Wall Street ยังคงมีภาวะกระทิง เนื่องจาก S&P 500 คงระดับผลตอบแทนที่คาดหวังไว้เป็นเลขสองหลักในปี 2568

Wall Street ยังคงมีภาวะกระทิงใน S&P 500 เนื่องจากการขึ้นเหนือ $6K ทำให้ดัชนีเพิ่มขึ้นเกือบ 2% YTD อัตราส่วนราคาต่อบัญชี (P/B) ของ S&P 500 ทำสถิติอยู่ที่ ~5.3 เท่า ซึ่งสูงกว่าระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์ในเดือนมีนาคม 2000 

จดหมาย Kobeissi เปิดเผยว่าอัตราส่วน P/B เพิ่มขึ้นเกือบสองเท่าในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา และสูงกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวที่ 3.0 เท่าอย่างมีนัยสำคัญเป็นเวลาหลายปี ความเห็นของอุตสาหกรรมเกี่ยวกับตลาดทุนทั่วโลกกล่าวเสริมว่าขณะนี้ S&P 500 มีอัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E) ล่วงหน้าที่ 22.3 เท่า ซึ่งเป็น P/E ล่วงหน้าที่แพงเป็นอันดับสองนับตั้งแต่ปี 1999

มีเพียงปี 2020, 1999 และ 1998 เท่านั้นที่มีอัตราส่วน P/E ที่สูงใกล้เคียงกันในประวัติศาสตร์เมื่อไม่นานมานี้ อย่างไรก็ตาม อัตราส่วน P/E ที่สูงเหล่านี้ล้วนตามมาด้วยการหดตัวของตลาดครั้งใหญ่

อัตราส่วน P/E ของบางภาคส่วนเกือบ 30 เท่า เนื่องจากหุ้นด้านเทคโนโลยีและการตัดสินใจของผู้บริโภคซื้อขายกันที่ 28.7 เท่า และ 28.6 เท่า ตามลำดับ ความจริงก็คือหุ้นหลักบางตัวมีหน้าที่ขับเคลื่อนการเคลื่อนไหวของราคาในตลาดส่วนใหญ่

ณ เวลาที่เผยแพร่ หุ้น 10 อันดับแรกของ S&P 500 มีขนาดใหญ่กว่าหุ้นเปอร์เซ็นไทล์ที่ 75 เกือบ 800 เท่า ปัจจุบันหุ้นเหล่านี้มีสถิติประมาณ 40% ของดัชนี

หุ้นสหรัฐฯ กลายเป็นการเล่นที่มีความเสี่ยง 'ปลอดภัย' ขณะที่พวกมันพุ่งขึ้นอย่างต่อเนื่อง

Wall Street เกือบทั้งหมดคาดว่า S&P 500 จะได้รับผลตอบแทนเป็นเลขสองหลักในปีนี้ ไม่มีใครหมี! pic.twitter.com/x8zRGjqKJp

– บาร์ชาร์ต (@Barchart) วันที่ 7 มกราคม 2568

จากข้อมูลของ Bloomberg ความคาดหวัง ของ Wall Street สำหรับ tron ​​g S&P 500 นั้นแพร่หลาย โดยมีค่าผิดปกติบางประการ เช่น Wall Street ค้ำจุนไว้ที่ 12% ต่อปี Wall Street คาดว่าแนวโน้มตลาดขาขึ้นจะยังคงดำเนินต่อไปในปี 2568 หลังจากเพิ่มขึ้นอย่างมากเป็นเวลาสองปี

ตามการคาดการณ์ของ Wall Street ที่ตรวจสอบโดย CNN นักยุทธศาสตร์ คาดการณ์ การเติบโตเป็นตัวเลขสองหลัก เนื่องจากหุ้นเทคโนโลยีและ AI คาดว่าจะเป็นผู้นำการเติบโตในปี 2568 Dan Ives นักวิเคราะห์อาวุโสด้านเทคโนโลยีและนักวิเคราะห์อาวุโสของ Wedbush Securities เลือก Palantir, Nvidia และ Microsoft ในฐานะผู้ชนะด้านเทคโนโลยีสามอันดับแรกของเขาสำหรับ AI ในปี 2568 เนื่องจากทุกคนล้วนได้รับผลประโยชน์อย่างมากในปีที่แล้ว

หุ้นสหรัฐฯ พุ่งสูงขึ้นในปีที่แล้ว เนื่องจากการมองในแง่ดีของนักลงทุนได้รับแรงหนุนจากการเติบโต tron เศรษฐกิจ การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด และความกระตือรือร้นต่อการเลือกตั้งใหม่ของทรัมป์

คริสโตเฟอร์ ฮาร์วีย์ หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์หุ้นของ Wells Fargo และหนึ่งในนักวิเคราะห์ขาขึ้น คาดการณ์ว่า S&P 500 จะเพิ่มขึ้น 19% เพื่อแตะระดับสูงกว่า 7,000 เล็กน้อย Ives คาดว่าหุ้นเทคโนโลยีจะเพิ่มขึ้น 25% ในปี 2568 เนื่องจากกฎระเบียบที่น้อยลงภายใต้ Trump และ "มูลนิธิ Goldilocks" อย่างต่อเนื่องสำหรับ Big Tech และ Tesla 

“ด้วยการเติบโตของรายได้ที่อาจอยู่ในระดับเลขสองหลักที่ต่ำ ผู้ลงทุนในตราสารทุนจึงควรค้นหาโอกาสจากตลาดหลายประเภท”

~ Marci McGregor หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์พอร์ตโฟลิโอ, CIO, Merrill และ Bank of America Private Bank

เนื่องจากผลประกอบการของบริษัทที่มีนัยสำคัญ การคาดการณ์จึงแสดงให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องของตลาดหุ้นภายใต้การบริหารที่เป็นมิตรกับธุรกิจของทรัมป์ที่กำลังเข้ามา คาดการณ์ว่าภาคส่วน Wall Street ทั้ง 11 กลุ่มจะรายงานการเติบโตของกำไร YoY ในปี 2025 โดยมีอัตรากำไรสุทธิประมาณ 13% สำหรับ S&P 500

หุ้นพุ่งขึ้นเพื่อกระตุ้นตลาดหุ้นกลางและหุ้นเล็กของวอลล์สตรีท

การลงทุนในหุ้นขนาดกลางและขนาดเล็กของสหรัฐฯ มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นในปี 2568 เมื่อพิจารณาจากการประเมินมูลค่าที่ trac เมื่อเทียบกับหุ้นขนาดใหญ่ Ned Davis Research ตั้งข้อสังเกตว่าปี 2025 จะสนับสนุนหุ้นขนาดกลาง แต่ยังคงเป็นกลางต่อการเติบโต/มูลค่า อย่างไรก็ตาม Société Générale แนะนำให้หลีกเลี่ยงหุ้นสหรัฐฯ ที่ต่ำกว่า 3% 

จากข้อมูลของสถาบันการลงทุน Wells Fargo รายได้ควรเป็นตัวขับเคลื่อนหลักของราคาในปี 2568 ในกลุ่มสินทรัพย์ทุน

จากข้อมูลของ Amundi Investment Institute ผลกำไรที่เป็นบวกรวมกับสภาพคล่องระดับมหภาคที่ดีนั้นเป็นผลบวกต่อส่วนของผู้ถือหุ้น ผู้จัดการสินทรัพย์ตั้งข้อสังเกตว่าการลงทุนแบบเน้นคุณค่าและหุ้นขนาดกลางเป็นการป้องกันความเสี่ยงที่ดีต่อหุ้นขนาดใหญ่ที่ลดลงและการเติบโตทางเศรษฐกิจ 

นอกจากนี้ ที่ปรึกษาการลงทุนของ Bel Air เชื่อว่านโยบายกฎระเบียบที่ผ่อนคลายของฝ่ายบริหารของทรัมป์ที่เข้ามาจะนำไปสู่กิจกรรมการควบรวมกิจการที่เพิ่มขึ้นในภาคส่วนต่างๆ ในปีหน้า Bel Air ตั้งข้อสังเกตว่าสิ่งนี้มีแนวโน้มที่จะเพิ่มโอกาสของบริษัทขนาดกลางและขนาดเล็กในสหรัฐอเมริกาอย่างมีนัยสำคัญในอนาคต 

Capital Group อ้างว่าหุ้นขนาดเล็กบางตัวพร้อมที่จะกลับมาอีกครั้ง เนื่องจากบริษัทที่มีนวัตกรรมหลายแห่งมีราคาที่สมเหตุสมผลเมื่อเทียบกับหุ้นขนาดใหญ่ที่มีธีมทางการตลาดที่เป็นที่รู้จัก Capital Group กล่าวว่าการตัดการเชื่อมต่อระหว่างหุ้นขนาดเล็กและขนาดใหญ่นั้นสูงที่สุดเท่าที่เคยมีมา

ในทางกลับกัน BCA Research ให้ความสำคัญกับหุ้นขนาดใหญ่มากกว่าหุ้นขนาดเล็กในตอนนี้ จากการวิจัยของ BCA พบว่าหุ้นขนาดเล็กถือเป็นหุ้นที่มีเบต้าสูงอย่างน่าเชื่อถือ และการกำหนดอัตราภาษีที่สำคัญที่นำไปสู่การลดราคาหุ้นหุ้นขนาดใหญ่มีแนวโน้มที่จะส่งผลให้หุ้นขนาดเล็กมีประสิทธิภาพต่ำกว่าปกติ

แผนเปิดตัวอาชีพ 90 วันของคุณ