ราคาทองคำลดลงเมื่อดอลลาร์สหรัฐและผลตอบแทนพันธบัตรเพิ่มขึ้นจากความกังวลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อที่เกิดจากน้ำมัน

FXStreet11 มี.ค. 2026 เวลา 18:00

ราคาทองคำลดลง 0.37% สู่ระดับ $5,170 ขณะที่ DXY ขึ้นไปที่ 99.22
WTI พุ่งขึ้นเกือบ 5% สู่ระดับ $87.36 ท่ามกลางความไม่สงบในช่องแคบฮอร์มุซ
การคาดการณ์การผ่อนคลายของเฟดลดลงเหลือ 30 bps ขณะที่ผลตอบแทนพันธบัตร 10 ปีของสหรัฐฯ พุ่งขึ้นสู่ 4.21%

ราคาทองคำ (XAU/USD) ปรับตัวลดลงในวันพุธท่ามกลางความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐ (USD) หลังจากการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ซึ่งยังคงสถานะเดิม ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ อิสราเอล และอิหร่านยืดเยื้อเป็นวันที่สิบสอง ส่งผลให้เกิดการคาดการณ์เกี่ยวกับราคาน้ำมันที่สูงขึ้น และกระตุ้นความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อ ขณะเขียน XAU/USD ซื้อขายที่ $5,170 ลดลง 0.37%

XAU/USD ถูกกดดันท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์และราคาพลังงานที่สูงขึ้น

ภูมิศาสตร์การเมืองเป็นปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนราคาน้ำมัน ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ดอลลาร์สหรัฐยังคงมีความสัมพันธ์กับราคาน้ำมันในระยะสั้น ขณะที่ประเทศต่างๆ พยายามซื้อเงินดอลลาร์เพื่อชำระค่าน้ำมันที่สูง ขณะเขียน WTI ซื้อขายเพิ่มขึ้น 4.76% ที่ $87.36

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดผลการดำเนินงานของดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหกสกุล เพิ่มขึ้น 0.32% สู่ระดับ 99.22 ซึ่งเป็นอุปสรรคต่อราคาทองคำ

ทองคำซึ่งมักจะมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นในช่วงที่มีความไม่แน่นอนทางภูมิศาสตร์และเงินเฟ้อ กำลังอยู่ภายใต้แรงกดดันจากผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่สูง การเปิดเผยรายงานเงินเฟ้อล่าสุดในสหรัฐฯ เป็นไปในทางที่ดี แต่สงครามในตะวันออกกลางและการพุ่งขึ้นของราคาน้ำมันบังคับให้ผู้ค้าเริ่มตั้งรับต่อแนวโน้มการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ

ตลาดเงินได้คาดการณ์การผ่อนคลาย 30 จุดฐานไปจนถึงสิ้นปี ตามข้อมูลจาก Prime Market Terminal

ก่อนหน้านี้ อัตราเงินเฟ้อของผู้บริโภคในสหรัฐฯ ยังคงไม่เปลี่ยนแปลงมากนัก ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) อยู่ในระดับที่คาดการณ์ไว้และตัวเลขเดือนมกราคมที่ 2.4% YoY ในเดือนกุมภาพันธ์ ตัวเลขพื้นฐานเพิ่มขึ้น 2.5% ตามที่คาดไว้ในช่วงเวลาเดียวกัน

ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐกำลังเพิ่มขึ้น เนื่องจากนักลงทุนดูเหมือนจะกังวลเกี่ยวกับราคาน้ำมันเบนซินที่สูง ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล 10 ปีของสหรัฐฯ พุ่งขึ้นมากกว่า 6 จุดฐานสู่ 4.218%

เพื่อบรรเทาราคาน้ำมันดิบที่สูง ธนาคารพลังงานระหว่างประเทศ (IEA) ตกลงที่จะปล่อยน้ำมันมากกว่า 400 ล้านบาร์เรลเพื่อลดแรงกดดันด้านราคาอันเกิดจากการปิดช่องแคบฮอร์มุซ

อย่างไรก็ตาม อิหร่านกล่าวว่าควรเตรียมพร้อมให้โลกเผชิญกับราคาน้ำมันที่อาจสูงถึง $200 ต่อบาร์เรล เนื่องจากยังคงโจมตีเรือที่แล่นผ่านช่องแคบฮอร์มุซ

แนวโน้มทางเทคนิค XAU/USD: ทองคำจะยังคงเคลื่อนไหวในกรอบที่มีแนวโน้มสูงขึ้น

ราคาทองคำยังคงปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยมุ่งไปที่ระดับสูงขึ้น แต่ไม่สามารถทำลายจุดสูงสุดในรอบล่าสุดที่ $5,419 ซึ่งเห็นเมื่อวันที่ 2 มีนาคม อย่างไรก็ตาม โมเมนตัมยังคงเป็นขาขึ้น ตามที่แสดงโดยดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ซึ่งยังคงอยู่เหนือระดับ 50 ที่เป็นกลางในขณะที่ปรับตัวใกล้เคียงกับระดับนั้น

อย่างไรก็ตาม เพื่อให้เกิดการฟื้นตัวในแนวโน้มขาขึ้น ทองคำควรทำลายจุดสูงสุดเมื่อวันที่ 10 มีนาคมที่ $5,238 เมื่อทะลุแล้ว จะเปิดโอกาสให้ทดสอบที่ $5,300 ตามด้วย $5,350 และจุดสูงสุดเมื่อวันที่ 2 มีนาคม หากระดับเหล่านี้ถูกทำลาย แนวต้านถัดไปจะอยู่ที่ $5,419

ในทางกลับกัน การลดลงของทองคำต่ำกว่า $5,100 จะเปิดทางให้ทดสอบระดับความต้องการที่สำคัญ รวมถึงจุดต่ำสุดประจำวันเมื่อวันที่ 9 มีนาคมที่ $5,014 ตามด้วยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 50 วันที่ $4,896

Gold: คำถามที่พบบ่อย

ทําไมผู้คนคนถึงลงทุนในทองคํา?

ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง

ใครเป็นผู้ซื้อทองคํามากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว

ทองคํามีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ

การเคลื่อนไหวของราคาของทองคําขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน