ทองคำยังคงมีความเสี่ยง สงครามสหรัฐฯ-อิหร่านและแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของเฟดส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่น

• ทองคำอยู่ภายใต้แรงกดดันขณะที่ตลาดประเมินความเสี่ยงทางเศรษฐกิจมหภาคและภูมิรัฐศาสตร์ที่เปลี่ยนแปลงไป
• ราคาน้ำมันพุ่งขึ้นท่ามกลางสงครามสหรัฐฯ-อิหร่าน ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อทั่วโลก ขณะที่นักลงทุนลดการเดิมพันเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดอย่างรวดเร็ว
• ทางเทคนิค XAU/USD ยังคงเคลื่อนไหวในกรอบระหว่าง $5,000 ถึง $5,200

ทองคํา (XAU/USD) กําลังปรับฐานการขาดทุนในวันจันทร์หลังจากเผชิญกับแรงขายอย่างหนักในช่วงเริ่มต้นของสัปดาห์ ขณะที่ตลาดย่อยข้อมูลปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคและปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เปลี่ยนแปลง ในขณะที่เขียนข่าวนี้ XAU/USD กําลังซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $5,095 หลังจากแตะระดับต่ำสุดในวันใกล้ $5,014 ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนเอเชีย

โลหะขาดแรงขายตามมาหลังจากที่ดอลลาร์สหรัฐ (USD) และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ลดลงจากระดับสูงสุดเมื่อเร็วๆ นี้ โดยราคายังคงลดลงประมาณ 1.15% ในวัน

ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้นทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อท่ามกลางความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน

โลหะมีค่ามีความผันผวนสูงตั้งแต่เริ่มต้นความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน ความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์ที่เพิ่มขึ้นยังคงสนับสนุนความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย ช่วยจำกัดการขาดทุนที่ลึกลงไป อย่างไรก็ตาม ในขณะเดียวกัน สงครามกำลังรบกวนการไหลของน้ำมันผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบพุ่งสูงขึ้นและกระตุ้นความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อทั่วโลก

น้ำมันดิบ West Texas Intermediate (WTI) พุ่งขึ้นไปที่ประมาณ $113 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2022 ก่อนที่จะปรับลดการเพิ่มขึ้นหลังจากมีรายงานว่าประเทศ G7 กำลังหารือเกี่ยวกับการปล่อยน้ำมันสำรองอย่างประสานงานผ่านทางองค์การพลังงานระหว่างประเทศ (IEA) เพื่อบรรเทาความกังวลเกี่ยวกับอุปทาน ในขณะที่เขียนข่าวนี้ WTI กำลังซื้อขายอยู่ใกล้ $99.40 ต่อบาร์เรล เพิ่มขึ้นเกือบ 12% ในวันดังกล่าว

ในขณะที่ทองคำมักถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ แต่การช็อกเงินเฟ้อที่เกิดจากน้ำมันมักจะทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสูงขึ้นและสนับสนุนดอลลาร์สหรัฐ ขณะเดียวกันก็ลดความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในระยะใกล้จากธนาคารกลางใหญ่ๆ ปัจจัยเหล่านี้ทำหน้าที่เป็นแรงต้านต่อโลหะที่ไม่มีผลตอบแทนและยังคงจำกัดความพยายามในการปรับตัวขึ้น

ตลาดได้ตอบสนองอย่างรวดเร็วต่อการพุ่งขึ้นของราคาพลังงานโดยการลดความคาดหวังเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ความน่าจะเป็นในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน (bps) ในเดือนมิถุนายนลดลงเหลือประมาณ 30% จากประมาณ 50% เมื่อเดือนที่แล้ว ขณะเดียวกัน โอกาสในการปรับลดในเดือนกรกฎาคมอยู่ที่ประมาณ 40%

ข้อมูล NFP ที่อ่อนแอเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยก่อนข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ

ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ (NFP) เมื่อสัปดาห์ที่แล้วที่ออกมาไม่ดีอย่างน่าประหลาดใจ ทำให้ภาพรวมซับซ้อนขึ้น ภาวะเศรษฐกิจถดถอยมีโอกาสเกิดมากขึ้น และทิ้งให้เฟดเผชิญกับปัญหานโยบายเมื่อพยายามที่จะรักษาสมดุลระหว่างเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อกับสภาพตลาดแรงงานที่เสื่อมโทรม

เศรษฐกิจสหรัฐฯ สูญเสียงาน 92,000 ตำแหน่งในเดือนกุมภาพันธ์ ต่ำกว่าความคาดหวังที่เพิ่มขึ้น 59,000 ตำแหน่ง หลังจากเพิ่มงาน 126,000 ตำแหน่งในเดือนมกราคม อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นเป็น 4.4% จาก 4.3% ในเดือนก่อนหน้า

ในสัปดาห์นี้ ข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่จะประกาศในสัปดาห์นี้อาจมีอิทธิพลต่อคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย นักเศรษฐศาสตร์คาดว่าดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) จะยังคงอยู่ที่ 2.4% YoY ในเดือนกุมภาพันธ์ ซึ่งไม่เปลี่ยนแปลงจากเดือนมกราคม ขณะเดียวกัน ดัชนีราคาสินค้าใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) พื้นฐาน (ข้อมูลสำหรับเดือนมกราคม) คาดว่าจะคงอยู่ที่ 3.0% YoY

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: XAU/USD ต่อสู้เพื่อหาทิศทางภายในกรอบ $5,000-$5,200

จากมุมมองทางเทคนิค แนวโน้มระยะสั้นยังคงเป็นกลางอย่างระมัดระวัง โดยการเคลื่อนไหวของราคาแกว่งอยู่ระหว่าง $5,000 และ $5,200

XAU/USD กำลังซื้อขายต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย (SMA) 100 วันที่ประมาณ $5,118 ขณะที่เส้น SMA 50 วันที่ประมาณ $5,189 ยังคงจำกัดความพยายามในการปรับตัวขึ้น แสดงให้เห็นถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่ลดลงและขาดความเชื่อมั่นในทิศทางที่แข็งแกร่ง

สำหรับขาลง การทะลุลงต่ำกว่าเส้น SMA 100 วันอาจเปิดทางให้กลับไปทดสอบระดับจิตวิทยาที่ $5,000 การเคลื่อนไหวที่ยั่งยืนต่ำกว่าระดับนี้อาจเปิดเผยเป้าหมายขาลงที่ลึกลงไปใกล้ $4,850 ซึ่งเป็นจุดต่ำสุดในวันที่ 18 กุมภาพันธ์ ตามด้วย $4,650 ซึ่งเป็นจุดต่ำสุดในวันที่ 6 กุมภาพันธ์

ส่วนฝั่งขาขึ้น การทะลุเหนือโซนแนวต้านที่ $5,200 อาจฟื้นโมเมนตัมขาขึ้นและเปิดทางไปยังระดับ $5,400-$5,500

อินดิเคเตอร์โมเมนตัมเสริมแนวโน้มการปรับฐาน ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) อยู่ที่ประมาณ 43 ยังคงต่ำกว่าระดับกลางที่ 50 และแสดงถึงแรงกดดันขาลงเล็กน้อยโดยไม่เข้าสู่ภาวะขายมากเกินไป

ในขณะเดียวกัน อินดิเคเตอร์ Moving Average Convergence Divergence (MACD) ยังคงอยู่ต่ำกว่าเส้นศูนย์เล็กน้อยโดยมีโปรไฟล์ที่แบนราบ ส่งสัญญาณถึงความเชื่อมั่นในทิศทางที่จำกัดในระยะสั้น