ทองคำร่วงลงในขณะที่ราคาน้ำมันพุ่งขึ้นหนุนผลตอบแทนพันธบัตรและดอลลาร์สหรัฐฯ ก่อนการประชุมเฟด

• ราคาทองคำปรับตัวลดลง เนื่องจากราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้นดัน ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ให้สูงขึ้น
• คำสั่งซื้อสินค้าคงทนที่แข็งแกร่งยิ่งขึ้นสนับสนุนกรณีที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้
• เทรดเดอร์กำลังรอการแถลงข่าวของพาวเวลล์และแนวทางนโยบายของเฟด

ราคาทองคำ (XAU/USD) ปรับตัวลดลงมากกว่า 1% ในวันพุธ เนื่องจากราคาพลังงานที่สูงกำลังผลักดันผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ให้พุ่งสูงขึ้น สะท้อนว่านักลงทุนไม่คาดหวังการปรับลดอัตราดอกเบี้ยโดยธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ซึ่งคาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในช่วงปลายเวลาประมาณ 18:00 GMT โดย XAU/USD ซื้อขายที่ $4,541 หลังจากแตะระดับสูงสุดรายวันที่ $4,610

การตัดสินใจของเฟดใกล้เข้ามาในขณะที่ราคาน้ำมันที่พุ่งสูงทำลายความหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยปี 2026

ความเชื่อมั่นยังคงเสื่อมถอยเนื่องจากประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ สั่งขยายการปิดล้อมท่าเรือของอิหร่านจนกว่าทีหรานจะลงนามในข้อตกลงที่เกี่ยวข้องกับประเด็นนิวเคลียร์ ขณะเดียวกัน ราคาพลังงานที่สูง โดยเฉพาะ WTI ที่สูงกว่า $100 ต่อบาร์เรลในวันพุธ กำลังหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ โดยดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซื้อขายใกล้ระดับสูงสุดในรอบสองวันที่ 98.89

ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้น โดยพันธบัตรรัฐบาล 10 ปีเพิ่มขึ้น 5 จุดฐานสู่ 4.40% การเคลื่อนไหวนี้บ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่ลดลงว่าธนาคารกลางสหรัฐจะลดต้นทุนการกู้ยืมในอนาคตอันใกล้

ความน่าจะเป็นที่ธนาคารกลางสหรัฐจะไม่ปรับลดอัตราดอกเบี้ยลดลงอย่างสิ้นเชิง โดยเทรดเดอร์ไม่คาดหวังการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2026 ตามข้อมูลจาก Prime Terminal

ตารางความน่าจะเป็นของเฟด

ในด้านข้อมูล คำสั่งซื้อสินค้าคงทนหลักของสหรัฐเพิ่มขึ้น 3.3% จาก 1.6% ในเดือนกุมภาพันธ์ และสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.6% อย่างมาก ซึ่งบ่งชี้ว่าบริษัทต่าง ๆ กำลังเพิ่มการใช้จ่าย โดยเฉพาะในด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) เพื่อเพิ่มอัตรากำไรโดยรวม คำสั่งซื้อสินค้าทั้งหมดก็ปรับตัวดีขึ้นจากการลดลง 1.2% ต่อปีเป็นการเพิ่มขึ้น 0.8% ซึ่งสูงกว่าการคาดการณ์ที่ 0.5%

แนวโน้มทางเทคนิคของ XAU/USD: ตลาดหมีกดราคาทองคำสู่ระดับต่ำสุดในรอบสี่สัปดาห์ มองหาการปรับตัวลดลงต่อเนื่อง

ราคาทองคำอยู่ในสถานะเป็นกลางถึงขาลง โดยซื้อขายใกล้ระดับต่ำสุดในรอบสี่สัปดาห์ที่ประมาณ $4,510 โดยโมเมนตัมชี้ไปทางการปรับตัวลดลงต่อเนื่องเนื่องจากดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) เข้าใกล้โซนขายมากเกินไป

หากราคาทองคำลดลงต่ำกว่า $4,500 ระดับแนวรับแรกจะอยู่ที่ระดับต่ำสุดของวันที่ 31 มีนาคมที่ $4,482 ตามด้วยระดับต่ำสุดของวันที่ 26 มีนาคมที่ $4,351 แนวรับถัดไปจะอยู่ที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 200 วัน ที่ $4,269

ในทางกลับกัน ผู้ซื้อจำเป็นต้องกลับมายืนเหนือระดับ $4,600 ตามด้วยเส้น SMA 100 วัน ที่ $4,753 หากแข็งแกร่งขึ้นอีก แนวต้านถัดไปจะอยู่ที่เส้น SMA 50 วัน ที่ $4,848