ราคาทองคํายังคงทรงตัวเมื่อการเก็งกำไรการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดลดลง ขณะที่ความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์หนุนความต้องการ

• ทองคำซื้อขายอยู่ในกรอบข้างเหนือ $5,000 โดยยังคงถูกจำกัดภายในช่วงการปรับฐานของสัปดาห์นี้
• ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งขึ้นเสริมสร้างมุมมองการคงอัตราดอกเบี้ยของเฟดให้นานขึ้น ทำให้การคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยในระยะสั้นถูกควบคุม
• ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่สูงขึ้นยังคงสนับสนุนความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย ช่วยบรรเทาความเสี่ยงด้านลบสำหรับทองคำ

ทองคำ (XAU/USD) ยังคงอยู่ในกรอบแคบในวันพฤหัสบดี เนื่องจากข้อมูลการจ้างงานที่แข็งแกร่งของสหรัฐฯ ทำให้ผู้ค้าเลื่อนการคาดการณ์สำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในระยะเวลาอันใกล้ ขณะนี้ XAU/USD ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $5,060 โดยยังคงถูกจำกัดอยู่ในช่วงการปรับฐานระหว่าง $5,000-$5,100 ของสัปดาห์นี้

ข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ เสริมสร้างกรณีสำหรับการคงอัตราดอกเบี้ยของเฟดให้นานขึ้น

ข้อมูลที่เผยแพร่เมื่อวันพุธโดยสำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ (BLS) แสดงให้เห็นถึงการเติบโตของงานที่ไม่คาดคิดในเศรษฐกิจสหรัฐฯ โดยจำนวนการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) เพิ่มขึ้น 130,000 ตำแหน่งในเดือนมกราคม ซึ่งสูงกว่าความคาดหมายที่ 70,000 ตำแหน่ง และเป็นการเพิ่มขึ้นของงานรายเดือนที่แข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่เดือนธันวาคม 2024 ในขณะเดียวกัน อัตราการว่างงานลดลงเล็กน้อยเหลือ 4.3% จาก 4.4%

ข้อมูลแรงงานที่แข็งแกร่งขึ้นทำให้ขอบเขตในการผ่อนคลายนโยบายการเงินในระยะสั้นลดลง เสริมสร้างความคาดหวังว่าเฟดน่าจะยังคงคงอัตราดอกเบี้ยในช่วงการประชุมถัดไป ซึ่งทำให้ทองคำเผชิญกับแรงกดดันเล็กน้อย เนื่องจากไม่มีผลตอบแทนจากการถือครอง

อย่างไรก็ตาม ดอลลาร์สหรัฐ (USD) และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ไม่สามารถดึงดูดการซื้อขายที่มีความหมายหลังจากรายงาน ทำให้มีการสนับสนุนบางอย่างต่อทองคำ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 96.80 โดยอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์

ผู้ค้าก็ได้ย่อยความคิดเห็นใหม่จากเจ้าหน้าที่เฟดเมื่อวันพุธที่ผ่านมา ประธานเฟดสาขาแคนซัสซิตี้ เจฟฟรีย์ ชมิด กล่าวว่า การปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมอาจทำให้เงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูงได้นานขึ้น โดยเสริมว่าเป็นการเหมาะสมที่จะคงนโยบายการเงินที่เข้มงวดเมื่อเงินเฟ้อใกล้เคียง 3%

ในขณะเดียวกัน ประธานเฟดสาขาคลีฟแลนด์ เบธ แฮมมาค กล่าวว่า อัตราดอกเบี้ยของรัฐบาลกลางในปัจจุบันอยู่ที่ "ใกล้เคียงกับระดับกลาง" และเป็นการเหมาะสมที่เฟดจะยังคงคงอัตราดอกเบี้ย โดยชี้ให้เห็นว่าอัตราดอกเบี้ยไม่ได้สร้างแรงกดดันมากนักต่อเศรษฐกิจ และไม่มีความจำเป็นที่จะต้องปรับนโยบายในช่วงนี้

แม้ว่าเช่นนั้น ตลาดยังคงคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยเกือบ 50 จุดเบสิสในปีนี้ โดยเครื่องมือ CME FedWatch ชี้ให้เห็นว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกน่าจะเกิดขึ้นในช่วงเดือนมิถุนายน-กรกฎาคม ความสนใจในขณะนี้จึงหันไปที่การประกาศดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ในวันศุกร์

ในที่อื่น ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านยังคงสูงอยู่ ทำให้ความเสี่ยงทางภูมิศาสตร์ยังคงมีอยู่และช่วยบรรเทาความเสี่ยงด้านลบในทองคำ รายงานจากวอลล์สตรีทเจอร์นัลเมื่อวันพุธระบุว่าสหรัฐฯ กำลังเตรียมที่จะส่งกลุ่มเรือบรรทุกเครื่องบินโจมตีลำที่สองไปยังตะวันออกกลาง ขณะที่กองทัพสหรัฐฯ เตรียมพร้อมสำหรับความเป็นไปได้ของการดำเนินการทางทหารหากการเจรจาเกี่ยวกับโครงการนิวเคลียร์ของอิหร่านล้มเหลว

ภายใต้บริบทนี้ ทองคำมีแนวโน้มที่จะยังคงอยู่ในกรอบในระยะสั้น เนื่องจากความคาดหวังที่ลดลงสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดถูกชดเชยด้วยความเสี่ยงทางภูมิศาสตร์ที่ยังคงอยู่

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: XAU/USD ปรับฐานเหนือ $5,000 ขณะที่โมเมนตัมลดลง

จากมุมมองทางเทคนิค โมเมนตัมระยะสั้นได้ลดลงหลังจากการปรับฐานที่รุนแรงในช่วงที่ผ่านมา สัญญาณว่าทองคำกำลังเข้าสู่ช่วงการปรับฐาน ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) อยู่ที่ประมาณ 55 สะท้อนให้เห็นถึงแนวโน้มที่เป็นกลางในระยะสั้น ดัชนีทิศทางเฉลี่ย (ADX) อยู่ใกล้ 8 แสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งของแนวโน้มที่อ่อนแอมาก ในขณะที่ช่วงเฉลี่ยจริง (ATR) เริ่มลดลง แสดงให้เห็นว่าความผันผวนของราคาเริ่มลดลง

ในกราฟ 4 ชั่วโมง XAU/USD กำลังมีเสถียรภาพเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 ช่วงใกล้ระดับจิตวิทยาที่ $5,000 การทะลุลงไปต่ำกว่าพื้นที่นี้จะเพิ่มแรงกดดันด้านลบ โดยมีแนวรับถัดไปอยู่ที่ประมาณ $4,850 ตามด้วย SMA 200 ช่วง

ในด้านบวก การทะลุเหนือ $5,100 เป็นสิ่งจำเป็นเพื่อฟื้นฟูโมเมนตัมขาขึ้น อย่างไรก็ตาม แนวโน้มขาขึ้นที่กว้างยังคงอยู่