ทองคำมีเสถียรภาพหลังจากการปรับฐานอย่างรุนแรงเมื่อมีการซื้อในช่วงราคาต่ำ

• ทองคำทรงตัวหลังจากการปรับฐานอย่างรุนแรงจากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์
• ความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมืองและความต้องการจากสถาบันยังคงหนุนแนวโน้มขาขึ้นโดยรวม
• XAU/USD ยังคงอ่อนแอทางเทคนิคในกราฟ 4 ชั่วโมง, โดยราคายังคงอยู่ต่ำกว่าทั้งเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 และ 100 วัน

ทองคำ (XAU/USD) ทรงตัวในวันจันทร์ โดยมีความสนใจในการซื้อเมื่อราคาลดลงหลังจากการปรับฐานอย่างรุนแรงจากการพุ่งขึ้นในสัปดาห์ที่แล้วไปยังระดับสูงสุดใหม่ที่ใกล้ $5,600 ขณะเขียนบทความนี้ XAU/USD ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $4,770 ฟื้นตัวหลังจากการลดลงระหว่างวันเกือบ 10% สู่ระดับต่ำสุดในรอบสามสัปดาห์ที่ใกล้ $4,402

โลหะมีค่าประสบกับการลดลงระหว่างวันที่ใหญ่ที่สุดในหลายทศวรรษเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ปิดวันด้วยการลดลง 10.7% เนื่องจากความผันผวนที่สูงและสภาพคล่องที่เบาบางทำให้เกิดการขายบังคับและการปิดออเดอร์เพื่อทำกำไรในระดับสูงสุด

แรงกดดันจากการขายเพิ่มขึ้นอีกเมื่อ ตลาดเริ่มมีแนวโน้มไปสู่การมองนโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้นหลังจากที่ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ได้เสนอชื่อเควิน วาร์ช อดีตผู้ว่าการเฟดเป็นประธานเฟดคนถัดไป

แม้จะมีการปรับฐานอย่างรุนแรง แต่แนวโน้มขาขึ้นโดยรวมในทองคำยังคงอยู่ โดยมีปัจจัยพื้นฐานที่สนับสนุน เช่น ความเสี่ยงทางภูมิศาสตร์การเมืองที่ยังคงมีอยู่และความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจที่ยังคงหนุนความต้องการ ในขณะเดียวกัน การไหลเข้าของสถาบันและการลงทุนยังคงเป็นแหล่งสนับสนุนที่สำคัญ

ในสัปดาห์นี้ ข้อมูลตลาดแรงงานของสหรัฐฯ ที่มีจำนวนมากจะเป็นตัวกำหนดการเคลื่อนไหวของราคาในระยะสั้น โดยมีจุดสนใจอยู่ที่รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ในวันศุกร์ ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิต ISM ก็จะประกาศในวันจันทร์นี้เช่นกัน

ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด: ความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์ การปรับขึ้นมาร์จิ้น และสัญญาณจากเฟด

• รัฐบาลสหรัฐฯ เริ่มการปิดบางส่วนในวันเสาร์หลังจากที่เส้นตายการจัดสรรเงินทุนในช่วงเที่ยงคืนผ่านไปโดยไม่มีการอนุมัติจากสภาคองเกรสสหรัฐฯ สำหรับงบประมาณปี 2026 คาดว่าการหยุดชะงักจะมีขอบเขตจำกัด เนื่องจากสภาผู้แทนราษฎรจะลงคะแนนเสียงในต้นสัปดาห์หน้าเกี่ยวกับข้อตกลงที่ได้รับการสนับสนุนจากวุฒิสภาสหรัฐฯ
• ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านยังคงสร้างความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ โดยผู้นำสูงสุดของอิหร่าน อายะห์ลอฮ์ คัมเนอี เตือนว่าการโจมตีใด ๆ จากสหรัฐฯ จะกระตุ้นให้เกิด "สงครามระดับภูมิภาค" หลังจากที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ ออกมาเตือนเกี่ยวกับการดำเนินการทางทหารที่อาจเกิดขึ้นเกี่ยวกับโครงการนิวเคลียร์ของอิหร่าน
• CME Group กำลังเพิ่มข้อกำหนดมาร์จิ้นสำหรับฟิวเจอร์สทองคำและเงินใน COMEX เนื่องจากความผันผวนของตลาดที่เพิ่มขึ้น โดยมาร์จิ้นทองคำจะเพิ่มขึ้นเป็น 8% จาก 6% และมาร์จิ้นเงินจะเพิ่มขึ้นเป็น 15% จาก 11% การเปลี่ยนแปลงจะมีผลหลังจากตลาดปิดในวันจันทร์ มาร์จิ้นที่สูงขึ้นหมายความว่าผู้ค้า ต้องใช้เงินทุนมากขึ้นในการถือครองตำแหน่ง ซึ่งอาจลดกิจกรรมการเก็งกำไรในโลหะมีค่า
• การเสนอชื่อเควิน วาร์ช อดีตผู้ว่าการเฟดให้เป็นประธานเฟดคนถัดไปยังช่วยบรรเทาความกังวลบางประการเกี่ยวกับการอภิปรายที่กำลังดำเนินอยู่เกี่ยวกับความเป็นอิสระของเฟด นักลงทุนมองว่าวาร์ชเป็นผู้สมัครที่มีความเป็นสถาบันและมีนโยบายภายในมากกว่าผู้สมัครคนอื่น ๆ ที่มีศักยภาพ
• เฟดยังคงอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานไว้ที่ 3.50%-3.75% เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ผู้ว่าการเฟด คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ กล่าวว่าเขาไม่เห็นด้วยกับการลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดฐาน โดยโต้แย้งว่านโยบายยังคงเข้มงวดเกินไปและควรเคลื่อนตัวเข้าใกล้ระดับที่เป็นกลางที่ประมาณ 3% ในทางตรงกันข้าม ประธานเฟดสาขาแอตแลนตา ราฟาเอล บอสติก กล่าวว่า ธนาคารกลางควรอดทนและต้องการหลักฐานที่ชัดเจนกว่าว่าเงินเฟ้อกำลังกลับสู่เป้าหมาย 2%

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: XAU/USD ยังคงมีแนวโน้มขาลงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่

ในกราฟ 4 ชั่วโมง แนวโน้มทางเทคนิคในระยะสั้นสำหรับ XAU/USD ยังคงมีแนวโน้มขาลง เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย (SMA) 50 วันได้หันลง และแม้ว่าจะยังคงอยู่เหนือเส้น SMA 100 วัน แต่การเคลื่อนไหวของราคาอยู่ต่ำกว่าทั้งสองเส้นค่าเฉลี่ย ทำให้ผู้ขายยังคงควบคุมตลาดอย่างมั่นคง

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) อยู่ใกล้ 38 ซึ่งต่ำกว่ากลางที่ 50 ยืนยันโมเมนตัมขาลงที่ต่อเนื่อง เส้นค่าเฉลี่ย 100 ระยะใกล้ $4,850 ทำหน้าที่เป็นแนวต้านที่มีพลศาสตร์ใกล้เคียง

ความแข็งแกร่งของแนวโน้มเพิ่มขึ้นเมื่อดัชนีทิศทางเฉลี่ย (ADX) เพิ่มขึ้นเป็น 43.51 ซึ่งเสริมสร้างระยะขาลงที่ยั่งยืน การปิดตลาดในช่วง 4 ชั่วโมงอย่างต่อเนื่องเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 100 ระยะจะช่วยบรรเทาความกดดันขาลงในทันทีและอาจเปิดโอกาสให้เกิดการฟื้นตัวที่แก้ไขไปยังเส้นค่าเฉลี่ย 50 ระยะที่ $5,057.68

ตราบใดที่ราคายังไม่สามารถกลับคืนสู่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เหล่านี้ได้ แนวทางที่มีความต้านทานน้อยที่สุดยังคงอยู่ในทิศทางขาลง โดยโมเมนตัมยังคงเอียงไปในทางของผู้ขาย

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของเรื่องนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI)