ทองคำปรับตัวสูงขึ้นจากการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐฯ; แนวโน้มการปรับตัวขึ้นดูเหมือนจะจำกัดท่ามกลางความตึงเครียดทาง

FXStreet3 ก.พ. 2026 เวลา 4:31

ทองคำดึงดูดผู้ซื้อในวันอังคาร ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐหยุดการฟื้นตัวล่าสุดจากระดับต่ำสุดในรอบสี่ปี
การเสนอชื่อของเควิน วาร์ชให้เป็นประธานเฟดคนถัดไปอาจจำกัดการขาดทุนของดอลลาร์สหรัฐและกดดันโลหะมีค่า
การลดความตึงเครียดทางการเมืองและการค้าอาจทำให้การปรับตัวขึ้นของคู่ XAU/USD มีขีดจำกัด

ทองคำ (XAU/USD) ปรับตัวขึ้นต่อจากการดีดตัวในวันก่อนหน้าจากบริเวณ $4,400 หรือระดับต่ำสุดตั้งแต่วันที่ 6 มกราคม และมีแรงขับเคลื่อนต่อเนื่องในช่วงเซสชั่นเอเชียในวันอังคาร อย่างไรก็ตาม สินค้าดังกล่าวประสบปัญหาในการใช้ประโยชน์จากโมเมนตัมและตัดส่วนหนึ่งของการปรับตัวขึ้นระหว่างวันลงมาอยู่ที่บริเวณ $4,856 ท่ามกลางปัจจัยลบหลายประการ การเสนอชื่อของประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ให้เควิน วาร์ชเป็นประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) คนถัดไปได้เคลียร์จุดที่ไม่แน่นอนสำคัญ นอกจากนี้ ข้อมูล PMI ภาคการผลิตของสหรัฐฯ ที่ออกมาในวันจันทร์ยังช่วยให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) รักษาการฟื้นตัวล่าสุดจากระดับต่ำสุดในรอบสี่ปี ซึ่งถือเป็นแรงกดดันต่อทองคำ

ในขณะเดียวกัน สัญญาณการลดความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านเกี่ยวกับโครงการนิวเคลียร์ของอิหร่าน รวมถึงข้อตกลงการค้าระหว่างสหรัฐฯ กับอินเดีย และการตัดสินใจของ CME Group ในการเพิ่มข้อกำหนดมาร์จิ้นสำหรับฟิวเจอร์สโลหะมีค่า กลายเป็นพัฒนาการที่ส่งผลลบต่อทองคำ นอกจากนี้ โทนบวกทั่วไปในตลาดหุ้นยังทำให้เกิดความระมัดระวังสำหรับผู้ซื้อ XAU/USD ก่อนที่จะวางตำแหน่งเพื่อการปรับตัวขึ้นเพิ่มเติม ดังนั้น การรอการซื้อที่มีแรงขับเคลื่อนที่แข็งแกร่งก่อนที่จะยืนยันว่าการปรับตัวลดลงอย่างรวดเร็วจากระดับ $5,600 หรือระดับสูงสุดที่แตะเมื่อสัปดาห์ที่แล้วได้สิ้นสุดลงแล้วจะเป็นการดีกว่า ข้อมูลการเปิดตำแหน่งงาน JOLTs ของสหรัฐฯ อาจให้แรงผลักดันบางอย่างในช่วงเซสชั่นอเมริกาเหนือ

สรุปการเคลื่อนไหวของตลาดรายวัน: ทองคำได้รับประโยชน์จากดอลลาร์ที่อ่อนค่า; ผู้ซื้อดูเหมือนจะขาดความเชื่อมั่นท่ามกลางโทนความเสี่ยงที่เป็นบวก

ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ในวันศุกร์ได้เสนอชื่อเควิน วาร์ชให้มาแทนที่เจอโรม พาวเวลล์เป็นประธานเฟดคนถัดไปในเดือนพฤษภาคม รอการอนุมัติจากวุฒิสภา ประวัติของวาร์ชในฐานะนโยบายเข้มงวดบ่งชี้ว่าเขาจะยังคงระมัดระวังหากความคาดหวังเงินเฟ้อเริ่มสูงขึ้น
นอกจากนี้ CME Group ยังกล่าวเมื่อสุดสัปดาห์ที่ผ่านมาว่าจะเพิ่มมาร์จิ้นสำหรับฟิวเจอร์สโลหะมีค่าเริ่มตั้งแต่การปิดตลาดในวันจันทร์ ซึ่งทำให้เกิดการขายออกเป็นวันที่สองติดต่อกันและดึงทองคำลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสี่สัปดาห์ในวันจันทร์
ในด้านข้อมูลเศรษฐกิจ สถาบันการจัดการซัพพลายรายงานเมื่อวันจันทร์ว่ากิจกรรมโรงงานในสหรัฐฯ เติบโตขึ้นเป็นครั้งแรกในรอบหนึ่งปี โดย PMI ภาคการผลิตเพิ่มขึ้นเป็น 52.6 ในเดือนมกราคม ซึ่งแสดงถึงการฟื้นตัวที่สำคัญจาก 47.9 ในเดือนก่อนหน้า
ในขณะเดียวกัน ทรัมป์ประกาศเมื่อวันจันทร์ว่าประเทศสหรัฐฯ และอินเดียได้บรรลุข้อตกลงการค้าและจะลดภาษีสินค้าของกันและกันในทันที นอกจากนี้ อิหร่านและสหรัฐฯ คาดว่าจะกลับมาหารือเกี่ยวกับนิวเคลียร์ในวันศุกร์ ซึ่งจะช่วยเพิ่มความมั่นใจให้กับนักลงทุน
ดอลลาร์สหรัฐปรับตัวลดลงในวันอังคารและเคลื่อนตัวออกจากระดับสูงสุดในรอบกว่าหนึ่งสัปดาห์ที่แตะเมื่อวันก่อน ซึ่งช่วยสนับสนุนทองคำในช่วงเซสชั่นเอเชีย อย่างไรก็ตาม ปัจจัยลบที่กล่าวถึงข้างต้นอาจทำให้การปรับตัวขึ้นของทองคำมีขีดจำกัด
เทรดเดอร์ในวันอังคารจะได้รับสัญญาณจากการประกาศข้อมูลการเปิดตำแหน่งงาน JOLTs ของสหรัฐฯ ซึ่งจะตามมาด้วยรายงาน ADP ของสหรัฐฯ เกี่ยวกับการจ้างงานในภาคเอกชนและ PMI บริการของ ISM ในวันพุธ ซึ่งจะขับเคลื่อนดอลลาร์สหรัฐและคู่ XAU/USD

การตั้งค่าทางเทคนิคที่หลากหลายของทองคำทำให้ต้องระมัดระวังก่อนที่จะวางเดิมพันในทิศทางที่รุนแรง

สินค้าดังกล่าวแสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย (SMA) 50 วันและดีดตัวขึ้นจากระดับการ retracement 50% ของการปรับตัวขึ้นระหว่างเดือนกรกฎาคม 2025 ถึงมกราคม 2026 ในวันจันทร์ แนวโน้มขาขึ้นของ SMA บ่งชี้ว่าการปรับตัวลดลงอาจได้รับการสนับสนุน นอกจากนี้ คู่ XAU/USD ขณะนี้ถืออยู่เหนือระดับการ retracement Fibonacci 38.2% ซึ่งอยู่ที่บริเวณ $4,645-4,650 และควรให้การสนับสนุนใกล้เคียง นอกจากนี้ ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) อยู่ที่ 51.91 และปรับตัวสูงขึ้น ซึ่งบ่งชี้ถึงโมเมนตัมที่มีเสถียรภาพ

อย่างไรก็ตาม เส้น Moving Average Convergence Divergence (MACD) ยังคงอยู่ต่ำกว่าเส้นสัญญาณและต่ำกว่าศูนย์ ซึ่งเสริมสร้างโทนขาลง ฮิสโตแกรมเชิงลบขยายตัว ซึ่งชี้ให้เห็นถึงโมเมนตัมขาลงที่เพิ่มขึ้น ในขณะเดียวกัน การเคลื่อนไหวขึ้นเพิ่มเติมอาจมุ่งเน้นไปที่การ retracement 23.6% ที่ $4,995.94 ขณะที่การไม่สามารถรักษาการสนับสนุนแรกจะทำให้การฟื้นตัวมีความเสี่ยงต่อการปรับฐานเพิ่มเติม

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของเรื่องนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI)

Gold: คำถามที่พบบ่อย

ทําไมผู้คนคนถึงลงทุนในทองคํา?

ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง

ใครเป็นผู้ซื้อทองคํามากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว

ทองคํามีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ

การเคลื่อนไหวของราคาของทองคําขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น

การวิเคราะห์ทางเทคนิค:

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน