากการดำเนินงานตาม GAAP เพิ่มเป็น 16.1% จาก 13.2% และกำไรสุทธิส่วนที่เป็นของ onsemi เพิ่มขึ้นประมาณ 33%
ผลประกอบการ non-GAAP สะท้อนการปรับตัวดีขึ้นในลักษณะเดียวกันของธุรกิจพื้นฐาน อัตรากำไรจากการดำเนินงาน non-GAAP เพิ่มเป็น 20.8% จาก 17.3% ขณะที่กำไรต่อหุ้นปรับลด non-GAAP เพิ่มขึ้นประมาณ 40%
| ตัวชี้วัด | ไตรมาส 2 ปี 2026 | ไตรมาส 2 ปี 2025 | การเปลี่ยนแปลงเทียบกับปีก่อน |
|---|---|---|---|
| รายได้ | 1,603.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ | 1,468.7 ล้านดอลลาร์สหรัฐ | +9% |
| กำไรขั้นต้น / อัตรากำไรขั้นต้นตาม GAAP | 616.3 ล้านดอลลาร์สหรัฐ / 38.4% | 551.9 ล้านดอลลาร์สหรัฐ / 37.6% | ประมาณ +12% / +80 จุดพื้นฐาน |
| กำไรจากการดำเนินงาน / อัตรากำไรจากการดำเนินงานตาม GAAP | 258.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐ / 16.1% | 193.4 ล้านดอลลาร์สหรัฐ / 13.2% | ประมาณ +34% / +290 จุดพื้นฐาน |
| กำไรสุทธิส่วนที่เป็นของ onsemi ตาม GAAP | 226.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐ | 170.3 ล้านดอลลาร์สหรัฐ | ประมาณ +33% |
| กำไรต่อหุ้นปรับลดตาม GAAP | 0.56 ดอลลาร์สหรัฐ | 0.41 ดอลลาร์สหรัฐ | ประมาณ +37% |
| กำไรต่อหุ้นปรับลด non-GAAP | 0.74 ดอลลาร์สหรัฐ | 0.53 ดอลลาร์สหรัฐ | ประมาณ +40% |
| กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน | 459.7 ล้านดอลลาร์สหรัฐ | 184.3 ล้านดอลลาร์สหรัฐ | ประมาณ +150% |
| กระแสเงินสดอิสระ | 425.4 ล้านดอลลาร์สหรัฐ | 106.1 ล้านดอลลาร์สหรัฐ | ประมาณ +301% |
กระแสเงินสดอิสระเป็นมาตรวัด non-GAAP ซึ่ง onsemi นิยามว่าเป็นกระแสเงินสดจากการดำเนินงานหักด้วยการซื้อที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์ ตัวเลข non-GAAP อื่น ๆ ไม่รวมค่าใช้จ่ายในการปรับโครงสร้าง ค่าตัดจำหน่าย ต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับการซื้อกิจการ และรายการพิเศษเพิ่มเติม
ผลการดำเนินงานของธุรกิจและกลุ่มผลิตภัณฑ์
PSG สร้างการเพิ่มขึ้นของรายได้เมื่อเทียบกับปีก่อนเกือบทั้งหมดของบริษัท โดยรายได้เพิ่มขึ้น 130.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เทียบกับการเพิ่มขึ้น 134.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐของ onsemi โดยรวม ซึ่งหมายความว่า PSG มีส่วนราว 97% ของการเพิ่มขึ้นในระดับรวม
AMG ยังคงเป็นกลุ่มเดียวที่รายงานรายได้ลดลงเมื่อเทียบกับปีก่อน ขณะที่ ISG เติบโตจากปีก่อนแต่ลดลงจากไตรมาสก่อน
| กลุ่มธุรกิจ | รายได้ไตรมาส 2 ปี 2026 | รายได้ไตรมาส 2 ปี 2025 | การเปลี่ยนแปลงจากไตรมาสก่อน | การเปลี่ยนแปลงเทียบกับปีก่อน |
|---|---|---|---|---|
| PSG | 829.0 ล้านดอลลาร์สหรัฐ | 698.2 ล้านดอลลาร์สหรัฐ | +13% | +19% |
| AMG | 545.7 ล้านดอลลาร์สหรัฐ | 555.9 ล้านดอลลาร์สหรัฐ | +1% | -2% |
| ISG | 228.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐ | 214.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐ | -3% | +7% |
ฝ่ายบริหารระบุว่าศูนย์ข้อมูล AI เป็นธุรกิจที่เติบโตเร็วที่สุดของ onsemi และขณะนี้คาดว่ารายได้ของธุรกิจดังกล่าวจะเพิ่มขึ้นมากกว่า 2 เท่าในปี 2026 บริษัทเน้นถึงบทบาทที่ขยายตัวในระบบนิเวศ NVIDIA MGX การชนะโครงการแพลตฟอร์มศูนย์ข้อมูล AI กับ Great Wall และการเปิดตัวพอร์ตโฟลิโอพลังงานแกลเลียมไนไตรด์ GaNEXUS
นอกเหนือจากโครงสร้างพื้นฐาน AI onsemi ระบุว่าโซลูชันพลังงานของบริษัทจะสนับสนุนแพลตฟอร์ม R2 ของ Rivian นอกจากนี้ บริษัทยังประกาศแผนซื้อกิจการ Synaptics เพื่อขยายสู่ตลาดคอมพิวติ้งที่เชื่อมต่อกัน โดยระบุว่าธุรกรรมดังกล่าวจะช่วยเพิ่มคุณภาพโครงสร้างอัตรากำไรขั้นต้น ทั้งนี้ เอกสารเผยแพร่ไม่ได้ระบุเงื่อนไขของธุรกรรม
อัตรากำไรขั้นต้นที่ดีขึ้นและค่าใช้จ่ายทรงตัวช่วยเพิ่มเลเวอเรจจากการดำเนินงาน
อัตรากำไรขั้นต้นตาม GAAP เพิ่มเป็น 38.4% จาก 37.6% ในปีก่อน แม้แทบไม่เปลี่ยนแปลงจาก 38.5% ในไตรมาส 1 อัตรากำไรขั้นต้น non-GAAP อยู่ที่ 39.3% เพิ่มขึ้นจาก 37.6% ในไตรมาส 2 ปี 2025
ในเวลาเดียวกัน ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานตาม GAAP ทรงตัวโดยรวมที่ 357.7 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เทียบกับ 358.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน non-GAAP ลดลงเล็กน้อยเป็น 296.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐ จาก 297.7 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ดังนั้น การเติบโตของรายได้ การขยายตัวของอัตรากำไร และการควบคุมค่าใช้จ่ายหลักจึงร่วมกันผลักดันให้อัตรากำไรจากการดำเนินงาน non-GAAP เพิ่มขึ้น 350 จุดพื้นฐาน
การปรับตัวดีขึ้นจากไตรมาสก่อนของความสามารถในการทำกำไรตาม GAAP ยังสะท้อนต้นทุนการปรับโครงสร้างที่ลดลงด้วย ค่าใช้จ่ายจากการปรับโครงสร้าง การด้อยค่าของสินทรัพย์ และรายการอื่นลดลงเป็น 41.2 ล้านดอลลาร์สหรัฐ จาก 329.3 ล้านดอลลาร์สหรัฐในไตรมาส 1 ซึ่งช่วยให้อัตรากำไรจากการดำเนินงานตาม GAAP ฟื้นจากติดลบ 3.5% เป็นบวก 16.1% อัตรากำไรจากการดำเนินงาน non-GAAP ก็ดีขึ้นจากไตรมาสก่อนเช่นกัน แต่เพิ่มขึ้นน้อยกว่าที่ 170 จุดพื้นฐาน ซึ่งแสดงให้เห็นว่ารายการพิเศษขยายขนาดการฟื้นตัวตาม GAAP
เงินทุนหมุนเวียนและรายจ่ายลงทุนที่ลดลงช่วยเพิ่มการสร้างกระแสเงินสด
กระแสเงินสดจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 275.4 ล้านดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับปีก่อน ซึ่งเร็วกว่าอัตราการเพิ่มขึ้นของกำไรสุทธิอย่างมาก ปัจจัยสำคัญประการหนึ่งคือความเคลื่อนไหวของสินทรัพย์และหนี้สินจากการดำเนินงาน ซึ่งสร้างกระแสเงินสด 44.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐในไตรมาส 2 ปี 2026 หลังใช้เงินสด 199.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐในปีก่อน คิดเป็นการเปลี่ยนแปลงในทางบวกราว 244 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
รายจ่ายลงทุนลดลงเช่นกันเป็น 34.3 ล้านดอลลาร์สหรัฐ จาก 78.2 ล้านดอลลาร์สหรัฐ การผสมผสานระหว่างกระแสเงินสดจากการดำเนินงานที่สูงขึ้นและรายจ่ายลงทุนที่ลดลงทำให้อัตรากระแสเงินสดอิสระเพิ่มเป็นประมาณ 27% เทียบกับราว 7% ในไตรมาส 2 ปี 2025
เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มเป็น 3.5145 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ จาก 2.0036 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ณ สิ้นไตรมาส 1 อย่างไรก็ดี การเพิ่มขึ้นดังกล่าวไม่ได้เกิดจากการดำเนินงานเพียงอย่างเดียว เนื่องจากกิจกรรมจัดหาเงินสร้างกระแสเงินสด 1.0441 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งรวมถึง 1.4737 พันล้านดอลลาร์สหรัฐจากการออกตราสารหนี้และการกู้ยืม หนี้สินหมุนเวียนและหนี้สินระยะยาวรวมกันอยู่ที่ประมาณ 4.46 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ณ สิ้นไตรมาส เพิ่มขึ้นจากหนี้สินระยะยาว 2.98 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ณ สิ้นไตรมาส 1
บริษัทรายงานการซื้อหุ้นคืน 332 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และระบุว่าผลตอบแทนแก่ผู้ถือหุ้นนับตั้งแต่ต้นปีคิดเป็นประมาณ 105% ของกระแสเงินสดอิสระ การซื้อหุ้นคืนควรถูกมองว่าเป็นการจัดสรรเงินทุน มากกว่าจะเป็นหลักฐานบ่งชี้มุมมองของฝ่ายบริหารต่อมูลค่าหุ้น
แนวโน้มไตรมาส 3 ปี 2026
แนวโน้มไตรมาส 3 ชี้ไปสู่การปรับตัวดีขึ้นของรายได้และอัตรากำไรต่อเนื่องจากไตรมาสก่อน ณ จุดกึ่งกลางของช่วงคาดการณ์ แนวโน้มรายได้บ่งชี้การเติบโตราว 6% จากไตรมาส 2 ขณะที่จุดกึ่งกลางของอัตรากำไรขั้นต้นตาม GAAP สูงกว่าผลลัพธ์ไตรมาส 2 อยู่ 250 จุดพื้นฐาน
| ตัวชี้วัด | แนวโน้มไตรมาส 3 ปี 2026 | ผลจริงไตรมาส 2 ปี 2026 | นัยของการเปลี่ยนแปลงจากไตรมาสก่อน ณ จุดกึ่งกลาง |
|---|---|---|---|
| รายได้ | 1,650-1,750 ล้านดอลลาร์สหรัฐ | 1,603.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ | ประมาณ +6% |
| อัตรากำไรขั้นต้นตาม GAAP | 39.9%-41.9% | 38.4% | +250 จุดพื้นฐาน |
| อัตรากำไรขั้นต้น non-GAAP | 40.0%-42.0% | 39.3% | +170 จุดพื้นฐาน |
| ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานตาม GAAP | 318-333 ล้านดอลลาร์สหรัฐ | 357.7 ล้านดอลลาร์สหรัฐ | ลดลงประมาณ 9% |
| ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน non-GAAP | 303-318 ล้านดอลลาร์สหรัฐ | 296.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐ | เพิ่มขึ้นประมาณ 5% |
| กำไรต่อหุ้นปรับลดตาม GAAP | 0.79-0.91 ดอลลาร์สหรัฐ | 0.56 ดอลลาร์สหรัฐ | ประมาณ +52% |
| กำไรต่อหุ้นปรับลด non-GAAP | 0.81-0.93 ดอลลาร์สหรัฐ | 0.74 ดอลลาร์สหรัฐ | ประมาณ +18% |
แนวโน้มดังกล่าวตั้งอยู่บนสมมติฐานจำนวนหุ้นปรับลดตาม GAAP ราว 402 ล้านหุ้น และจำนวนหุ้นปรับลด non-GAAP ราว 395 ล้านหุ้น ส่วนต่างที่คาดการณ์ระหว่างค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานตาม GAAP และ non-GAAP อยู่ที่ 15 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งต่ำกว่าผลกระทบจากรายการพิเศษที่บันทึกในไตรมาส 2 อย่างมาก
มุมมองของฝ่ายบริหาร
Hassane El-Khoury ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร ระบุว่าผลประกอบการไตรมาสนี้มาจากอุปสงค์ที่แข็งแกร่งขึ้น โดยเฉพาะในแอปพลิเคชัน AI และการนำผลิตภัณฑ์ Treo กับผลิตภัณฑ์พลังงานแรงดันสูงมาใช้ในวงกว้างขึ้น ถ้อยแถลงเชิงคาดการณ์ที่เฉพาะเจาะจงที่สุดของเขาคือ “ศูนย์ข้อมูล AI ยังคงเป็นธุรกิจที่เติบโตเร็วที่สุดของเรา และขณะนี้เราคาดว่ารายได้จะเพิ่มขึ้นมากกว่า 2 เท่าในปี 2026”
Thad Trent ประธานเจ้าหน้าที่การเงิน เน้นย้ำถึงเลเวอเรจจากการดำเนินงาน โดยชี้ไปที่การเติบโตของ EPS ที่สูงกว่ารายได้ และการขยายตัวของอัตรากระแสเงินสดอิสระ งบการเงินสนับสนุนการประเมินดังกล่าว แม้ว่าส่วนหนึ่งของการเพิ่มขึ้นของกระแสเงินสดจะมาจากการเปลี่ยนแปลงของเงินทุนหมุนเวียนในทางบวกและรายจ่ายลงทุนที่ลดลง ไม่ใช่จากการเติบโตของกำไรเพียงอย่างเดียว
ธุรกรรมของบุคคลภายในล่าสุด
ข้อมูลสรุป 6 เดือนที่ให้มาระบุหุ้นจำนวน 393,429 หุ้นซึ่งจัดประเภทเป็นการซื้อจาก 17 ธุรกรรม และหุ้นที่ขาย 245,974 หุ้นจาก 7 ธุรกรรม ส่งผลให้มียอดซื้อสุทธิ 147,455 หุ้น คิดเป็น 12.5% ของหุ้นที่บุคคลภายในถือครองจำนวน 1.32 ล้านหุ้นที่รายงานไว้
อย่างไรก็ดี รายการรายละเอียดล่าสุดส่วนใหญ่เป็นรางวัลหุ้น รวมถึงการให้หุ้นโดยไม่มีราคา ดังนั้น ตัวเลขการซื้อสุทธิในรอบ 6 เดือนจึงไม่ควรถูกตีความว่าเทียบเท่ากับการซื้อหุ้นโดยบุคคลภายในในตลาดเปิด
| วันที่ | บุคคลภายใน | ตำแหน่ง | ธุรกรรม | ราคา | มูลค่าที่รายงาน |
|---|---|---|---|---|---|
| 2 กรกฎาคม 2026 | Paul Anthony Mascarenas | กรรมการ | รางวัลหุ้น | 91.22 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้น | 10,582 ดอลลาร์สหรัฐ |
| 14 พฤษภาคม 2026 | กรรมการ 6 ราย | กรรมการ | รางวัลหุ้นโดยไม่มีราคา | 0.00 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้น | 0 ดอลลาร์สหรัฐต่อราย |
| 24 เมษายน 2026 | Thad Trent | CFO | ขาย | 93.00-100.00 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้น | 5.79 ล้านดอลลาร์สหรัฐ |
| 16 เมษายน 2026 | Thad Trent | CFO | ขาย | 80.00 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้น | 2.40 ล้านดอลลาร์สหรัฐ |
| 2 เมษายน 2026 | Paul Anthony Mascarenas | กรรมการ | รางวัลหุ้น | 62.19 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้น | 10,448 ดอลลาร์สหรัฐ |
ข้อมูลเหล่านี้อธิบายธุรกรรม แต่ไม่ได้ยืนยันมุมมองของบุคคลภายในต่อผลการดำเนินงานในอนาคตของ onsemi
ความเสี่ยงที่นักลงทุนควรติดตาม
- การเติบโตกระจุกตัวใน PSG กลุ่มธุรกิจนี้คิดเป็นราว 97% ของการเพิ่มขึ้นของรายได้บริษัทเมื่อเทียบกับปีก่อน รายได้ AMG ลดลง 2% ทำให้การเติบโตโดยรวมต้องพึ่งพา PSG และอุปสงค์ที่เกี่ยวข้องกับ AI มากขึ้น
- แนวโน้มไตรมาส 3 ต้องอาศัยการขยายตัวของอัตรากำไรอย่างมีนัยสำคัญ จุดกึ่งกลางของช่วงคาดการณ์กำหนดให้อัตรากำไรขั้นต้นตาม GAAP เพิ่มขึ้น 250 จุดพื้นฐานจากไตรมาสก่อน ส่วนผสมผลิตภัณฑ์ อุปสงค์ และการรักษาวินัยด้านต้นทุนจะมีความสำคัญต่อการบรรลุการปรับตัวดีขึ้นดังกล่าว
- รายการพิเศษยังส่งผลต่อความสามารถในการเปรียบเทียบตัวเลข GAAP ไตรมาส 2 มีการปรับปรุง 75.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐระหว่างกำไรจากการดำเนินงานตาม GAAP และ non-GAAP แม้จะต่ำกว่าผลกระทบจากการปรับโครงสร้างที่สูงผิดปกติในไตรมาส 1 อย่างมาก
- หนี้เพิ่มขึ้นควบคู่กับเงินสด ยอดเงินสด ณ สิ้นไตรมาสดีขึ้น แต่บริษัทได้ออกตราสารหนี้หรือกู้ยืม 1.4737 พันล้านดอลลาร์สหรัฐด้วย ส่งผลให้หนี้สินหมุนเวียนและหนี้สินระยะยาวรวมกันเพิ่มเป็นประมาณ 4.46 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
- ขนาดของรายได้จาก AI ยังไม่เปิดเผย ฝ่ายบริหารคาดว่ารายได้จากศูนย์ข้อมูล AI จะเพิ่มขึ้นมากกว่า 2 เท่าในปี 2026 แต่ไม่ได้เปิดเผยฐานรายได้ปัจจุบัน ซึ่งจำกัดความสามารถของนักลงทุนในการประเมินสัดส่วนต่อการเติบโตของรายได้รวม
สรุป
ผลประกอบการไตรมาส 2 ปีงบการเงิน 2026 ของ onsemi ผสานการเติบโตของรายได้ 9% เข้ากับอัตรากำไรที่ดีขึ้น การควบคุมค่าใช้จ่ายหลัก และกระแสเงินสดอิสระที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก PSG และอุปสงค์ที่เกี่ยวข้องกับ AI สร้างแรงขับเคลื่อนส่วนใหญ่ ขณะที่ AMG ยังคงเป็นปัจจัยฉุด และส่วนหนึ่งของการปรับตัวดีขึ้นของกระแสเงินสดมาจากเงินทุนหมุนเวียนและรายจ่ายลงทุนที่ลดลง แนวโน้มไตรมาส 3 คาดการณ์รายได้เพิ่มขึ้นต่อเนื่องจากไตรมาสก่อนและอัตรากำไรขั้นต้นที่ปรับตัวดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ทำให้การกระจายตัวของกลุ่มธุรกิจ การดำเนินการด้านอัตรากำไร และยอดหนี้ที่สูงขึ้นของบริษัทเป็นประเด็นหลักที่ต้องติดตาม
บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน
บทความแนะนำ
ความคิดเห็น (0)
คลิกปุ่ม $ ป้อนสัญลักษณ์ และเลือกเพื่อเชื่อมโยงหุ้น, กองทุน ETF หรือสัญลักษณ์หลักทรัพย์อื่น ๆ