ราคาทองคำลดลงเนื่องจากความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐที่ขับเคลื่อนโดยเงินเฟ้อมีมากกว่าความเสี่ย
- ทองคำเริ่มต้นสัปดาห์ใหม่ด้วยแนวโน้มที่อ่อนแอ เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อยังคงหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ
- ความเสี่ยงของการเพิ่มขึ้นของความตึงเครียดในตะวันออกกลางช่วยหนุนราคาสินค้าโภคภัณฑ์
- การตั้งค่าทางเทคนิคเอื้ออำนวยต่อฝั่งหมีใน XAU/USD และสนับสนุนกรณีการขาดทุนในระยะสั้นเพิ่มเติม
ทองคำ (XAU/USD) ดึงดูดการขายอย่างหนักในช่วงเริ่มต้นของสัปดาห์ใหม่และลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสี่วันในช่วงเซสชันเอเชีย แม้ว่าจะพบแนวรับบางส่วนก่อนระดับจิตวิทยาที่ $5,000 การพุ่งขึ้นระหว่างวันมากกว่า 25% ในราคาน้ำมันดิบกระตุ้นความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อและทำให้แนวโน้มการลดอัตราดอกเบี้ยในระยะสั้นโดยธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ดูมืดมนยิ่งขึ้น สิ่งนี้ทำให้รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ของสหรัฐฯ ในวันศุกร์ที่น่าผิดหวังถูกชดเชย และทำให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) ขึ้นสู่ระดับสูงสุดใหม่ตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2025 ซึ่งถือเป็นปัจจัยสำคัญที่กดดันทองคำที่ไม่มีผลตอบแทน
ผู้เล่นในตลาดยังคงกังวลเกี่ยวกับผลกระทบของความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่ยืดเยื้อที่มีต่อราคาน้ำมันดิบและเศรษฐกิจโลก ในความเป็นจริง แคมเปญร่วมระหว่างสหรัฐฯ และอิสราเอลต่ออิหร่านเข้าสู่วันที่สิบในวันจันทร์ โดยไม่มีสัญญาณของการสิ้นสุดความเป็นศัตรู นอกจากนี้ อิหร่านได้แต่งตั้งบุตรชายของอายะตุลลาห์อาลี คาเมนี คือ โมจตาบา คาเมนี เป็นผู้นำสูงสุดคนใหม่ ซึ่งสัญญาณนี้บ่งชี้ว่าฝ่ายหัวรุนแรงยังคงควบคุมอยู่ นักลงทุนกำลังเตรียมตัวสำหรับความเสี่ยงของการเพิ่มขึ้นของความตึงเครียดเพิ่มเติม เนื่องจากการเคลื่อนไหวนี้ไม่น่าจะได้รับการต้อนรับจากประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ซึ่งเคยประกาศว่าบุตรชายคนนี้ "ไม่สามารถยอมรับได้"
ในขณะเดียวกัน การปิดช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นเส้นทางการขนส่งที่สำคัญสำหรับน้ำมันและก๊าซ เพิ่มความเสี่ยงของการช็อกพลังงานและอาจทำให้กิจกรรมทางเศรษฐกิจหยุดชะงัก สิ่งเหล่านี้ทำให้ความต้องการของนักลงทุนสำหรับสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงลดลง ซึ่งเห็นได้จากตลาดหุ้นทั่วโลกที่มีสีแดงมากมาย กระแสการไหลออกจากความเสี่ยงนี้ช่วยให้ทองคำลดการขาดทุนระหว่างวันลงบางส่วนและกลับขึ้นใกล้ระดับ $5,100 อย่างไรก็ตาม สินค้าโภคภัณฑ์ยังคงซื้อขายด้วยการขาดทุนมากกว่า 1% ในวันนั้น และความรู้สึกกระตุ้นของ USD ที่แข็งแกร่งทำให้ต้องระมัดระวังสำหรับฝั่งกระทิงใน XAU/USD
กราฟ XAU/USD 4 ชั่วโมง
หมีทองคำรอการทะลุและการยอมรับที่ยั่งยืนต่ำกว่า 200-EMA บน H4
แนวโน้มในระยะสั้นเป็นกลางโดยมีแนวโน้มขาลงเล็กน้อย เนื่องจากราคาทองคำแกว่งตัวอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 200 ระยะเวลา 200 วันในกราฟ 4 ชั่วโมง แสดงให้เห็นว่าแนวโน้มขาขึ้นที่กว้างกว่ายังคงอยู่ แต่โมเมนตัมได้ลดลง ดัชนี Moving Average Convergence Divergence (MACD) ลดลงเล็กน้อยต่ำกว่าเส้นสัญญาณรอบระดับศูนย์ และฮิสโตแกรมได้เปลี่ยนเป็นลบเล็กน้อย ซึ่งบ่งชี้ว่าความกดดันขาขึ้นกำลังลดลงมากกว่าที่จะเป็นระบอบขาลงโดยตรง ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ที่ 43 ลอยอยู่ต่ำกว่าเส้นกลาง 50 ซึ่งสอดคล้องกับโทนการรวมกลุ่มหลังจากการดึงกลับในช่วงปลายจากระดับสูงสุดในเดือนนี้
แนวรับทันทีเกิดขึ้นที่บริเวณ $5,060 ซึ่งปกป้องพื้นที่ที่สำคัญกว่า $5,000 ซึ่งเส้น EMA 200 ระยะเวลา 200 วันรวมกับระดับต่ำสุดที่ตอบสนองล่าสุด และการหลุดต่ำกว่าพื้นที่นี้จะเปิดทางไปยัง $4,960 ในด้านขาขึ้น แนวต้านเริ่มต้นตั้งอยู่รอบ ๆ $5,140 ซึ่งเป็นจุดสูงสุดล่าสุดก่อนการเคลื่อนไหวลงในปัจจุบัน ตามด้วย $5,180 ซึ่งเป็นอุปสรรคถัดไปในการฟื้นฟูโปรไฟล์ขาขึ้นที่น่าเชื่อถือมากขึ้น การเคลื่อนไหวที่ยั่งยืนเหนือ $5,180 จะทำให้แนวโน้มขาลงในปัจจุบันเป็นกลางและเปิดเผยพื้นที่ $5,230 ในขณะที่การไม่สามารถรักษาเหนือ $5,000 จะเปลี่ยนโฟกัสไปที่ระยะการปรับฐานที่ลึกขึ้น
(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของเรื่องนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI)
Gold: คำถามที่พบบ่อย
ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง
ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว
ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ
ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น
