ทองคำรีบาวด์จากระดับต่ำสุดในรอบหลายเดือน; ขาขึ้นของดอลลาร์สหรัฐและการเก็งการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดจำกัดการปรับตัวขึ้น

• ทองคำฟื้นตัวหลังจากแตะระดับต่ำสุดใหม่ตั้งแต่วันที่ 30 มีนาคมในวันจันทร์ที่ผ่านมา
• ดอลลาร์สหรัฐยังคงแข็งแกร่งท่ามกลางความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และอาจจำกัดการปรับตัวขึ้นของทองคำ
• ความกังวลเงินเฟ้อยืนยันการคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยของเฟด ส่งผลให้นักลงทุนทองคำต้องระมัดระวัง

ทองคำ (XAU/USD) ฟื้นตัวเล็กน้อยจากบริเวณ $4,480 หรือระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 30 มีนาคมที่แตะในช่วงเซสชั่นเอเชียของวันจันทร์ แม้ศักยภาพขาขึ้นจะดูจำกัด การซื้อดอลลาร์สหรัฐ (USD) ยังคงไม่ลดลงท่ามกลางความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงอยู่ นอกจากนี้ ราคาน้ำมันดิบที่เพิ่มขึ้นยังเป็นตัวกระตุ้นความกังวลเงินเฟ้อและหนุนการคาดการณ์ว่าเฟดจะเข้มงวดขึ้น ซึ่งช่วยสนับสนุนดอลลาร์สหรัฐและกดดันราคาทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน

ในเหตุการณ์ล่าสุดเกี่ยวกับวิกฤตการณ์ในตะวันออกกลาง การโจมตีด้วยโดรนทำให้เกิดไฟไหม้ที่โรงไฟฟ้านิวเคลียร์บารากะในสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ (UAE) นอกจากนี้ ซาอุดีอาระเบียรายงานว่าดักจับโดรนสามลำที่ยิงมาจากอิรักและเตือนว่าจะดำเนินมาตรการที่จำเป็นเพื่อตอบโต้การละเมิดอธิปไตยและความมั่นคงของตนเอง ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ เตือนว่าอิหร่านต้องเร่งดำเนินการเพื่อบรรลุข้อตกลง มิฉะนั้นจะเผชิญกับผลร้ายแรง ในโพสต์บน Truth Social ทรัมป์เขียนว่า "นาฬิกากำลังเดิน" และ "จะไม่เหลืออะไรเลย" หากไม่ดำเนินการโดยเร็ว พร้อมเสริมว่า "เวลามีความสำคัญ"

เหตุการณ์นี้เพิ่มความเสี่ยงของความตึงเครียดที่รุนแรงขึ้นในตะวันออกกลางและลดความหวังในการบรรลุข้อตกลงระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านจากการเจรจาสันติภาพที่หยุดชะงัก ซึ่งสนับสนุนสถานะของดอลลาร์สหรัฐในฐานะสกุลเงินสำรอง นอกจากนี้ การปิดกั้นท่าเรือของอิหร่านและการปิดช่องแคบฮอร์มุซอย่างมีประสิทธิภาพยังผลักดันราคาน้ำมันดิบให้สูงสุดในรอบสองสัปดาห์ กระตุ้นความคาดหวังการขึ้นอัตราดอกเบี้ยโดยธนาคารกลางสหรัฐในปี 2026 ตามเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group เทรดเดอร์กำลังตั้งราคาโอกาสมากกว่า 50% ที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยภายในสิ้นปีนี้ แนวโน้มนี้ยังคงสนับสนุนอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่สูงขึ้น ซึ่งเอื้อต่อฝั่งขาขึ้นของดอลลาร์และจำกัดราคาทองคำ

พื้นฐานดังกล่าวชี้ให้เห็นว่าทิศทางที่ง่ายที่สุดสำหรับคู่ XAU/USD คือแนวโน้มขาลง ดังนั้น การปรับตัวขึ้นเพิ่มเติมมีแนวโน้มที่จะถูกขายออกและถูกจำกัดในกรณีที่ไม่มีข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคสำคัญจากสหรัฐในวันจันทร์ ขณะที่ตลาดจะจับตาการประชุม FOMC Minutes ในวันพุธเพื่อหาสัญญาณใหม่เกี่ยวกับแนวโน้มนโยบายของธนาคารกลาง เทรดเดอร์ในสัปดาห์นี้ยังจะติดตามการประกาศข้อมูล PMI เบื้องต้นทั่วโลก นอกจากนี้ ข่าวสารทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เข้ามาอาจยังคงสร้างความผันผวนในตลาดการเงิน ซึ่งจะกระตุ้นความต้องการดอลลาร์และส่งผลต่อราคาทองคำ

ในขณะเดียวกัน ส่วนลดราคาทองคำในอินเดียพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ขณะที่ความต้องการลงทุนทองคำแท้ในจีนยังคงแข็งแกร่งเหนือราคามาตรฐานโลก อย่างไรก็ตาม ปัจจัยเหล่านี้อาจช่วยได้เพียงเล็กน้อยในการเป็นแนวรับราคาทองคำ เนื่องจากความตึงเครียดในอิหร่าน ความกังวลเงินเฟ้อ และการคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยของเฟดยังคงหนุนดอลลาร์สหรัฐ

กราฟรายวัน XAU/USD

ทองคำแสดงความแข็งแกร่งต่ำกว่า $4,500; ยังไม่พ้นวิกฤตท่ามกลางสัญญาณขาลง

จากความล้มเหลวเมื่อสัปดาห์ที่แล้วใกล้กับเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน การยอมรับราคาต่ำกว่าแนวจิตวิทยาที่ $4,500 จะบ่งชี้ว่าแนวโน้มขาลงในวงกว้างกำลังเพิ่มความรุนแรง นอกจากนี้ ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) อยู่ใกล้ระดับ 40 และค่า Moving Average Convergence Divergence (MACD) เป็นลบ ทั้งสองชี้ให้เห็นความสนใจซื้อที่ลดลง ซึ่งยืนยันแนวโน้มขาลงในระยะสั้นของราคาทองคำ

ขณะเดียวกัน จุดสนใจทันทีอยู่ที่แนวรับกว้างซึ่งยึดโยงกับเส้น SMA 200 วันที่ $4,352.59 หากราคาทะลุผ่านโซนนี้อย่างต่อเนื่อง อาจทำให้ทองคำเผชิญกับการปรับฐานลึกขึ้นในช่วงวันข้างหน้า ในด้านบน เส้น SMA 100 วันที่ $4,790.55 เป็นแนวต้านสำคัญแรกที่ฝั่งขาขึ้นต้องกลับมายึดครองเพื่อบรรเทาแรงกดดันขาลงในปัจจุบัน

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของเรื่องนี้เขียนขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI เป็นผู้ช่วย)