ทองคำยังคงอยู่เหนือ $4,000 เนื่องจากบรรยากาศการลงทุนที่ระมัดระวังเพิ่มความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย

FXStreet18 พ.ย. 2025 เวลา 12:24

ราคาทองคำทรงตัวเมื่อความรู้สึกเสี่ยงลดลงกระตุ้นการไหลเข้าของสินทรัพย์ปลอดภัยเล็กน้อย
ตลาดหุ้นทั่วโลกปรับตัวลดลง โดยการขาดทุนในกลุ่มเทคโนโลยีเป็นปัจจัยขับเคลื่อนความระมัดระวังก่อนการประกาศผลประกอบการของ Nvidia
ดอลลาร์สหรัฐยังคงแข็งค่า จำกัด upside สำหรับ XAU/USD ขณะที่เทรดเดอร์รอการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ที่ล่าช้า

ทองคํา (XAU/USD) ทรงตัวในวันอังคารเมื่อความรู้สึกเสี่ยงลดลงในตลาดทั่วโลกกระตุ้นความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยเล็กน้อย ขณะนี้ XAU/USD ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $4,040 โดยมีการฟื้นตัวเล็กน้อยหลังจากที่ลดลงไปที่ $3,998 ในช่วงเซสชั่นเอเชียก่อนหน้านี้

ความรู้สึกเสี่ยงลดลงเกิดจากความอ่อนแอของตลาดหุ้นโดยรวม โดยหุ้นทั่วโลกปรับตัวลดลงหลังจากการเทขายในกลุ่มเทคโนโลยีที่รุนแรงซึ่งแพร่กระจายจากวอลล์สตรีทไปยังเอเชียและยุโรป นักลงทุนกำลังถอยกลับเนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับการประเมินมูลค่าของ AI ที่สูงเกินไปก่อนการประกาศผลประกอบการของ Nvidia ในวันพุธ

อย่างไรก็ตาม โลหะมีค่ากลับขาดการซื้อขายที่มีความต่อเนื่องอย่างแข็งแกร่ง เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) ยังคงแข็งค่า ในขณะเดียวกัน มุมมองที่แตกต่างกันในหมู่เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) เกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมก็เพิ่มความไม่แน่นอน เทรดเดอร์ยังคงหลีกเลี่ยงการเปิดตำแหน่งที่มีทิศทางใหญ่ก่อนการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ที่ล่าช้า ทำให้โมเมนตัมในทองคำยังคงซบเซา

ปัจจัยที่ขับเคลื่อนตลาด: สัญญาณจาก Fed แตกต่างกันขณะที่ USD ขยับสูงขึ้น

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามค่าเงินดอลลาร์สหรัฐเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลักหกสกุล ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 99.59 ขยายการเพิ่มขึ้นเป็นวันที่สามติดต่อกันเมื่อความต้องการ USD แข็งแกร่งขึ้นท่ามกลางการเทขายหุ้นทั่วโลกและความคาดหวังที่ลดลงเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม
ผู้ว่าการ Fed คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ได้แสดงท่าทีที่ค่อนข้างผ่อนคลายในวันอังคาร โดยกล่าวว่าตลาดแรงงานของสหรัฐฯ "อ่อนแอ" และ "ใกล้จะหยุดนิ่ง" เขาได้ชี้ให้เห็นว่านโยบายที่เข้มงวดดูเหมือนจะส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจและย้ำว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในการประชุมวันที่ 9-10 ธันวาคมจะให้ "การประกันเพิ่มเติม" สำหรับตลาดแรงงาน วอลเลอร์ยังกล่าวว่าความคาดหวังเงินเฟ้อยังคงมั่นคงและอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานตอนนี้ใกล้เคียงกับเป้าหมาย 2% ของ Fed ซึ่งเสริมสร้างกรณีของเขาสำหรับการผ่อนคลายที่เร็วขึ้น ท่าทีของเขาตัดกับเจ้าหน้าที่ Fed หลายคนเมื่อสัปดาห์ที่แล้วที่แสดงความระมัดระวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในขณะที่เงินเฟ้อยังคงสูงอยู่
ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ตลาดขณะนี้กำหนดความน่าจะเป็น 46.6% สำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม ลดลงจาก 66.9% เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เทรดเดอร์กำลังรอข้อมูลเศรษฐกิจที่ค้างอยู่ของสหรัฐฯ โดยเฉพาะรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ประจำเดือนกันยายนที่จะประกาศในวันพฤหัสบดี เพื่อประเมินมุมมองนโยบายการเงินใหม่
กระทรวงแรงงานสหรัฐฯ ได้เริ่มปล่อยข้อมูลการเรียกร้องการว่างงานรายสัปดาห์ที่ค้างอยู่ โดยการเรียกร้องเบื้องต้นอยู่ที่ 232,000 ราย ขณะที่การเรียกร้องต่อเนื่องเพิ่มขึ้นเป็น 1.957 ล้านรายสำหรับสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 18 ตุลาคม โดยตัวเลขล่าสุดจะประกาศในวันพฤหัสบดี
ปฏิทินเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ค่อนข้างเบาในวันอังคาร โดยมีข้อมูลเฉลี่ยการเปลี่ยนแปลงการจ้างงาน ADP 4 สัปดาห์ การผลิตภาคอุตสาหกรรมในเดือนตุลาคม และคำสั่งซื้อโรงงานในเดือนสิงหาคม ตลาดยังจับตาความคิดเห็นจากเจ้าหน้าที่ Fed ไมเคิล บาร์ และโธมัส บาร์กิน เพื่อหาสัญญาณนโยบายใหม่

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: XAU/USD ยังคงอยู่เหนือ $4,000 แต่ขาดโมเมนตัม

โมเมนตัมของทองคำยังคงซบเซา แม้ว่าการซื้อในช่วงที่ราคาตกจะยังคงเกิดขึ้นหลังจากที่ตลาดกระทิงสามารถปกป้องแนวรับทางจิตวิทยาที่ $4,000 ได้สำเร็จ ในด้านบวก XAU/USD เผชิญกับโซนแนวต้านที่รวมกันใกล้ $4,050 ซึ่งได้รับการเสริมด้วยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย (SMA) 100 ระยะเวลาในกราฟ 4 ชั่วโมง

การทะลุขึ้นเหนือ $4,100 จะเป็นสัญญาณแรกของการฟื้นตัวในทิศทางขาขึ้น โดยบริเวณ $4,150 อาจดึงดูดแรงขายใหม่เนื่องจากแนวโน้มขาลงในระยะสั้น

ในด้านลบ ระดับ $4,000 ยังคงเป็นแนวรับที่สำคัญที่ต้องจับตามอง การเคลื่อนไหวที่ยั่งยืนต่ำกว่าขอบเขตนี้จะเปิดโอกาสให้มีการปรับตัวลดลงที่ลึกลงไปสู่ $3,900 ซึ่งผู้ซื้ออาจพยายามกลับเข้ามา

อินดิเคเตอร์โมเมนตัมสอดคล้องกับแนวโน้มที่อ่อนแอ โดย RSI ยังคงอยู่ต่ำกว่าเกณฑ์ 50 และอยู่ใกล้ 40 ซึ่งบ่งชี้ถึงความแข็งแกร่งในการซื้อที่อ่อนแอและความเสี่ยงของการปรับฐานเพิ่มเติม

Gold: คำถามที่พบบ่อย

ทําไมผู้คนคนถึงลงทุนในทองคํา?

ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง

ใครเป็นผู้ซื้อทองคํามากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว

ทองคํามีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ

การเคลื่อนไหวของราคาของทองคําขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน