เป็นสัปดาห์ผลประกอบการใน Wall Street ตลาดมีความเสี่ยงอีกครั้งหรือไม่?

Wall Street อยู่บนขอบ ธนาคารใหญ่ๆ เช่น Citigroup, JPMorgan Chase, Goldman Sachs และ Wells Fargo กำลังจะเปิดเผยผลประกอบการ และเงินเดิมพันก็สูงกว่านี้ไม่ได้แล้ว

Jefferies Financial Group เริ่มต้นฤดูกาลด้วยตัวเลขที่ทำให้ตลาดผิดหวัง เมื่อรวมเข้ากับ รายงาน tron ​​g เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว และคุณมีนักลงทุนกัดเล็บของพวกเขา

ธนาคารกลางสหรัฐจะไม่ปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเร็ว ๆ นี้ ต้องขอบคุณจำนวนงานเหล่านั้น และนั่นหมายความว่าตลาดอยู่ในภาวะที่ไม่แน่นอน

ปีที่แล้ว หุ้นธนาคารถล่มทลาย โดยพุ่งขึ้น 33% และทิ้ง S&P 500 ไว้ลำพัง แต่นั่นเป็นปี 2024 ปีนี้กำลังสร้างเรื่องราวที่แตกต่างออกไป แน่นอนว่าความคาดหวังนั้นสูง แต่ก็มีความเสี่ยงเช่นกัน

ธนาคารต่างๆ เจริญรุ่งเรืองจากตลาดหุ้นที่เฟื่องฟู ข้อตกลงมากมาย และนโยบายการเงินที่ไม่ซับซ้อน ตอนนี้ ทุกการเคลื่อนไหวจาก Fed และทุกคำพูดจากผู้บริหารธนาคารเกี่ยวกับอนาคตอยู่ภายใต้กล้องจุลทรรศน์

ความคาดหวังที่ยิ่งใหญ่ คำถามที่ใหญ่กว่า

ไตรมาสสุดท้ายของปี 2024 ไม่ได้เงียบสงบนัก ความผันผวนที่เกิดจากการเลือกตั้งสั่นสะเทือนตลาด ทำให้โต๊ะซื้อขายสินค้ายุ่งกว่าปกติ นักวิเคราะห์ของ Morgan Stanley กล่าวว่าเดือนธันวาคมไม่ได้เป็นไปตามสคริปต์ปกติ ไม่มีการชะลอตัวของกิจกรรมตามปกติ ซึ่งอาจส่งผลให้รายได้จากการซื้อขายเพิ่มขึ้น

Citigroup และ JPMorgan ได้บอกเป็นนัยแล้วว่าตัวเลขของพวกเขาอาจดูดีเพราะเหตุนี้ นักลงทุนต่างหวังว่ามันจะเป็นจริง แต่มีรายงานเหล่านี้อีกมากมาย

รายได้จากวาณิชธนกิจและอัตรากำไรไม่เป็นไปตามความคาดหวังของวอลล์สตรีท นั่นเป็นเรื่องใหญ่เพราะในปี tron .ค. สำหรับการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนทั่วไปครั้งแรก (IPO) ควรจะช่วยเพิ่มผลกำไรของธนาคาร

แต่ความผันผวนของตลาดและความน่ากลัวของภาษีภายใต้ ทรัมป์ กำลังโยนน้ำเย็นให้กับความหวังเหล่านั้น

อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์บางคนยังมองโลกในแง่ดี Jason Goldberg จาก Barclays คิดว่านโยบายเชิงส่งเสริมธุรกิจของ Trump เช่น การลดภาษี การยกเลิกกฎระเบียบ อาจเป็นตัวเปลี่ยนเกมได้ แต่ไม่ใช่ทุกคนที่จะซื้อโฆษณาเกินจริง

การกู้ยืมยังคงอ่อนแอ และบริษัทต่างๆ ต่างลังเล โดยรอดูว่าสถานการณ์ทางการเมืองและเศรษฐกิจจะเป็นรูปเป็นร่างอย่างไร แต่เมื่อค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้น คณิตศาสตร์ก็ต้องได้ผล ธนาคารจำเป็นต้องพิสูจน์ว่าพวกเขาสามารถเพิ่มรายได้ได้เร็วกว่าต้นทุน ไม่เช่นนั้นตลาดจะไม่ยอมให้อภัย

Fed ตลาด และปริศนาเงินเฟ้อ

Federal Reserve ไม่ ได้ทำให้สิ่งต่าง ๆ ง่ายขึ้น สัปดาห์ที่แล้ว ประธานาธิบดีเฟดของบอสตัน dent ซาน คอลลินส์ แสดงให้เห็นชัดเจนว่าอัตราดอกเบี้ยจะไม่ลดลงในเร็วๆ นี้ “ความไม่แน่นอนอย่างมาก” เป็นวลีที่เธอใช้เพื่ออธิบายแนวโน้มเศรษฐกิจ

อัตราเงินเฟ้อกำลังชะลอตัวแต่ยังไม่เร็วพอ มาตรวัดที่ชื่นชอบของ Fed แสดงให้เห็นว่าราคาเพิ่มขึ้น 2.4% ในเดือนพฤศจิกายน โดยมีอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานอยู่ที่ 2.8% ทั้งสองยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลาง ดังนั้นการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจึงไม่สามารถทำได้ในตอนนี้

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้นถือเป็นข่าวดีสำหรับธนาคาร อย่างน้อยก็บนกระดาษ พวกเขาช่วยเพิ่มรายได้ดอกเบี้ยสุทธิและอัตรากำไร แต่มีด้านพลิกกลับ: อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นหมายถึงแรงกดดันต่อผู้บริโภคที่มากขึ้น งบประมาณครัวเรือนถูกขยายออกไปแล้ว และอาจชะลอการกู้ยืมได้มากขึ้น

สำหรับธนาคาร นั่นเป็นดาบสองคม แน่นอนว่าพวกเขาทำเงินได้มากกว่าที่พวกเขาให้ยืม แต่ก็ให้ยืมน้อยลงเช่นกันเมื่อผู้บริโภคและธุรกิจรัดเข็มขัดของตน

นักลงทุนยังกังวลเกี่ยวกับตลาดที่กว้างขึ้น เมื่อวันศุกร์ที่แล้ว S&P 500 มีวันที่เลวร้ายที่สุดนับตั้งแต่วันที่ 18 ธันวาคม โดยลดลง 1.5% ดัชนี KBW Bank Index ซึ่ง trac หุ้นธนาคารที่ใหญ่ที่สุด ร่วงลง 2.7% นั่นไม่ใช่แรงผลักดันที่คุณต้องการมุ่งหน้าสู่สัปดาห์รายได้

หาก ธนาคารขนาดใหญ่ ไม่ให้ผลลัพธ์ที่มั่นคง หรืออย่างน้อยก็สร้างความมั่นใจให้กับนักลงทุนเกี่ยวกับอนาคต สิ่งต่างๆ อาจจะดูน่าเกลียดกว่านี้ก็ได้ เจ้าหน้าที่ของ Fed ก็ไม่ได้ร้องเพลงที่ไพเราะนักเช่นกัน Michelle Bowman ผู้ว่าการ Fed กล่าวถึงจุดยืนที่ระมัดระวังของ Collins

เธอกล่าวว่าการลดอัตราดอกเบี้ยจะไม่เกิดขึ้นจนกว่าอัตราเงินเฟ้อจะแสดงความคืบหน้าอย่างแท้จริง และถึงอย่างนั้นก็อย่าคาดหวังว่าจะฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว เฟดกำลังใช้เวลา และนั่นหมายความว่าธนาคารและนักลงทุนจะต้องปรับตัวให้เข้ากับ แนวทาง นโยบาย

แผนเปิดตัวอาชีพ 90 วันของคุณ