คาดการณ์ XAUUSD: ราคาทองคำปรับตัวขึ้นเหนือระดับ $4,050 จากการเก็งกำไรการลดดอกเบี้ยของเฟด ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ รอการประกาศ

FXStreet24 พ.ย. 2025 เวลา 0:21

ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นใกล้ $4,075 ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนเอเชียวันจันทร์
เทรดเดอร์เริ่มเก็งว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนหน้า
รายงานดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) และยอดค้าปลีกของสหรัฐฯ ในเดือนกันยายนจะเป็นไฮไลท์ในวันอังคารนี้

ราคาทองคำ (XAU/USD) เคลื่อนไหวในแดนบวกอยู่ที่ประมาณ $4,075 ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนเอเชียวันจันทร์ โลหะมีค่าปรับตัวสูงขึ้นเนื่องจากความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) เพิ่มขึ้นหลังจากคำพูดของนายจอห์น วิลเลียมส์ รายงานดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) และยอดค้าปลีกของสหรัฐฯ ในเดือนกันยายนจะอยู่ในความสนใจในวันอังคารนี้

นายจอห์น วิลเลียมส์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขานิวยอร์กกล่าวเมื่อวันศุกร์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังสามารถปรับลดอัตราดอกเบี้ยในระยะใกล้ได้โดยไม่ทำให้เป้าหมายเงินเฟ้อเสียหาย ตลาดขณะนี้คาดการณ์ว่าโอกาสในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนธันวาคมของเฟดอยู่ที่เกือบ 74% เพิ่มขึ้นจาก 40% ในสัปดาห์ที่แล้ว ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงอาจลดต้นทุนโอกาสในการถือทองคำ ซึ่งสนับสนุนโลหะมีค่าที่ไม่มีผลตอบแทน

ในขณะเดียวกัน เจ้าหน้าที่เฟดคนอื่น ๆ ยังคงมีท่าทีที่แข็งกร้าว โดยนายลอรี โลแกน ประธานเฟดสาขาดัลลัส และนางซูซาน คอลลินส์ ประธานเฟดสาขาบอสตันเรียกร้องให้คงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับเดิม "ในช่วงเวลาหนึ่ง"

เทรดเดอร์จะได้รับข้อมูลเพิ่มเติมจากสัญญาณเศรษฐกิจที่หลากหลายและการประกาศข้อมูลเงินเฟ้อที่สำคัญที่ล่าช้า ข้อมูลเงินเฟ้อ PPI และยอดค้าปลีกของสหรัฐฯ จะประกาศในวันอังคาร โดยคาดว่าดัชนี PPI จะเพิ่มขึ้น 0.3% MoM ในเดือนกันยายน ขณะที่ยอดค้าปลีกคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.4% MoM ในช่วงเวลาเดียวกัน สัญญาณใด ๆ ที่บ่งชี้ว่าเงินเฟ้อร้อนแรงอาจทำให้ความหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดลดลง ซึ่งอาจส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้นและกดดันราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่มีการซื้อขายเป็นดอลลาร์สหรัฐ

Gold: คำถามที่พบบ่อย

ทําไมผู้คนคนถึงลงทุนในทองคํา?

ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง

ใครเป็นผู้ซื้อทองคํามากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว

ทองคํามีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ

การเคลื่อนไหวของราคาของทองคําขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน