ทองคำทรงตัวใกล้ระดับสูงสุดในรอบสองสัปดาห์ ขณะที่การเก็งกำไรเกี่ยวกับ Fed ที่ผ่อนคลายเพิ่มขึ้น

FXStreet26 พ.ย. 2025 เวลา 12:05

ทองคำขยับสูงขึ้นใกล้ระดับสูงสุดในรอบสองสัปดาห์ ขณะที่เทรดเดอร์คาดการณ์แนวโน้มที่ผ่อนคลายของเฟด
Deutsche Bank ปรับเพิ่มการคาดการณ์ราคาทองคำในปี 2026 โดยอ้างถึงความต้องการจากธนาคารกลางที่แข็งแกร่งและการไหลเข้าของนักลงทุน
ในแง่เทคนิค XAU/USD กำลังดันตัวขึ้นไปที่ด้านบนของรูปสามเหลี่ยมสมมาตรในกราฟรายวัน โดยมีเป้าหมายด้านบนที่ $4,200 และ $4,250

ทองคำ (XAU/USD) ขยับสูงขึ้นในวันพุธ ขณะที่เทรดเดอร์เอนเอียงไปในแนวโน้มที่ผ่อนคลายของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) โดย XAU/USD ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $4,171 ใกล้ระดับสูงสุดในรอบสองสัปดาห์ หลังจากปิดตลาดแทบไม่เปลี่ยนแปลงในวันอังคาร

เทรดเดอร์มีความมั่นใจมากขึ้นในเส้นทางนโยบายการเงินที่นุ่มนวลหลังจากมีรายงานว่าเควิน แฮสเซ็ต ที่ปรึกษาอาวุโสของทำเนียบขาวได้กลายเป็นผู้สมัครชั้นนำที่จะเป็นประธานเฟดคนถัดไป การขึ้นมาของแฮสเซ็ตในรายชื่อผู้สมัครถูกมองว่าเป็นสัญญาณที่ผ่อนคลาย โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากเขาเคยสนับสนุนการปรับลดอัตราดอกเบี้ยมาก่อน

นอกจากนี้ ข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ที่ล่าช้าเผยแพร่เมื่อวันอังคารแสดงให้เห็นถึงการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่อ่อนแอและการปรับตัวลดลงในราคาผู้ผลิต ทำให้ตลาดเพิ่มความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม

อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่ามักจะเป็นผลดีต่อโลหะมีค่าไม่ให้ดอกเบี้ย อย่างไรก็ตาม ทองคำอาจเผชิญกับแรงกดดันจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่ลดลงหลังจากข่าวดีที่แสดงถึงสัญญาณความก้าวหน้าในการเจรจาสันติภาพระหว่างรัสเซียและยูเครน

ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด: ข่าวการเจรจาสันติภาพยกระดับอารมณ์ความเสี่ยง ขณะที่ DXY ยังคงอยู่ใกล้ระดับต่ำ

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามค่าเงินดอลลาร์สหรัฐเมื่อเปรียบเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลักหกสกุล กำลังอยู่ที่ประมาณ 99.84 หลังจากลดลงไปถึงระดับต่ำสุดในรอบสัปดาห์ที่ 99.60 ในช่วงต้นวัน
สัญญาณเริ่มต้นของความก้าวหน้าในการเจรจาสันติภาพระหว่างรัสเซียและยูเครนที่จัดทำโดยสหรัฐฯ สนับสนุนอารมณ์ความเสี่ยงหลังจากรายงานของ ABC News อ้างถึงเจ้าหน้าที่สหรัฐฯ ว่ายูเครนได้ตกลงกับสหรัฐฯ เกี่ยวกับเงื่อนไขของข้อตกลงสันติภาพที่เป็นไปได้ในระหว่างการเจรจาที่อาบูดาบี อย่างไรก็ตาม เครมลินกล่าวเมื่อวันพุธว่ามันยังเร็วเกินไปที่จะพูดถึงการบรรลุข้อตกลงสันติภาพ ตามข้อมูลจาก Interfax
Deutsche Bank ปรับเพิ่มการคาดการณ์ราคาทองคำในปี 2026 เป็น $4,450 จาก $4,000 ในวันพุธ โดยอ้างถึงการซื้อที่แข็งแกร่งจากธนาคารกลางและความสนใจที่เพิ่มขึ้นจากนักลงทุน ธนาคารคาดว่าราคาสูงสุดอาจอยู่ใกล้ $4,950 ซึ่งจะสูงกว่าฟิวเจอร์สเดือนธันวาคม 2026 ประมาณ 14%
ตามรายงานของ World Gold Council ที่เผยแพร่เมื่อวันที่ 25 พฤศจิกายน การถือครองทองคำ ETF ทั่วโลกมีการไหลเข้าทั้งหมด 55.1 ตันในเดือนตุลาคม 2025 โดยมีการเพิ่มขึ้นที่แข็งแกร่งในอเมริกาเหนือ (47.2 ตัน) และเอเชีย (44.8 ตัน) ขณะที่ยุโรปมีการไหลออกที่น่าทึ่งถึง 37.3 ตัน
ปฏิทินของสหรัฐฯ มีการประกาศข้อมูลระดับรองในวันพุธ รวมถึงคำสั่งซื้อสินค้าคงทนในเดือนกันยายน ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ และรายงาน Beige Book ของเฟด

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: XAU/USD มองหาการทะลุจากรูปแบบสามเหลี่ยม

จากมุมมองทางเทคนิค ทองคำกำลังพยายามทะลุออกจากรูปแบบสามเหลี่ยมสมมาตรในกราฟรายวัน หากการเคลื่อนไหวที่ประสบความสำเร็จเหนือแนวต้านของรูปแบบนี้ จะช่วยเสริมแนวโน้มขาขึ้น เปิดโอกาสให้มีเป้าหมายด้านบนใกล้ $4,200 และ $4,250

ในด้านลบ แนวรับเริ่มต้นอยู่ที่ประมาณ $4,150 ขณะที่แนวรับที่แข็งแกร่งกว่านั้นอยู่ใกล้ $4,050–$4,070 ที่ฐานของรูปสามเหลี่ยม ซึ่งยังสอดคล้องกับเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย (SMA) 21 วัน

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) อยู่ที่ 60.45 แสดงถึงโมเมนตัมเชิงบวกที่แข็งแกร่งและสนับสนุนแนวโน้มขาขึ้น โดยยังมีพื้นที่ให้เพิ่มขึ้นก่อนที่จะเข้าสู่สภาวะซื้อมากเกินไป

Gold: คำถามที่พบบ่อย

ทําไมผู้คนคนถึงลงทุนในทองคํา?

ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง

ใครเป็นผู้ซื้อทองคํามากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว

ทองคํามีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ

การเคลื่อนไหวของราคาของทองคําขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน