คาดการณ์ XAUUSD: ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นเหนือ $4,300 จากการเก็งกำไรการลดดอกเบี้ยของเฟด

FXStreet15 ธ.ค. 2025 เวลา 1:36

ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นใกล้ $4,315 ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนเอเชียวันจันทร์
ความคาดหวังการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดและกระแสการลงทุนในสินทรัพย์ปลอดภัยอาจสนับสนุนราคาทองคำ
เทรดเดอร์รอข้อมูล NFP เดือนตุลาคมของสหรัฐฯ ในวันอังคารเพื่อหาแรงผลักดันใหม่

ราคาทองคำ (XAU/USD) ดึงดูดผู้ซื้อเข้ามาที่ประมาณ $4,315 ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนเอเชียวันจันทร์ โลหะมีค่าขยายการปรับตัวขึ้นไปถึงระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 21 ตุลาคม ท่ามกลางแนวโน้มการปรับลดอัตราดอกเบี้ยโดยธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในปีหน้า รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ของสหรัฐฯ ที่ล่าช้าสำหรับเดือนตุลาคมจะอยู่ในความสนใจในวันอังคารนี้

ธนาคารกลางสหรัฐฯ เมื่อสัปดาห์ที่แล้วได้ประกาศการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งที่สามและครั้งสุดท้ายในปีนี้ โดยลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐาน (bps) สู่ช่วงเป้าหมายที่ 3.50% ถึง 3.75% อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงอาจลดต้นทุนโอกาสในการถือทองคำ ซึ่งสนับสนุนโลหะมีค่าที่ไม่มีผลตอบแทน

ความไม่แน่นอนและความรู้สึกหลีกเลี่ยงความเสี่ยงอาจเพิ่มกระแสการลงทุนในสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งเป็นประโยชน์ต่อราคาทองคำ Bloomberg รายงานเมื่อวันอาทิตย์ว่ามีเหตุกราดยิงครั้งใหญ่ที่ Bondi Beach ในเมืองซิดนีย์ของออสเตรเลีย ส่งผลให้มีผู้เสียชีวิตอย่างน้อย 16 คนและบาดเจ็บ 40 คน นายกรัฐมนตรีออสเตรเลีย แอนโธนี อัลบาเนส กล่าวในงานแถลงข่าวเมื่อเช้าวันจันทร์ว่าเหตุการณ์นี้เป็นการ "โจมตีที่มุ่งเป้า" ต่อชุมชนชาวยิว เขาเคยอธิบายเหตุการณ์นี้ว่าเป็น "การกระทำของความเกลียดชังต่อชาวยิว การก่อการร้ายที่โจมตีหัวใจของประเทศเรา"

ในขณะเดียวกัน ประธานเฟดชิคาโก นายออสแตน กลูส์บี้ กล่าวว่าเขา "รู้สึกว่าหลักสูตรที่รอบคอบกว่าน่าจะเป็นการรอข้อมูลเพิ่มเติม" ก่อนที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งหลังจากการปิดรัฐบาลทำให้รายงานเศรษฐกิจสำคัญหลายฉบับในเดือนตุลาคมและพฤศจิกายนล่าช้า นอกจากนี้ ประธานเฟดคลีฟแลนด์ เบธ แฮมมาค กล่าวว่า ธนาคารกลางควรรักษาอัตราดอกเบี้ยให้สูงพอที่จะกดดันเงินเฟ้อให้ลดลงต่อไป

เทรดเดอร์จะได้รับข้อมูลเพิ่มเติมจากการพูดของผู้ว่าการเฟด สตีเฟน มิราน และประธานเฟดนิวยอร์ก จอห์น วิลเลียมส์ ในภายหลังในวันนั้น คำพูดที่มีแนวโน้มเข้มงวดจากเจ้าหน้าที่เฟดอาจทำให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้นและดึงราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่มีการกำหนดราคาเป็นดอลลาร์สหรัฐให้ลดลง

Gold: คำถามที่พบบ่อย

ทําไมผู้คนคนถึงลงทุนในทองคํา?

ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง

ใครเป็นผู้ซื้อทองคํามากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว

ทองคํามีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ

การเคลื่อนไหวของราคาของทองคําขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน

Tradingkey