ทองคำทรงตัวในขณะที่ตลาดถ่วงดุลการลดลงของผลตอบแทนในสหรัฐฯ กับแนวโน้มเฟดที่เข้มงวด

• ทองคำฟื้นตัวเล็กน้อยในวันพุธ ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวลดลงจากจุดสูงสุดหลายเดือนที่ผ่านมา
• ราคาพลังงานที่เพิ่มขึ้นซึ่งเกี่ยวข้องกับความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน ส่งเสริมความคาดหวังว่าเฟดอาจคงอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงนานขึ้น
• XAU/USD ยังคงถูกกดดันให้อยู่ต่ำกว่าระดับแนวต้านเส้นกลาง Bollinger ที่ประมาณ $4,625 บนกราฟรายวัน

ทองคำ (XAU/USD) ยังคงทรงตัวในวันพุธหลังจากลดลง 1.85% ในวันก่อนหน้า เนื่องจากการหยุดชะงักของแรงเทขายพันธบัตรทั่วโลกช่วยลดแรงกดดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรปรับตัวขึ้น และช่วยสนับสนุนสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนดังกล่าว ในเวลาที่เขียน XAU/USD เคลื่อนไหวอยู่ราว $4,492 หลังจากแตะระดับต่ำสุดในระหว่างวันใกล้ $4,453 ซึ่งเป็นระดับอ่อนแอที่สุดนับตั้งแต่วันที่ 30 มีนาคม

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีลดลงมาอยู่ที่ประมาณ 4.623% หลังจากขึ้นไปแตะจุดสูงสุดในรอบ 16 เดือนที่ 4.687% เมื่อวันอังคาร ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปีลดลงมาอยู่ที่ 5.154% หลังจากแตะ 5.200% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2007

แม้จะมีการปรับตัวลดลงเล็กน้อยของอัตราผลตอบแทนพันธบัตร แต่โดยรวมยังคงอยู่ในระดับสูง เนื่องจากความเสี่ยงเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้นซึ่งเกี่ยวข้องกับสงครามระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านที่ยังดำเนินอยู่ ยังคงกระตุ้นความคาดหวังว่าธนาคารกลางรายใหญ่ รวมถึงเฟด อาจจำเป็นต้องคงนโยบายการเงินที่เข้มงวดนานขึ้น หรือแม้แต่ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

สภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมักส่งผลกระทบต่อสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน เช่น ทองคำ เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่เพิ่มขึ้นทำให้ต้นทุนโอกาสในการถือทองคำเพิ่มขึ้น และสิ่งนี้ยังคงเป็นแรงต้านสำคัญสำหรับโลหะมีค่า

ตลาดเริ่มประเมินความเป็นไปได้ของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดภายในสิ้นปีนี้มากขึ้น โดยเครื่องมือ CME FedWatch Tool ชี้ให้เห็นความน่าจะเป็นเกือบ 40% ของการปรับขึ้น 25 จุดพื้นฐานภายในเดือนธันวาคม เพิ่มขึ้นจากประมาณ 29% เมื่อสัปดาห์ก่อน

นักเทรดกำลังรอการเผยแพร่รายงานการประชุมเฟดในเดือนเมษายนในวันพุธนี้ เพื่อหาสัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับเส้นทางอัตราดอกเบี้ยในอนาคตและวิธีที่ผู้กำหนดนโยบายกำลังประเมินผลกระทบเงินเฟ้อจากราคาพลังงานที่เพิ่มขึ้น

ประธานเฟดฟิลาเดลเฟีย แอนนา พอลสัน กล่าวเมื่อวันอังคารว่านโยบายการเงินอยู่ในสถานะ “จำกัดเล็กน้อย” และความเข้มงวดดังกล่าวช่วยควบคุมแรงกดดันเงินเฟ้อในขณะที่ตลาดแรงงานยังคงมีเสถียรภาพ พอลสันเสริมว่า “การปรับขึ้นอัตราที่เหมาะสม” เป็นไปได้หากการเติบโตเกินศักยภาพหรือมีภัยคุกคามเงินเฟ้อเกิดขึ้น

ในด้านภูมิรัฐศาสตร์ นักลงทุนยังคงติดตามความคืบหน้าของการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน เนื่องจากการเจรจาโดยอ้อมยังคงหยุดชะงักจากความขัดแย้งเกี่ยวกับโครงการนิวเคลียร์ของอิหร่าน ทำให้ความกังวลเกี่ยวกับการบานปลายของความขัดแย้งยังคงอยู่ในความสนใจ

ขณะเดียวกัน วุฒิสภาสหรัฐฯ ได้เดินหน้ากับมติ War Powers Resolution ที่อาจจำกัดไม่ให้ทรัมป์ดำเนินการทางทหารกับอิหร่านโดยไม่ได้รับอนุมัติจากรัฐสภา

ความไม่แน่นอนรอบความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน ร่วมกับความคาดหวังที่เข้มงวดของเฟด ทำให้ดอลลาร์สหรัฐได้รับการสนับสนุนอย่างมั่นคงและเพิ่มแรงกดดันต่อทองคำ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของกรีนแบ็คเมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล กำลังซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 99.36 ทรงตัวใกล้ระดับสูง

วิเคราะห์ทางเทคนิค: XAU/USD ทดสอบแนวรับ Bollinger ต่ำลง ขณะที่แรงกดดันขาลงยังคงอยู่

บนกราฟรายวัน XAU/USD ยังคงมีแนวโน้มขาลงในระยะสั้น โดยราคายังคงอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ Bollinger แบบง่าย 20 ช่วงเวลาที่ประมาณ $4,625 ขณะที่เคลื่อนไหวอยู่เหนือแนวรับเส้นล่างของ Bollinger ที่ประมาณ $4,465 ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ลดลงมาอยู่ที่ประมาณ 38 และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ความแตกต่างและการรวมตัว (MACD) ยังคงอยู่ในแดนลบ ซึ่งบ่งชี้ถึงโมเมนตัมที่อ่อนแรงและทำให้ทองคำมีความเสี่ยงที่จะปรับตัวลดลงต่อไปในขณะที่ถูกกดดันโดยเส้นกลาง

ในด้านแนวต้าน ระดับแรกอยู่ที่เส้นกลาง Bollinger ที่ประมาณ $4,625 ตามด้วยเส้นบนที่ประมาณ $4,785 และแนวต้านเชิงกลยุทธ์ที่ระดับแนวนอน $5,000 ขณะที่แนวรับทันทีอยู่ใกล้เส้นล่าง Bollinger ที่ประมาณ $4,465 ตามด้วยแนวรับแนวนอนที่ $4,350 ซึ่งหากราคาทะลุลงต่ำกว่านี้ อาจยืนยันแรงกดดันขาลงที่มีอยู่

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI เป็นผู้ช่วย)