ราคาทองคํายังคงรักษาผลกำไรไว้ได้ เนื่องจากความตึงเครียดในตะวันออกกลางชดเชยการลดลงของการเก็งกำไรในการปรับลดอ
- ทองคำดึงดูดกระแสเงินทุนที่ปลอดภัยท่ามกลางความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นในตะวันออกกลาง
- ความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อทำให้การเดิมพันการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดลดลง ส่งผลให้ USD แข็งค่าขึ้นและจำกัดการเคลื่อนไหวของสินค้าโภคภัณฑ์
- เทรดเดอร์ดูเหมือนจะไม่เต็มใจที่จะวางเดิมพันอย่างรุนแรงก่อนเหตุการณ์สำคัญของธนาคารกลางในสัปดาห์นี้
ทองคํา (XAU/USD) ยังคงปรับตัวเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในระหว่างเซสชันเอเชียในวันอังคาร แม้ว่าจะขาดความเชื่อมั่นในขาขึ้นและยังคงอยู่ต่ำกว่าระดับ $5,050 มีสัญญาณบางอย่างว่าความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ-อิสราเอลกับอิหร่านกำลังจะสิ้นสุดลงในเร็วๆ นี้ ท่ามกลางความขัดแย้งที่ทวีความรุนแรงระหว่างอิสราเอลและฮิซบอลลาห์ในเลบานอน ในความเป็นจริง กองทัพอิสราเอลกล่าวว่ากำลังขยายการโจมตีทางบกในเลบานอนตอนใต้ ซึ่งเป็นพื้นที่ที่กลุ่มติดอาวุธฮิซบอลลาห์มีอิทธิพล นี่ทำให้ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงมีอยู่และกลายเป็นปัจจัยสำคัญที่สนับสนุนโลหะมีค่าที่เป็นที่หลบภัยนี้
เมื่อสงครามเข้าสู่สัปดาห์ที่สาม อิหร่านยังคงโจมตีโครงสร้างพื้นฐานพลเรือน – สนามบิน ท่าเรือ โรงงานน้ำมัน และศูนย์กลางการค้า – ในหกรัฐอ่าวด้วยขีปนาวุธและโดรน นอกจากนี้ การหยุดชะงักของการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซ – จุดคับแคบที่สำคัญสำหรับการจัดหาน้ำมันทั่วโลกประมาณหนึ่งในห้าส่วน – ยังคงสนับสนุนราคาน้ำมันดิบที่สูงขึ้น ซึ่งยังคงกระตุ้นความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อ ซึ่งอาจบังคับให้ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ต้องรักษาอัตราดอกเบี้ยให้อยู่ในระดับสูงนานขึ้นและพิจารณาการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย แนวโน้มนี้ทำให้ทองคำที่ไม่มีผลตอบแทนถูกจำกัดและต้องระมัดระวังสำหรับผู้ซื้อ
ในขณะเดียวกัน ผลกระทบที่เป็นเชิงรุกจากความขัดแย้งที่กำลังดำเนินอยู่ในตะวันออกกลางทำให้ความต้องการดอลลาร์สหรัฐ (USD) ฟื้นตัวหลังจากการปรับตัวลดลงในคืนที่ผ่านมา จากระดับสูงสุดตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2025 และช่วยให้การเคลื่อนไหวของคู่ XAU/USD ถูกจำกัด อย่างไรก็ตาม ผู้ซื้อ USD ดูเหมือนจะลังเลและเลือกที่จะรอผลการประชุม FOMC สองวันในวันพุธ นอกจากนี้ การอัปเดตนโยบายจากธนาคารกลางหลักอื่น ๆ – ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BoJ) และธนาคารแห่งอังกฤษ (BoE) – ควรให้แรงกระตุ้นใหม่แก่ทองคำในช่วงท้ายของสัปดาห์
กราฟ XAU/USD 4 ชั่วโมง
ทองคำทดสอบจุดสนับสนุน SMA 200 ช่วงเวลา; ยังไม่พ้นวิกฤต
การหลุดล่าสุดผ่านเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 200 ระยะในกราฟ 4 ชั่วโมงและการยอมรับต่ำกว่าระดับ Fibonacci retracement 38.2% ของการเคลื่อนไหวขึ้นในเดือนกุมภาพันธ์-มีนาคม เป็นผลดีต่อผู้ขาย XAU/USD นอกจากนี้ อินดิเคเตอร์ Moving Average Convergence Divergence (MACD) (12, 26, 9) ยังคงอยู่ต่ำกว่าศูนย์ โดยเส้นอยู่ต่ำกว่าเส้นสัญญาณและมีฮิสโตแกรมเชิงลบ ซึ่งบ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาลงที่ต่อเนื่อง ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ที่ 41 เอนเอียงไปทางด้านอ่อนแอของกลางและสอดคล้องกับผู้ขายที่ยังคงมีความคิดริเริ่มในขณะนี้
แนวต้านทันทีเกิดขึ้นที่ระดับ Fibonacci retracement 38.2% ใกล้ $5,040 ตามด้วย SMA 200 ระยะที่ประมาณ $5,063 โดยต้องมีการทะลุผ่านโซนนี้เพื่อบรรเทาความกดดันขาลงและเปิดทางไปยังระดับ Fibonacci retracement 23.6% ที่ $5,186 ในด้านล่าง แนวรับแรกตั้งอยู่ที่บริเวณจิตวิทยา $5,000 ก่อนระดับต่ำล่าสุดใกล้ $4,995–$4,985 ซึ่งหากล้มเหลวจะทำให้เกิดการปรับตัวลงลึกไปยังระดับ Fibonacci retracement 50.0% ที่ $4,921.41 การปิดที่ยั่งยืนกลับเหนือ SMA 200 ระยะจะทำให้โทนขาลงอ่อนแอลง ขณะที่การปฏิเสธอย่างต่อเนื่องต่ำกว่า $5,040 จะยังคงมุ่งเน้นไปที่แนวรับที่ต่ำกว่า
(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของเรื่องนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI)
Fed: คำถามที่พบบ่อย
นโยบายการเงินในสหรัฐฯ ถูกกําหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เฟดมีข้อบังคับสองประการ: เพื่อให้เกิดเสถียรภาพด้านราคาและส่งเสริมการจ้างงานเต็มรูปแบบ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายเหล่านี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาเพิ่มขึ้นเร็วเกินไปและอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด พวกเขาก็จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทําให้ต้นทุนการกู้ยืมทั่วทั้งเศรษฐกิจเพิ่มขึ้น ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้น เนื่องจากทําให้สหรัฐฯ เป็นสถานที่ที่น่าสนใจยิ่งขึ้นสําหรับนักลงทุนต่างชาติในการพักเงิน เมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไปเฟดอาจลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นให้เกิดการกู้ยืม ซึ่งจะกลายเป็นการสร้างแรงกดดันให้กับเงินดอลลาร์
ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จัดการประชุมนโยบาย 8 ครั้งต่อปี โดยคณะกรรมการกําหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) จะประเมินภาวะเศรษฐกิจและตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงิน FOMC เข้าร่วมโดยมีเจ้าหน้าที่เฟดสิบสองคน - สมาชิกเจ็ดคนเป็นของคณะกรรมการ ผู้ว่าการประธานธนาคารกลางแห่งนิวยอร์ก และประธานธนาคารกลางระดับภูมิภาคสี่ในสิบเอ็ดคนที่เหลือซึ่งดํารงตําแหน่งหนึ่งปีแบบหมุนเวียนกันไป
ในสถานการณ์ที่รุนแรง ธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจใช้นโยบายที่ชื่อว่าการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (Quantitative Easing (QE)) QE เป็นกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลของเงินเครดิตในระบบการเงินที่ติดขัดอย่างมาก เป็นมาตรการนโยบายที่ไม่ได้มาตรฐานที่ใช้ในช่วงวิกฤตหรือเมื่ออัตราเงินเฟ้อต่ำมาก QE เป็นอาวุธทางเลือกของเฟดในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ในปี 2008 QE เกี่ยวข้องกับการที่เฟดพิมพ์เงินดอลลาร์มากขึ้นและใช้พวกเขาเพื่อซื้อพันธบัตรคุณภาพสูงจากสถาบันการเงิน QE มักจะทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง
การคุมเข้มเชิงปริมาณ (Quantitative Tightening (QT)) เป็นกระบวนการย้อนกลับของ QE ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงินและไม่นําเงินต้นคืนจากพันธบัตรที่ครบกําหนดเพื่อซื้อพันธบัตรใหม่ โดยปกติจะเป็นข่าวดีต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ
