ทองคำอ่อนค่าลงเนื่องจากแนวโน้มเฟดที่เข้มงวดและความตึงเครียดในอิหร่านหนุนดอลลาร์สหรัฐ

• ทองคำเผชิญกับอุปทานใหม่ในขณะที่ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และการเก็งกำไรนโยบายเข้มงวดของเฟดหนุนดอลลาร์สหรัฐ
• การเพิ่มความเข้มข้นยูเรเนียมของอิหร่านและการควบคุมช่องแคบฮอร์มุซยังคงเป็นประเด็นสำคัญที่ติดขัด
• การตั้งค่าทางเทคนิคดูเหมือนจะเอียงไปทางฝั่งขาลงและสนับสนุนกรณีการปรับตัวลดลงเพิ่มเติม

ทองคำ (XAU/USD) ดึงดูดผู้ขายบางส่วนหลังจากการเคลื่อนไหวราคาสองทางในวันก่อนหน้า แม้ว่าจะสามารถยืนเหนือระดับจิตวิทยาที่ $4,500 ได้ในช่วงเซสชันเอเชียของวันศุกร์ ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบหกสัปดาห์ที่แตะเมื่อวันพุธ ท่ามกลางความคาดหวังนโยบายเข้มงวดของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) นอกจากนั้น สัญญาณผสมเกี่ยวกับข้อตกลงสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านช่วยสนับสนุนสถานะสกุลเงินสำรองของดอลลาร์และกลายเป็นปัจจัยสำคัญที่กดดันความต้องการสินค้าดังกล่าว

นักลงทุนในตลาดได้ตัดโอกาสในการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในช่วงที่เหลือของปี 2026 ออกไปอย่างสิ้นเชิง และตอนนี้พวกเขาเก็งกำไรอย่างน้อยหนึ่งครั้งในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยก่อนสิ้นปี ท่ามกลางราคาพลังงานที่เพิ่มขึ้นและความกังวลเงินเฟ้อผู้บริโภค นอกจากนี้ รายงานการประชุม FOMC เมื่อวันที่ 28–29 เมษายนที่เผยแพร่เมื่อวันพุธเผยให้เห็นว่าเจ้าหน้าที่มีแนวโน้มที่จะรักษาอัตราดอกเบี้ยในระดับสูง หรือแม้แต่ปรับขึ้น หากเงินเฟ้อยังคงสูงเกินเป้าหมาย 2% เครื่องมือ FedWatch ของ CME Group ชี้ให้เห็นว่ามีโอกาสมากกว่า 60% ที่ธนาคารกลางสหรัฐจะปรับขึ้นต้นทุนการกู้ยืม 25 จุดเบสิสในที่ประชุมเดือนธันวาคม มุมมองนี้เป็นปัจจัยสำคัญที่อยู่เบื้องหลังการพุ่งขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งสนับสนุนดอลลาร์และกดดันทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน

ในขณะเดียวกัน แหล่งข่าวอาวุโสของอิหร่านกล่าวว่า ยังไม่มีข้อตกลงกับสหรัฐฯ แต่ช่องว่างในจุดยืนระหว่างสองฝ่ายได้แคบลง อย่างไรก็ตาม การเพิ่มความเข้มข้นยูเรเนียมของอิหร่านและการควบคุมช่องแคบฮอร์มุซที่สำคัญยังคงเป็นประเด็นติดขัด รัฐมนตรีต่างประเทศสหรัฐ มาร์โก รูบิโอ เตือนว่าความต้องการของอิหร่านที่จะเก็บค่าผ่านทางเรือในช่องแคบฮอร์มุซเป็นอุปสรรคต่อข้อตกลงสันติภาพที่อาจเกิดขึ้น ประธานาธิบดีสหรัฐ โดนัลด์ ทรัมป์ ยังกล่าวว่าสหรัฐไม่ต้องการค่าผ่านทางในช่องแคบฮอร์มุซ และเสริมว่ากองทัพสหรัฐจะยึดคืนสต็อกยูเรเนียมที่มีความเข้มข้นสูงของอิหร่าน เหตุนี้จึงทำให้ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงอยู่และสนับสนุนฝั่งกระทิงของดอลลาร์สหรัฐ บ่งชี้ว่าทิศทางที่ง่ายที่สุดสำหรับทองคำคือการปรับตัวลดลง

กราฟ XAU/USD 4 ชั่วโมง

ทองคำดูเปราะบางขณะที่อยู่ต่ำกว่ากรอบราคาขาลงและแนวต้านร่วม 200-EMA บนกราฟ 4 ชั่วโมง

จากมุมมองทางเทคนิค คู่ XAU/USD ยังคงเคลื่อนไหวภายในกรอบราคาขาลงที่กว้างขึ้นและต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 200 ช่วงเวลาในกราฟ 4 ชั่วโมง ทำให้แนวโน้มระยะสั้นถูกจำกัดแม้จะมีการฟื้นตัวบางส่วน ด้านบนของกรอบราคาที่ลาดลงใกล้ $4,657.44 รวมตัวกับเส้น EMA 200 ช่วงเวลาเพื่อสร้างพื้นที่อุปทานหนาแน่นเหนือราคา ซึ่งบ่งชี้ว่าความพยายามฟื้นตัวน่าจะเผชิญกับความยากลำบากตราบใดที่ราคาทองคำยังอยู่ต่ำกว่าช่วงนี้

ในขณะเดียวกัน ดัชนี Moving Average Convergence Divergence (MACD) เปลี่ยนเป็นบวก ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (RSI) อยู่รอบๆ 45 ตัวบ่งชี้โมเมนตัมที่ผสมผสานบ่งชี้ว่าแรงกดดันขาลงอาจลดลงบ้าง แต่ยังไม่ส่งสัญญาณการเปลี่ยนแปลงเป็นขาขึ้นอย่างชัดเจนเมื่อเทียบกับแนวโน้มขาลงที่มีอยู่ ดังนั้น การทะลุผ่านโซนแนวต้านที่รวมตัวกันดังกล่าวอย่างชัดเจนจึงจำเป็นเพื่อบรรเทาแรงกดดันขาลงในปัจจุบัน

ในทางกลับกัน แนวรับถัดไปที่สำคัญคือขอบล่างของกรอบราคาขนานใกล้ $4,362.54 การทะลุผ่านแนวรับนี้อย่างต่อเนื่องจะยืนยันโครงสร้างขาลงในวงกว้างและเปิดทางสู่การปรับตัวลดลงลึกขึ้นในช่วงการซื้อขายที่จะถึง

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI)