ราคาทองคำร่วงต่ำกว่า 5,100 ดอลลาร์จากดอลลาร์สหรัฐที่แข็งแกร่งและผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล

FXStreet5 มี.ค. 2026 เวลา 18:10

ราคาทองคำลดลง 1.35% ขณะที่ DXY ปรับตัวขึ้นเหนือ 99.20 และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น
จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานคงที่ที่ 213K; การเลิกจ้างลดลงเหลือ 48.3K สัญญาณตลาดแรงงานที่แข็งแกร่ง
การคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดลดลงเหลือ 35 bps ก่อนรายงาน Nonfarm Payrolls ในวันศุกร์

ราคาทองคำลบผลกำไรจากวันก่อนหน้าในวันพฤหัสบดี โดยแตะระดับต่ำสุดในรอบสองวัน เนื่องจากโลหะมีค่าถูกกดดันจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่สูงและค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งแกร่ง ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากข้อมูลการจ้างงานที่แข็งแกร่งในสหรัฐฯ ขณะเขียนบทความนี้ XAU/USD ซื้อขายที่ $5,069 ลดลงมากกว่า 1.35%

ข้อมูลการจ้างงานที่แข็งแกร่งในสหรัฐฯ ช่วยชดเชยความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ ดัน XAU/USD สู่ระดับต่ำสุดในรอบสองวัน

การไหลเข้าของเงินทุนที่ปลอดภัยสนับสนุนค่าเงินดอลลาร์ ซึ่งตามดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ปรับตัวขึ้นกว่า 0.50% DXY ซึ่งวัดผลการดำเนินงานของสกุลเงินอเมริกันเมื่อเทียบกับอีกหกสกุล ซื้อขายที่ 99.27

ความตึงเครียดในตะวันออกกลางยังคงสูง เนื่องจากสงครามเข้าสู่วันที่หก แคมเปญนี้ตั้งใจจะดำเนินต่อไปเมื่ออิสราเอลเตรียมโจมตีฐานขีปนาวุธใต้ดินของอิหร่าน การโจมตีเรือยังคงดำเนินต่อไปในวันพฤหัสบดี โดยเพิ่มจำนวนเป็นสองลำจากเจ็ดลำที่ถูกโจมตีก่อนหน้านี้ นอกจากนี้ อิหร่านยังขู่ว่าจะตอบโต้หลังจากที่เรือดำน้ำของสหรัฐฯ ยิงตอร์ปิโดใส่เรือรบ ซึ่งทำให้มีผู้เสียชีวิตมากกว่า 80 นาย

ข้อมูลการจ้างงานที่แข็งแกร่งในสหรัฐฯ อาจกระตุ้นให้เฟดพิจารณานโยบายของตนใหม่

ในบริบทนี้ ราคาทองคำมีแนวโน้มที่จะขยายผลกำไร แต่ข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งในสหรัฐฯ กลับมีน้ำหนักมากกว่าความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์

จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกในสหรัฐฯ สำหรับสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 28 กุมภาพันธ์ อยู่ที่ 213K ตามรายงานของกระทรวงแรงงาน ซึ่งต่ำกว่าคาดการณ์ที่ 215K เล็กน้อย และชี้ให้เห็นถึงความแข็งแกร่งของตลาดแรงงานที่ยังคงมีอยู่ ก่อนหน้านี้ ข้อมูลจาก Challenger, Gray & Christmas แสดงให้เห็นว่าการเลิกจ้างที่ประกาศลดลงเหลือ 48.3K ในเดือนกุมภาพันธ์ ลดลง 55% จากเดือนมกราคม

ในวันพุธ ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ได้เปิดเผยรายงาน Beige Book เจ้าหน้าที่ระบุว่า "ความคาดหวังทางเศรษฐกิจมีแนวโน้มที่ดี โดยเขตส่วนใหญ่ (เฟด) คาดว่าจะมีการเติบโตเล็กน้อยถึงปานกลางในเดือนข้างหน้า" เกี่ยวกับสภาพการจ้างงาน นโยบายการเงินเปิดเผยว่าสภาพการจ้างงาน "โดยทั่วไปมีเสถียรภาพในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยเขตทั้งเจ็ดจากสิบสองเขตรายงานว่าไม่มีการเปลี่ยนแปลงในการจ้างงาน"

ประธานเฟดสาขาริชมอนด์ นายโธมัส บาร์กิน กล่าวเพิ่มเติมว่าข้อมูลเงินเฟ้อในช่วงหลังทำให้เกิดคำถามว่า ธนาคารกลางได้ควบคุมแรงกดดันด้านราคาอย่างเต็มที่หรือไม่ เขาเสริมว่าเงินเฟ้อที่ติดขัดและข้อมูลการจ้างงานที่แข็งแกร่งอาจเปลี่ยนมุมมองความเสี่ยงสำหรับเฟด

รัฐบาลทรัมป์ได้ส่งการเสนอชื่อของเควิน วาร์ช เพื่อเข้ามาแทนที่ประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ ซึ่งวาระการดำรงตำแหน่งของเขาจะสิ้นสุดในกลางเดือนพฤษภาคม

ถัดไป ปฏิทินเศรษฐกิจของสหรัฐฯ จะมีรายงาน Nonfarm Payrolls ของเดือนกุมภาพันธ์ โดยนักเศรษฐศาสตร์คาดว่าเศรษฐกิจจะเพิ่มจำนวนคนในแรงงาน 59K คน และอัตราการว่างงานจะคงที่ที่ 4.3%

นักลงทุนคาดการณ์เฟดจะไม่ผ่อนคลายมากนัก

ตลาดเงินได้คาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด 35 จุดฐานในช่วงปลายปี ตามข้อมูลจาก Prime Market Terminal

แนวโน้มทางเทคนิค XAU/USD: ทองคำปรับตัวอยู่ในช่วง $5,000-$5,100

การเคลื่อนไหวของราคาในขณะนี้ยังคงเป็นไปในเชิงบวก แต่ทองคำอาจลดลงหากต่ำกว่า $5,000 โมเมนตัมเริ่มเปลี่ยนเป็นลบตามที่แสดงในดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) RSI เร่งการลดลงไปยังระดับกลาง ซึ่งบ่งชี้ถึงความไม่เต็มใจของผู้ซื้อในการดันราคาให้สูงขึ้น

กล่าวได้ว่าในระยะสั้น XAU/USD อาจทดสอบ $5,000 อีกครั้ง แต่ผู้ค้าต้องเคลียร์แนวรับสำคัญที่ $5,050 การทะลุระดับต่ำกว่า $5,000 จะเปิดเผยแนวรับสำคัญที่ $4,950 ตามด้วยจุดต่ำสุดของรอบวันที่ 17 กุมภาพันธ์ที่ $4,841 และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันใกล้ $4,810

ในทางกลับกัน หากทองคำทะลุ $5,100 แนวต้านแรกคือจุดสูงสุดของวันที่ 4 มีนาคมที่ $5,206 ก่อนจุดสูงสุดของวันที่ 24 กุมภาพันธ์ที่ $5,249 และจากนั้น $5,300

Gold: คำถามที่พบบ่อย

ทําไมผู้คนคนถึงลงทุนในทองคํา?

ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง

ใครเป็นผู้ซื้อทองคํามากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว

ทองคํามีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ

การเคลื่อนไหวของราคาของทองคําขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน