ทองคำยังคงปรับตัวลดลงในระหว่างวันเนื่องจากสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์และการเก็งการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดหนุนดอลลาร์สหรัฐ

• ราคาทองคำพยายามดิ้นรนเพื่อดีดตัวขึ้นต่อจากการฟื้นตัวในวันก่อนหน้าจากระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปลายเดือนมีนาคม
• ความล้มเหลวในการบรรลุความคืบหน้าในการเจรจาสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านหนุนดอลลาร์สหรัฐ ส่งผลกดดันต่อตลาดทองคำ
• การเดิมพันการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดยิ่งหนุนดอลลาร์สหรัฐและกดดันสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนอย่างทองคำ

ทองคํา (XAU/USD) ยังคงปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่องในระหว่างวันก่อนเข้าสู่ช่วงการซื้อขายยุโรปในวันอังคาร และยังคงอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 30 มีนาคม ซึ่งเป็นระดับที่ตั้งไว้ในวันก่อนหน้า แม้จะมีความหวังใหม่เกี่ยวกับข้อตกลงสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน นักลงทุนยังคงมีความสงสัยท่ามกลางความขัดแย้งครั้งใหญ่เกี่ยวกับโครงการนิวเคลียร์ของเตหะรานและช่องแคบฮอร์มุซ นอกจากนี้ ความคาดหวังที่เข้มงวดของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ช่วยให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ฟื้นตัวในเชิงบวกและทำหน้าที่เป็นแรงต้านต่อทองคำที่ไม่มีผลตอบแทน

ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ กล่าวเมื่อวันจันทร์ว่าเขาได้ระงับแผนการโจมตีอิหร่านตามคำร้องขอของกาตาร์ ซาอุดีอาระเบีย และสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ ทรัมป์ยังกล่าวเพิ่มเติมว่าการเจรจายังไม่เกิดขึ้น ซึ่งกระตุ้นความหวังเกี่ยวกับข้อตกลงทางการทูตที่ยากจะบรรลุมานานเพื่อยุติความขัดแย้งกับอิหร่าน ปฏิกิริยาของตลาดจนถึงขณะนี้ยังคงเงียบงันท่ามกลางสัญญาณที่ผสมปนเปกัน ในความเป็นจริง ประธานาธิบดีอิหร่าน มาซูด เปเซชเกียน ตอบโต้คำเตือน "นาฬิกากำลังเดิน" ของทรัมป์และสาบานว่าจะไม่ยอมจำนนต่ออำนาจใด ๆ พร้อมเสริมว่าเตหะรานได้เข้าสู่การเจรจาด้วยศักดิ์ศรี อำนาจ และการรักษาสิทธิของชาติ ขณะเดียวกัน ทรัมป์กล่าวว่าเขาได้สั่งการให้กองทัพสหรัฐฯ เตรียมพร้อมสำหรับการโจมตีเต็มรูปแบบต่ออิหร่านหากไม่สามารถบรรลุข้อตกลงได้ ซึ่งยังคงทำให้ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์อยู่ในเกมและหนุนสถานะของดอลลาร์สหรัฐในฐานะสกุลเงินสำรอง

ในขณะเดียวกัน ตลาดได้ตัดโอกาสในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในช่วงที่เหลือของปี 2026 ออกไปอย่างสิ้นเชิง โดยตอนนี้พวกเขาเดิมพันอย่างน้อยหนึ่งครั้งในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยก่อนสิ้นปีท่ามกลางความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับราคาพลังงานและเงินเฟ้อผู้บริโภค เครื่องมือ FedWatch ของ CME Group ชี้ให้เห็นโอกาสเกือบ 40% ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นต้นทุนการกู้ยืม 25 จุดเบสิส (bps) ในการประชุมนโยบายเดือนธันวาคม นอกจากนี้ ความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อและการคลังยังทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 30 ปี อยู่ใกล้ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2023 ซึ่งกลายเป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่หนุนดอลลาร์สหรัฐและกดดันความต้องการราคาทองคำ อย่างไรก็ตาม เทรดเดอร์ดูเหมือนจะลังเลและรอการเปิดเผยรายงานการประชุม FOMC ในวันพุธเพื่อหาสัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับเส้นทางอัตราดอกเบี้ยของเฟดก่อนที่จะวางเดิมพันในทิศทางของคู่ XAU/USD

ในระหว่างนี้ โฟกัสของตลาดจะยังคงอยู่ที่ความคืบหน้าเพิ่มเติมเกี่ยวกับวิกฤตในตะวันออกกลาง ซึ่งอาจสร้างความผันผวนในตลาดการเงินทั่วโลกและเป็นแรงผลักดันให้กับโลหะมีค่า อย่างไรก็ตาม ภาพพื้นฐานที่กล่าวมาข้างต้นดูเหมือนจะเอียงไปทางเทรดเดอร์ขาลง ซึ่งบ่งชี้ว่าทิศทางที่มีแรงต้านน้อยที่สุดสำหรับราคาทองคำคือการปรับตัวลดลง

กราฟ XAU/USD รายชั่วโมง

ทองคำดูเปราะบาง; แนวรับแนวนอนที่ $4,500 เป็นกุญแจสำคัญ

จากมุมมองทางเทคนิค โลหะมีค่าราคายังคงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 ชั่วโมง รักษาทิศทางในระยะสั้นเป็นขาลงแม้จะมีการฟื้นตัวล่าสุดจากระดับต่ำกว่า นอกจากนี้ อินดิเคเตอร์ Moving Average Convergence Divergence (MACD) ยังคงอยู่ในแดนบวก แต่ค่าล่าสุดที่ 3.32 บ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่ลดลง ขณะเดียวกัน ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ที่ระดับประมาณ 51.7 แสดงแรงกดดันขาขึ้นเพียงเล็กน้อย ไม่ใช่แนวโน้มที่ชัดเจน

ด้วยเหตุนี้ จึงควรรอให้ราคายืนต่ำกว่าระดับจิตวิทยาที่ $4,500 และมีการขายต่อเนื่องต่ำกว่าจุดต่ำสุดในช่วงกลางคืนที่บริเวณ $4,480 ก่อนที่จะปรับตำแหน่งเพื่อรอการปรับตัวลดลงลึกขึ้น ในด้านบน แนวต้านเบื้องต้นถูกกำหนดโดยเส้น SMA 100 ชั่วโมงที่ $4,625.58 และการทะลุผ่านแนวต้านนี้อย่างต่อเนื่องจะช่วยบรรเทาทิศทางขาลงในปัจจุบันและเปิดทางสู่การฟื้นตัวที่มีโอกาสมากขึ้น

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI เป็นผู้ช่วย)