ทองคำปรับตัวลดลงเนื่องจากข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งสนับสนุนการค

FXStreet17 ก.ค. 2025 เวลา 19:13

ทองคำลดการขาดทุนในช่วงต้น ขณะที่ข้อมูลการขอรับสวัสดิการว่างงานและยอดค้าปลีกกดดันความหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย
ข้อมูลสหรัฐฯ ดีกว่าที่คาด ส่งเสริมจุดยืนของเฟดในการคงนโยบายที่มั่นคงก่อนการประชุมเดือนกรกฎาคม
เจ้าหน้าที่เฟดส่งสัญญาณความอดทน ขณะที่อัตราเงินเฟ้อยังคงสูงกว่าช่วงเป้าหมาย

ราคาทองคำลดลงมากกว่า 0.26% ในช่วงเซสชั่นอเมริกาเหนือเมื่อวันพฤหัสบดี ลดการขาดทุนในช่วงต้นที่เกือบ 1% ข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งจากสหรัฐฯ ซึ่งสนับสนุนจุดยืนของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในการคงอัตราดอกเบี้ยไม่เปลี่ยนแปลงในการประชุมเดือนกรกฎาคมที่กำลังจะมาถึง เป็นปัจจัยที่ทำให้ราคาทองคำลดลง ขณะนี้ XAU/USD ซื้อขายอยู่ที่ $3,340

อารมณ์ตลาดยังคงเป็นบวกตลอดทั้งวันทำการ ซึ่งเป็นอุปสรรคต่อราคาทองคำ ขณะที่นักลงทุนย่อยข้อมูลการจ้างงานและข้อมูลผู้บริโภคล่าสุด ข้อมูลการขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกในสัปดาห์ที่แล้วยังคงแสดงให้เห็นถึงการปรับปรุงในตลาดแรงงาน ในขณะเดียวกัน ข้อมูลยอดค้าปลีกแสดงให้เห็นว่าครัวเรือนในอเมริกายังคงมีความแข็งแกร่ง แม้ว่าข้อมูลจะบ่งชี้ว่าการเพิ่มขึ้นของยอดขายส่วนใหญ่เกิดจากราคาที่สูงขึ้น

หลังจากข้อมูลออกมา เจ้าหน้าที่เฟดบางคนได้แสดงความคิดเห็น ผู้ว่าการ Adriana Kugler กล่าวว่านโยบายการเงินจำเป็นต้องคงที่เป็นระยะเวลานาน ประธานเฟดสาขาซานฟรานซิสโก Mary Daly กล่าวว่ามีงานบางอย่างที่ต้องทำเกี่ยวกับเงินเฟ้อ เนื่องจากพวกเขายังไม่ได้บรรลุความเสถียรของราคา

ในขณะเดียวกัน นักลงทุนยังคงคาดการณ์การผ่อนคลายนโยบายของเฟดน้อยลงเมื่อข้อมูลเพิ่มเติมถูกเปิดเผย ซึ่งทำให้ความต้องการโลหะที่ไม่มีผลตอบแทนลดลง สัญญาฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนธันวาคม 2025 แสดงให้เห็นว่าผู้ค้าคาดหวังการผ่อนคลาย 42 จุดฐาน (bps) ตามที่ CBOT เปิดเผย

ในด้านการค้า ผู้เจรจาของญี่ปุ่น Ryosei Akazawa ได้พูดคุยกับรัฐมนตรีพาณิชย์ของสหรัฐฯ Howard Lutnick ในความพยายามที่จะหลีกเลี่ยงหรือลดภาษี 25% ที่กำหนดต่อผลิตภัณฑ์ญี่ปุ่น

ในสัปดาห์นี้ ผู้ค้าให้ความสนใจกับการพูดของเฟดและรายงานความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกน

การเคลื่อนไหวของตลาดทองคำประจำวัน: ขยายการขาดทุนจากข้อมูลการจ้างงานที่ดีในสหรัฐฯ

การขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกในสหรัฐฯ สำหรับสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 12 กรกฎาคม ลดลงจาก 228K ในการพิมพ์ก่อนหน้าเป็น 221K ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 235K ข้อมูลนี้สนับสนุนจุดยืนที่ระมัดระวังของเฟด เนื่องจากตลาดแรงงานยังคงแข็งแกร่ง แม้ว่าจะไม่ได้ถูกอ้างถึงว่าเป็นสาเหตุของเงินเฟ้อ
ยอดค้าปลีกในเดือนมิถุนายนเกินการคาดการณ์ที่ 0.1% MoM เพิ่มขึ้น 0.6% MoM และทำลายการลดลง 0.9% ในเดือนพฤษภาคม เนื่องจากการเพิ่มขึ้นบางส่วนสะท้อนถึงราคาที่สูงขึ้นจากภาษี เงินเฟ้อในฝั่งผู้บริโภคที่เปิดเผยก่อนหน้านี้ในสัปดาห์แสดงให้เห็นว่าราคากำลังเพิ่มขึ้น
ผู้ว่าการเฟด Adriana Kugler กล่าวเพิ่มเติมเกี่ยวกับความคิดเห็นที่เข้มงวดของเธอว่าเงินเฟ้อยังคงสูงกว่าช่วงเป้าหมาย ขณะที่ตลาดแรงงานยังคงมีเสถียรภาพและแข็งแกร่ง เธอเสริมว่าเงินเฟ้อ CPI กำลังขยายไปยังสินค้าหลัก
ประธานเฟดสาขาซานฟรานซิสโก Mary Daly แสดงความคิดเห็นว่าเศรษฐกิจอยู่ในจุดที่ดี และแม้ว่าจะมีอัตราที่เข้มงวด แต่ CPI ในเดือนมิถุนายนเริ่มแสดงผลกระทบจากภาษี อย่างไรก็ตาม เธอเสริมว่าภาษีอาจมีผลกระทบที่เบาบางต่อเงินเฟ้อและเธอยังคงสนับสนุนการปรับลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้ง
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ยังคงทรงตัวในวันพฤหัสบดี โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ซึ่งมักมีความสัมพันธ์เชิงลบกับทองคำ ยังคงอยู่ที่ 4.461% อย่างไรก็ตาม ราคาทองคำยังคงถูกกดดันจากความแข็งแกร่งของดอลลาร์ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าการดำเนินงานของดอลลาร์เมื่อเปรียบเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลักหกสกุล เพิ่มขึ้น 0.45% ที่ 98.72
ความน่าจะเป็นของอัตราดอกเบี้ยบ่งชี้ว่าเฟดจะคงอัตราไว้ที่ระดับปัจจุบัน โดยมีโอกาสอยู่ที่ 95% สำหรับการคงอัตราและ 5% สำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดฐานในการประชุมวันที่ 30 กรกฎาคม

Fed Interest Rate Probabilities: 95% chances for a rate hold in July

แหล่งที่มา: Prime Market Terminal

แนวโน้มทางเทคนิค XAU/USD: ทองคำยังคงไม่มีทิศทาง ติดอยู่ในช่วง $3,300-$3,400

การปรับฐานเป็นชื่อของเกม ตามที่แสดงในกราฟรายวันของทองคำ ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) อยู่เหนือเส้นกลาง แต่ความชันยังคงแบน แสดงให้เห็นถึงการเคลื่อนไหวในแนวข้างต่อไป อย่างไรก็ตาม จากมุมมองการเคลื่อนไหวของราคา ฝั่งกระทิงยังคงควบคุม แต่พวกเขาจำเป็นต้องเคลียร์ระดับแนวต้านที่สำคัญ

เพื่อการดำเนินการขาขึ้น XAU/USD ต้องปีนขึ้นผ่าน $3,400 ซึ่งจะเปิดเผยจุดสูงสุดของวันที่ 16 มิถุนายนที่ $3,452 ก่อนที่จะถึงจุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ $3,500 ในทางกลับกัน หาก XAU/USD ลดลงต่ำกว่า $3,300 ให้มองหาการลดลงไปที่จุดต่ำสุดของวันที่ 30 มิถุนายนที่ $3,246 ตามด้วยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย (SMA) 100 วันที่ $3,209

Gold: คำถามที่พบบ่อย

ทําไมผู้คนคนถึงลงทุนในทองคํา?

ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง

ใครเป็นผู้ซื้อทองคํามากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว

ทองคํามีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ

การเคลื่อนไหวของราคาของทองคําขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน