ราคาทองคำเคลื่อนไหวในกรอบขณะที่นักลงทุนจับตามองข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ ที่ล่าช้า

FXStreet20 พ.ย. 2025 เวลา 11:54

ทองคำเคลื่อนไหวในกรอบ โดยมีความผันผวนต่ำ เนื่องจากนักลงทุนรอการเปิดเผยข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ ที่ล่าช้า
การยอมรับความเสี่ยงที่ดีขึ้นหลังจากผลประกอบการที่สดใสของ Nvidia ทำให้ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยลดลง
ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นยังส่งผลกระทบต่อโลหะมีค่า เนื่องจากตลาดลดความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนธันวาคม

ทองคำ (XAU/USD) เคลื่อนไหวอ่อนตัวลงเล็กน้อยในวันพฤหัสบดี โดยอยู่ในกรอบการเคลื่อนไหวที่ผันผวนในระหว่างวัน ขณะที่นักลงทุนยังคงอยู่ข้างสนามก่อนการเปิดเผยรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) เดือนกันยายนที่ล่าช้า ซึ่งมีกำหนดจะประกาศในเวลา 13:30 GMT ขณะเขียนบทความนี้ XAU/USD เคลื่อนไหวอยู่ใกล้ $4,057 ลดลงประมาณ 0.45%

บรรยากาศในตลาดสดใสขึ้นหลังจาก Nvidia รายงานผลประกอบการที่แข็งแกร่ง ส่งผลให้เกิดการฟื้นตัวในตลาดหุ้นทั่วโลกและลดกระแสการไหลเข้าของสินทรัพย์ปลอดภัยเข้าสู่ทองคำ นอกจากนี้ ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่แข็งค่าขึ้น เนื่องจากนักลงทุนลดความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ยังเพิ่มแรงกดดันและจำกัดการปรับตัวขึ้นของโลหะมีค่า

ตลาดเห็นการปรับราคาที่ชัดเจนในความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยหลังจากที่สำนักงานสถิติแรงงานยืนยันว่ารายงานสถานการณ์การจ้างงานเดือนตุลาคมจะถูกเปิดเผยพร้อมกับข้อมูลเดือนพฤศจิกายน นอกจากนี้ รายงานการประชุมคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) ที่มีแนวโน้มเข้มงวดซึ่งเผยแพร่เมื่อวันพุธยังเสริมสร้างความคาดหวังว่าเฟดอาจจะไม่ปรับอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม

ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด: ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าก่อนข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ ที่ล่าช้า

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดค่าเงินดอลลาร์เทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลักหกสกุล เคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 100.18 โดยอยู่ใกล้ระดับสูงสุดตั้งแต่เดือนสิงหาคมและกลับมาอยู่ในเขตที่เคยเห็นเมื่อวันที่ 5 พฤศจิกายน
รายงานการประชุม FOMC เดือนตุลาคมมีแนวโน้มเข้มงวด โดยมีนโยบายหลายคนสังเกตว่าเงินเฟ้อได้เพิ่มขึ้นตั้งแต่ต้นปีและยังคงอยู่เหนือเป้าหมาย 2% ขณะที่ความก้าวหน้าในการลดเงินเฟ้อหยุดชะงัก ผู้เข้าร่วมหลายคนเห็นว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมอาจไม่เหมาะสมในที่ประชุมเดือนธันวาคม รายงานยังระบุว่า แม้ว่าผู้เข้าร่วมส่วนใหญ่จะสนับสนุนการปรับลด 25 จุดพื้นฐานในเดือนตุลาคม แต่บางคนกล่าวว่าพวกเขาอาจสนับสนุนการคงอัตราไว้ไม่เปลี่ยนแปลง
สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐ (BLS) ยืนยันเมื่อวันพุธว่ารายงานการจ้างงานเดือนตุลาคมถูกเลื่อนออกไปหลังจากการปิดรัฐบาลทำให้เจ้าหน้าที่ไม่สามารถเก็บข้อมูลสำคัญได้ รวมถึงข้อมูลที่จำเป็นในการคำนวณอัตราการว่างงาน ตัวเลขเดือนตุลาคมที่ขาดหายไปจะถูกเปิดเผยพร้อมกับรายงานการจ้างงานเดือนพฤศจิกายนในวันที่ 16 ธันวาคม ซึ่งลดข้อมูลที่มีให้เฟดก่อนการประชุม FOMC ในวันที่ 9-10 ธันวาคม
ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ตลาดกำหนดความน่าจะเป็นในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมที่ 31.8% ลดลงจากประมาณ 50% เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ความสนใจตอนนี้มุ่งไปที่รายงาน NFP เดือนกันยายนที่ล่าช้า ซึ่งอาจเปลี่ยนความคาดหวังอีกครั้ง นักเศรษฐศาสตร์คาดว่าการจ้างงานจะเพิ่มขึ้นประมาณ 50,000 ตำแหน่ง เมื่อเปรียบเทียบกับการเพิ่มขึ้น 22,000 ตำแหน่งที่บันทึกไว้ในเดือนสิงหาคม
นอกจากรายงาน NFP เดือนกันยายนแล้ว ปฏิทินเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ยังมีข้อมูลเกี่ยวกับรายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมง, ชั่วโมงการทำงานเฉลี่ยต่อสัปดาห์, การขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกและต่อเนื่อง, อัตราการมีส่วนร่วมของแรงงาน, อัตราการว่างงาน และการสำรวจภาคการผลิตของเฟดฟิลาเดลเฟีย

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: XAU/USD ยึดแนวรับที่ $4,050 ขณะที่ 100-SMA ยับยั้งตลาดหมี

ในกราฟ 4 ชั่วโมง XAU/USD กำลังรวมตัวอยู่เหนือโซนแนวรับที่สำคัญรอบ $4,050 ซึ่งเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วันให้การสนับสนุนทางเทคนิคในทันที ตราบใดที่ราคายังคงอยู่เหนือ 100 SMA แนวโน้มระยะสั้นยังคงเป็นบวก อย่างไรก็ตาม หากมีการทะลุผ่านโซนนี้อย่างชัดเจน จะทำให้แนวโน้มทางเทคนิคอ่อนแอลงและเปิดทางไปสู่ระดับ $4,000

ในด้านบวก ทองคำยังคงเผชิญกับแนวต้านที่แข็งแกร่งในช่วง $4,100-$4,150 การทะลุผ่านระดับ $4,150 อย่างเด็ดขาดจะจำเป็นเพื่อฟื้นฟูโมเมนตัมขาขึ้น เปิดทางไปสู่การเคลื่อนไหวไปยัง $4,200 โดยมีการซื้อเพิ่มเติมที่อาจเปิดเผยถึง $4,250 ต่อไป

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ในกรอบเวลา 4 ชั่วโมงอยู่ใกล้ 45 สะท้อนถึงโมเมนตัมที่เป็นกลางถึงขาลงเล็กน้อย การฟื้นตัวใน RSI ผ่านเส้นกลาง 50 จะช่วยปรับปรุงแรงดึงดูดขาขึ้น

Nonfarm Payrolls: คำถามที่พบบ่อย

การจ้างงานนอกภาคการเกษตร (Nonfarm Payrolls) คืออะไร?

การจ้างงานนอกภาคเกษตร (Nonfarm Payrolls) (NFP) หรือที่เรียกสั้นๆ ว่า “นอนฟาร์ม” เป็นส่วนหนึ่งของรายงานการจ้างงานรายเดือนที่ประกาศโดยสํานักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ องค์ประกอบการจ้างงานนอกภาคเกษตรจะวัดการเปลี่ยนแปลงจํานวนผู้มีงานทําในเดือนก่อนหน้าของสหรัฐอเมริกา แต่ไม่รวมข้อมูลจากภาคอุตสาหกรรมการเกษตร

นอนฟาร์มมีอิทธิพลต่อการตัดสินใจนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ อย่างไร?

ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรสามารถมีอิทธิพลต่อการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐฯ เป็นการวัดว่าเฟดประสบความสําเร็จในการปฏิบัติตามวัตถุประสงค์การส่งเสริมการจ้างงานเต็มรูปแบบและอัตราเงินเฟ้อมากเพียงใด ตัวเลข NFP ที่ค่อนข้างสูงหมายความว่ามีคนมีงานทํามากขึ้น มีรายได้มากขึ้นและอาจมีการใช้จ่ายมากขึ้น ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่ค่อนข้างต่ำอาจหมายความว่าผู้คนกําลังดิ้นรนเพื่อหางานทํา โดยทั่วไปแล้ว เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับเงินเฟ้อสูงซึ่งเกิดจากการว่างงานต่ำ และลดอัตราดอกเบี้ยลงเพื่อกระตุ้นตลาดแรงงานที่ซบเซา

การจ้างงานนอกภาคเกษตรส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

การจ้างงานนอกภาคเกษตรโดยทั่วไปมีความสัมพันธ์เชิงบวกกับดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งหมายความว่าเมื่อตัวเลขการจ้างงานออกมาสูงกว่าที่คาดไว้ USD มีแนวโน้มที่จะปรับตัวขึ้น และในทางกลับกัน เมื่อต่ำลง ดอลลาร์ก็จะอ่อนค่า NFP มีอิทธิพลต่อดอลลาร์สหรัฐโดยอาศัยผลกระทบต่ออัตราเงินเฟ้อ การคาดการณ์นโยบายการเงินและอัตราดอกเบี้ย NFP ที่สูงขึ้นมักจะหมายความว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะเข้มงวดนโยบายการเงินมากขึ้น และให้การเงินสนับสนุน USD

การจ้างงานนอกภาคเกษตรส่งผลต่อทองคําอย่างไร?

การจ้างงานนอกภาคเกษตรโดยทั่วไปมีความสัมพันธ์ตรงข้ามกับราคาทองคํา ซึ่งหมายความว่าตัวเลขการจ้างงานที่สูงกว่าที่คาดไว้จะส่งผลกระทบต่อราคาทองคําโดยทั่วไปแล้ว NFP ที่สูงขึ้นจะส่งผลดีต่อมูลค่าของ USD และเช่นเดียวกับสินค้าโภคภัณฑ์หลักส่วนใหญ่ ทองคําซื้อขายแลกเปลี่ยนด้วยดอลลาร์สหรัฐ หาก USD มีมูลค่าเพิ่มขึ้น ก็จะใช้ดอลลาร์น้อยลงในการซื้อทองคําหนึ่งออนซ์ นอกจากนี้ อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น (โดยทั่วไปช่วยให้ NFP สูงขึ้น) ยังช่วยลดความน่าดึงดูดของทองคําในการลงทุนเมื่อเทียบกับการถือเงินสด ซึ่งอย่างน้อยเงินยังได้ดอกเบี้ย

บางครั้งนอนฟาร์มทําให้เกิดสิ่งตรงกันข้ามกับที่ตลาดคาดไว้ ทําไมถึงเป็นเช่นนั้น?

การจ้างงานนอกภาคเกษตรเป็นเพียงองค์ประกอบเดียวในภาพรวมของรายงานการจ้างงาน และสามารถเปลี่ยนไปด้วยองค์ประกอบอื่นๆ ได้ ในบางครั้งเมื่อ NFP ออกมาสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ แต่ข้อมูลรายได้เฉลี่ยต่อสัปดาห์กลับต่ำกว่าที่คาดไว้ ตลาดอาจไม่สนใจผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากอัตราเงินเฟ้อทั่วไป และตีความว่ารายได้ที่ลดลงเป็นภาวะเงินฝืด อัตราการมีส่วนร่วมในตลาดแรงงาน และค่าจ้างชั่วโมงเฉลี่ยต่อสัปดาห์ยังสามารถมีอิทธิพลต่อการเคลื่อนไหวของตลาด ในบางครั้งก็มีเหตุการณ์เฉพาะที่ไม่ค่อยเกิดขึ้นเช่น "การลาออกครั้งใหญ่" หรือวิกฤตการเงินโลก

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน