ทองคำ: ช็อกอัตราดอกเบี้ยกดดันโลหะ – OCBC

คริสโตเฟอร์ หว่อง จาก OCBC รายงานการปรับฐานอย่างรุนแรงของทองคำและโลหะเงิน เนื่องจากอัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นและดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นกดดันความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย โลหะเงินมีผลการดำเนินงานต่ำกว่าหลังจากการวิ่งขึ้นที่มีความผันผวนสูงซึ่งเชื่อมโยงกับโลหะอุตสาหกรรมและความต้องการความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับ AI ขณะที่ทองคำอยู่ใกล้ระดับ 4,540 หว่องมองเห็นความเสี่ยงด้านลบในระยะสั้นเว้นแต่จะมีการทรงตัวของอัตราผลตอบแทนหรือแรงขับเคลื่อนจากน้ำมันและปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์ผ่อนคลาย

โลหะที่ไม่ให้ผลตอบแทนเผชิญความเสี่ยงด้านลบ

“ทองคำและโลหะเงินปรับฐานอย่างรุนแรงเข้าสู่ช่วงสุดสัปดาห์ โดยโลหะเงินได้รับผลกระทบหนักหลังจากสัปดาห์ที่ราคาผันผวน ในช่วงกลางคืนที่ผ่านมา ทองคำร่วงลงเกือบ 2.5% สู่บริเวณ 4,500 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ ขณะที่โลหะเงินลดลงประมาณ 9% ต่ำกว่า 76 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ในช่วงหนึ่ง”

“จุดกดดันมาจากอัตราผลตอบแทน ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นกระตุ้นความกังวลเงินเฟ้อ ผลักดันให้อัตราผลตอบแทนและดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น และกดดันความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยสำหรับโลหะที่ไม่ให้ผลตอบแทน”

“ทองคำล่าสุดอยู่ที่ระดับ 4,540 โมเมนตัมขาขึ้นเล็กน้อยในกราฟรายวันเริ่มจางลงในขณะที่ดัชนี RSI ลดลง ความเสี่ยงในระยะสั้นมีแนวโน้มไปทางด้านลบ โดยมีแนวรับที่ 4,452 (การปรับฐานฟิโบ 23.6% จากจุดสูงสุดถึงต่ำสุดในปี 2026), 4,340 (ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน) และแนวต้านที่ 4,670 (ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 21 วัน, ฟิโบ 38.2%), 4,730 (ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน) และ 4,850 (ฟิโบ 50%)”

“โดยรวมแล้ว ภาวะตลาดยังคงเปราะบางเว้นแต่จะมีการทรงตัวของอัตราผลตอบแทนหรือความเสี่ยงจากน้ำมันและภูมิรัฐศาสตร์หยุดส่งผลต่อการปรับคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยที่เข้มงวดขึ้น การดำเนินการที่เป็นรูปธรรมมากขึ้นในการเปิดช่องแ