ราคาทองคำยังคงได้รับการสนับสนุนเหนือระดับ $5,000 หลังจากข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่ง

FXStreet11 ก.พ. 2026 เวลา 11:45

ทองคำทรงตัวหลังจากดีดตัวขึ้นจาก $5,018 หลังจากข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ
ตัวเลข NFP ที่แข็งแกร่งและการเติบโตของค่าจ้างที่มั่นคงทำให้ความคาดหวังการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในระยะสั้นลดลง
ในแง่เทคนิค XAU/USD ยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นเล็กน้อยเหนือระดับ $5,000

ทองคำ (XAU/USD) ยังคงทรงตัวในวันพุธหลังจากถูกกดดันในช่วงสั้นๆ หลังจากรายงานตลาดแรงงานของสหรัฐฯ ที่สดใส ขณะเขียนบทความนี้ โลหะมีค่าซื้อขายอยู่ใกล้ $5,070 หลังจากดีดตัวขึ้นจากระดับต่ำสุดระหว่างวันที่ $5,018

รายงานสถานการณ์การจ้างงานของสหรัฐฯ ในเดือนมกราคมที่ล่าช้าแสดงให้เห็นว่าตลาดแรงงานแข็งแกร่งกว่าที่คาด Nonfarm Payrolls (NFP) เพิ่มขึ้น 130,000 ตำแหน่งในเดือนมกราคม ซึ่งสูงกว่าความคาดหวังของตลาดที่ประมาณ 70,000 และสูงกว่าการปรับเพิ่มในเดือนธันวาคมที่ 48,000 ตำแหน่ง ในขณะเดียวกัน อัตราการว่างงานลดลงเล็กน้อยเหลือ 4.3% จาก 4.4%

ในด้านรายได้ ค่าเฉลี่ยค่าจ้างต่อชั่วโมงเพิ่มขึ้น 0.4% MoM ในเดือนมกราคม เร่งตัวจาก 0.1% ในเดือนก่อนหน้าและสูงกว่าความคาดการณ์ของตลาดที่ 0.3% ขณะที่อัตราเฉลี่ยรายปีคงที่ที่ 3.7% YoY ซึ่งสูงกว่าความคาดหวังที่ 3.6%

รายงานตลาดแรงงานของสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งทำให้ความเร่งด่วนในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ Federal Reserve (Fed) ในระยะสั้นลดลงและอาจสนับสนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐในระยะสั้น ซึ่งอาจจำกัดการเพิ่มขึ้นในทองคำ

อย่างไรก็ตาม การลดลงในทองคำมีแนวโน้มที่จะยังคงจำกัด เนื่องจากปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคที่กว้างขึ้น รวมถึงความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจที่ยังคงมีอยู่ และความต้องการจากธนาคารกลางที่ยังคงแข็งแกร่ง ยังคงสนับสนุนแนวโน้มโดยรวมของโลหะมีค่า

ปัจจัยที่ส่งผลต่อตลาด: ทรัมป์เรียกร้องให้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง ขณะที่แนวโน้มการนโยบายของเฟดยังคงอยู่ในความสนใจ

ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ย้ำเรียกร้องให้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการสัมภาษณ์กับ Fox Business เมื่อวันอังคาร โดยกล่าวว่าสหรัฐฯ ควรมี "อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำที่สุดในโลก" และวิจารณ์เจอโรม พาวเวลล์อีกครั้งว่า "แย่มาก" และกล่าวว่าควรปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงประมาณสองจุดเปอร์เซ็นต์
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามค่าเงินดอลลาร์สหรัฐเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลักหกสกุล ฟื้นตัวขึ้นเหนือ 97.00 หลังจากลดลงไปที่ระดับต่ำสุดในวันใกล้ 96.49
ในด้านนโยบายการเงิน ตลาดคาดหวังการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจากเฟดประมาณสองครั้งในปีนี้ โดยความคาดหวังเหล่านี้ได้รับการเสริมสร้างจากข้อมูลเศรษฐกิจที่อ่อนแอล่าสุด ยอดค้าปลีกไม่เปลี่ยนแปลงในเดือนธันวาคมที่ 0.0% MoM ต่ำกว่าความคาดหวังที่ 0.4% ขณะที่การสำรวจ JOLTS เมื่อสัปดาห์ที่แล้วแสดงให้เห็นว่าตำแหน่งงานว่างลดลงเหลือ 6.542 ล้านตำแหน่ง ซึ่งเป็นระดับที่อ่อนแอที่สุดนับตั้งแต่ปี 2020
ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ตลาดมองเห็นโอกาส 49% ที่การปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกของเฟดจะเกิดขึ้นในเดือนมิถุนายน อย่างไรก็ตาม หากตัวเลข NFP ออกมาอ่อนกว่าที่คาดในวันพุธนี้ ตามด้วยข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ที่อ่อนแอในวันศุกร์ อาจเพิ่มโอกาสในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนเมษายน ซึ่งขณะนี้อยู่ที่ 36%
นอกจากนี้ ความเห็นจากเจ้าหน้าที่เฟดในวันจันทร์ก็อยู่ในความสนใจ ประธานเฟดคลีฟแลนด์ เบธ แฮมมาค กล่าวว่า ผู้กำหนดนโยบาย "อาจจะต้องหยุดพักเป็นเวลานาน" และเน้นว่ามันสำคัญที่จะต้องเห็นอัตราเงินเฟ้อกลับสู่ 2% ก่อนที่จะเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง ขณะที่ประธานเฟดดัลลัส ลอรี โลแกน กล่าวว่า จะต้องมี "การชะลอตัวที่มีนัยสำคัญเพิ่มเติม" ในตลาดแรงงานเพื่อให้การปรับลดอัตราดอกเบี้ยเป็นเรื่องที่เหมาะสม

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: XAU/USD ยังคงได้รับการสนับสนุนเหนือ $5,000

จากมุมมองทางเทคนิค XAU/USD ยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นเล็กน้อย โดยผู้ซื้อค่อยๆ ได้รับแรงสนับสนุนหลังจากปกป้องระดับจิตวิทยาที่ $5,000 ได้สำเร็จ

ในกราฟ 4 ชั่วโมง ราคาลอยอยู่ใกล้กับ Bollinger Band ด้านบนที่ $5,117.43 และการทะลุขึ้นเหนือระดับนี้อย่างต่อเนื่องจะทำให้การเคลื่อนไหวในปัจจุบันขยายตัวออกไป

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ที่ 61 กำลังเพิ่มขึ้นและยังคงอยู่ในเขตขาขึ้น ชี้ให้เห็นถึงโมเมนตัมที่ดีขึ้น ในด้านล่าง แนวรับแรกอยู่ที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 20 วัน ซึ่งยังเป็นจุดกลางของ Bollinger Band ที่ประมาณ $5,019.75

Bollinger Bands กำลังแคบลง ซึ่งสัญญาณถึงการหดตัวของความผันผวนและระยะการเก็บตัว ความแข็งแกร่งของแนวโน้มยังคงอ่อนแอ โดย ADX อยู่ที่ 10.56 ซึ่งบ่งชี้ว่าการเคลื่อนไหวในทิศทางที่ยั่งยืนจะต้องการตัวกระตุ้นใหม่ โดยมีรายงาน Nonfarm Payrolls ของสหรัฐฯ เป็นจุดสนใจ

หากไม่สามารถทะลุผ่านแถบด้านบนได้ อาจทำให้เกิดการปรับตัวลดลงไปยังโซนแนวรับที่ $5,019.75-$4,922.06 ในทางกลับกัน การทะลุขึ้นอย่างเด็ดขาดจะกระตุ้นการขยายตัวของแถบและทำให้เส้นทางในระยะสั้นชี้ไปในทิศทางที่สูงขึ้น

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของเรื่องนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI)

Gold: คำถามที่พบบ่อย

ทําไมผู้คนคนถึงลงทุนในทองคํา?

ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง

ใครเป็นผู้ซื้อทองคํามากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว

ทองคํามีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ

การเคลื่อนไหวของราคาของทองคําขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน