คาดการณ์ XAUUSD: ราคาทองคำยังคงขาดทุนต่อเนื่องท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับการค้าระหว่างประเทศที่ลดลง

ทอง

FXStreet25 ก.ค. 2025 เวลา 11:17

ราคาทองคำลดลงใกล้ $3,340 เนื่องจากความตึงเครียดเกี่ยวกับการไหลของการค้าระหว่างประเทศลดลง
สหรัฐฯ และสหภาพยุโรปคาดว่าจะบรรลุข้อตกลงเกี่ยวกับภาษีในเร็วๆ นี้
นักลงทุนคาดว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในสัปดาห์หน้า

ราคาทองคำ (XAU/USD) ยังคงขยายการลดลงเป็นวันที่สามติดต่อกันในวันศุกร์ โลหะมีค่าต้องเผชิญกับแรงขายที่รุนแรง เนื่องจากความกลัวเกี่ยวกับการหยุดชะงักในกระแสการค้าระหว่างประเทศลดลง โดยสหรัฐฯ ยังคงเดินหน้าปิดข้อตกลงทวิภาคีกับคู่ค้าหลายรายก่อนข้อตกลงภาษีในวันที่ 1 สิงหาคม

ในสัปดาห์นี้ วอชิงตันได้บรรลุข้อตกลงการค้ากับญี่ปุ่น ซึ่งเป็นหนึ่งในคู่ค้าสำคัญ และรายงานจาก Financial Times (FT) แสดงให้เห็นว่าจะมีการสรุปข้อตกลงภาษีกับสหภาพยุโรป (EU) ด้วย

สถานการณ์ที่สหรัฐฯ บรรลุข้อตกลงการค้ากับคู่ค้าสำคัญชี้ให้เห็นว่าผลกระทบของนโยบายภาษีที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์นำเสนอไม่เป็นผลเสียต่อเศรษฐกิจเท่าที่เคยปรากฏมาก่อนหน้านี้

ในทางทฤษฎี การลดความตึงเครียดทางการค้าระหว่างประเทศจะทำให้ความต้องการสินทรัพย์ที่ปลอดภัย เช่น ทองคำ ลดลง

ในขณะเดียวกัน การฟื้นตัวเพิ่มเติมของดอลลาร์สหรัฐ (USD) ก็ส่งผลกดดันต่อราคาทองคำ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุล ปรับตัวขึ้นใกล้ 97.70 โดยทางเทคนิค ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นทำให้ทองคำกลายเป็นการลงทุนที่มีราคาแพงสำหรับนักลงทุน

ในอนาคต นักลงทุนจะมุ่งเน้นไปที่การตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ซึ่งจะประกาศในวันพุธ ตามเครื่องมือ CME FedWatch เฟดมั่นใจว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยในช่วงปัจจุบันที่ 4.25%-4.50%

สถานการณ์ที่เฟดคงอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงจะส่งผลไม่ดีต่อสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน เช่น ทองคำ

การวิเคราะห์ทางเทคนิคทองคำ

ราคาทองคำเผชิญกับแรงขายหลังจากไม่สามารถทะลุรูปแบบ Symmetrical Triangle ขึ้นไปได้ ซึ่งมักนำไปสู่การขยายความผันผวน ขอบเขตที่ลาดขึ้นของรูปแบบกราฟที่กล่าวถึงข้างต้นตั้งอยู่จากระดับต่ำสุดในวันที่ 15 พฤษภาคมที่ $3,120.83 ขณะที่ขอบเขตที่ลาดลงตั้งอยู่จากระดับสูงสุดในวันที่ 22 เมษายนที่ประมาณ $3,500

โลหะมีค่าลดลงใกล้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล 20 วัน (EMA) ซึ่งซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $3,355 หากราคาทองคำลดลงต่ำกว่าระดับนี้ แนวโน้มระยะสั้นจะเปลี่ยนเป็นขาลง

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) 14 วันตกอยู่ในช่วง 40.00-60.00 ซึ่งบ่งชี้ถึงแรงขายที่ระดับสูงขึ้น

ราคาทองคำจะลดลงไปยังแนวรับระดับกลมที่ $3,200 และระดับต่ำสุดในวันที่ 15 พฤษภาคมที่ $3,121 หากมันทะลุระดับต่ำสุดในวันที่ 29 พฤษภาคมที่ $3,245

หากมองขึ้นไป ราคาทองคำจะเข้าสู่ดินแดนที่ไม่เคยมีมาก่อนหากมันทะลุระดับจิตวิทยาที่ $3,500 อย่างเด็ดขาด แนวต้านที่อาจเกิดขึ้นจะอยู่ที่ $3,550 และ $3,600

กราฟราคาทองคำรายวัน

Gold: คำถามที่พบบ่อย

ทําไมผู้คนคนถึงลงทุนในทองคํา?

ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง

ใครเป็นผู้ซื้อทองคํามากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว

ทองคํามีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ

การเคลื่อนไหวของราคาของทองคําขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน