ทองคําขึ้นจากดราม่าเฟด-ทรัมป์, PPI ที่อ่อนแอและการโจมตีของอิสราเอล

ทอง

FXStreet16 ก.ค. 2025 เวลา 18:19

ทองคำ แตะระดับสูงสุดในรอบสามสัปดาห์ก่อนที่จะถอยกลับมาอยู่ที่ประมาณ 3,350.
ทรัมป์กระตุ้นความผันผวนหลังจากบอกเป็นนัยถึงการปลดพาวเวลล์ แต่ก็ได้เดินกลับความคิดเห็นดังกล่าว.
การนำเข้าทองคำของอินเดียลดลง 40% ในเดือนมิถุนายน เนื่องจากราคาสูงทำให้ความต้องการลดลง.

ราคาทองคำเพิ่มขึ้นในช่วงเซสชั่นอเมริกาเหนือ 0.78% ได้รับแรงหนุนจากความคิดเห็นของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ เกี่ยวกับการปลดประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) เจอโรม พาวเวลล์ แม้ว่าจะมีการปฏิเสธคำพูดดังกล่าว โดยกล่าวว่าไม่น่าจะปลดเขาออก เว้นแต่จะมีการทุจริต ขณะเขียนอยู่ XAU/USD ซื้อขายที่ 3,348 หลังจากแตะจุดสูงสุดในวันที่ 3,377 ดอลลาร์จากข่าวของทรัมป์.

บทความของ Bloomberg เปิดเผยว่า "ทรัมป์ได้พูดคุยเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวที่เป็นไปได้ในการประชุมกับสมาชิก GOP ที่ทำเนียบขาวเพื่อหารือเกี่ยวกับกฎหมายคริปโตเคอเรนซี" โดยทรัมป์กล่าวว่ามีสมาชิกเกือบทุกคนที่ชอบแนวคิดในการปลดพาวเวลล์.

นอกจากปัญหาทางการเมืองภายในประเทศแล้ว ข้อมูลและเหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ยังผลักดันให้ราคาทองคำสูงขึ้น ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ในสหรัฐฯ ลดต่ำกว่าการประมาณการ แต่ยังคงสูงกว่าระดับเป้าหมาย 2% ของเฟด ในด้านภูมิรัฐศาสตร์ การโจมตีของอิสราเอลในซีเรียทำให้การลดลงของ XAU/USD ถูกจำกัด ขณะที่รายงานเงินเฟ้อผู้บริโภคล่าสุดในสหรัฐฯ ทำให้ราคาทองคำไม่สามารถขึ้นไปเหนือระดับ 3,400 ดอลลาร์ได้.

ความต้องการทางกายภาพสำหรับโลหะสีเหลืองทำให้ XAU/USD ไม่สามารถกลับขึ้นไปเหนือ 3,400 ดอลลาร์ได้ อินเดียเปิดเผยว่าการนำเข้าทองคำในเดือนมิถุนายนลดลง 40% จากปีที่แล้ว เนื่องจากราคาสูงทำให้ความต้องการลดลง ตามข้อมูลจากเจ้าหน้าที่ในอุตสาหกรรมสองคน.

ในสัปดาห์นี้ ผู้ค้าให้ความสนใจกับคำพูดของเฟด, ยอดขายปลีก, ข้อมูลการจ้างงาน และรายงานความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกน.

การเคลื่อนไหวของตลาดทองคำประจำวัน: เคลื่อนไหวใกล้ 3,350 รอคอยตัวกระตุ้นใหม่

ราคาทองคำยังคงซื้อขายในลักษณะไซด์เวย์ โดยถูกจำกัดอยู่ในช่วง 3,300-3,380 ดอลลาร์ในวันพุธ การพุ่งขึ้นของทองคำเกิดขึ้นจากรายงานเกี่ยวกับการปลดพาวเวลล์ Bloomberg เปิดเผยว่า "เจ้าหน้าที่ทำเนียบขาวที่พูดโดยไม่เปิดเผยชื่อเมื่อวันพุธกล่าวว่าพวกเขาคาดว่าทรัมป์จะดำเนินการเร็ว ๆ นี้ต่อประธานเฟด นั่นคือความรู้สึกของสมาชิกสภาบางคนหลังจากการประชุมในวันอังคารที่ทรัมป์ได้สอบถามพวกเขาเกี่ยวกับความเป็นไปได้ในการดำเนินการต่อพาวเวลล์."
เมื่อถูกถามในวันพุธ ทรัมป์กล่าวว่าแม้ว่า "มันไม่น่าจะเกิดขึ้น" แต่เขายังสามารถมองเห็นการปลดประธานเฟดได้ในกรณีที่มี "การทุจริต."
ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ ในเดือนมิถุนายนลดลงจาก 2.6% เป็น 2.3% YoY ต่ำกว่าการประมาณการที่ 2.5% หากไม่รวมรายการที่มีความผันผวน PPI ลดลงจาก 3% เป็น 2.6% ต่ำกว่าการคาดการณ์ที่ 2.7%.
แม้ว่าเงินเฟ้อในโรงงานจะลดลง แต่รายงานเงินเฟ้อผู้บริโภคล่าสุดในสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่าราคาเพิ่มขึ้นในเดือนมิถุนายนและใกล้เคียงกับระดับ 3% ซึ่งห่างไกลจากเป้าหมาย 2% ของเฟด.
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ลดลงในวันพุธ โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ซึ่งมักมีความสัมพันธ์เชิงลบกับทองคำ ลดลงสามจุดพื้นฐาน (bps) สู่ 4.459%.
ความน่าจะเป็นของอัตราดอกเบี้ยบ่งชี้ว่าเฟดจะรักษาอัตราดอกเบี้ยปัจจุบันไว้ โดยมีโอกาส 95% ที่จะคงอัตราไว้และ 5% สำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในการประชุมวันที่ 30 กรกฎาคม ตลาดเงินได้คาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยน้อยกว่า 50 จุดพื้นฐาน โดยนักลงทุนคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยมากกว่า 46 จุดพื้นฐานในช่วงปลายปี.
ประธานาธิบดีสหรัฐฯ ทรัมป์กล่าวว่าข้อตกลงใหม่กับอินเดียกำลังจะเกิดขึ้น เขาเสริมว่าพวกเขาจะจัดการกับญี่ปุ่นด้วยจดหมายภาษี เขาประกาศเมื่อวันอังคารว่าประเทศสหรัฐฯ ได้บรรลุข้อตกลงกับอินโดนีเซีย โดยที่ประเทศหลังจะจ่ายภาษี 19% ขณะที่ผู้ผลิตในสหรัฐฯ จะจ่าย 0%.

แนวโน้มทางเทคนิค XAU/USD: ทองคำฟื้นตัวจาก SMA 20 วันและ 3,350 ดอลลาร์

แนวโน้มขาขึ้นของทองคำยังคงอยู่ แต่ได้ปรับฐานอยู่ที่ประมาณ 3,350 ดอลลาร์ ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นกำลังเพิ่มขึ้น แม้ว่าการเคลื่อนไหวของราคาอยู่ในลักษณะไซด์เวย์ สำหรับการดำเนินการขาขึ้นต่อ XAU/USD ต้องทะลุ 3,400 ดอลลาร์ ซึ่งจะเปิดเผยจุดสูงสุดในวันที่ 16 มิถุนายนที่ 3,452 ดอลลาร์ ก่อนที่จะถึงจุดสูงสุดที่เคยทำไว้ที่ 3,500 ดอลลาร์.

ในด้านลบ หาก XAU/USD ลดต่ำกว่า 3,300 ดอลลาร์ ให้มองหาการลดลงไปที่ระดับต่ำสุดในวันที่ 30 มิถุนายนที่ 3,246 ดอลลาร์ ตามด้วยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วันที่ 3,205 ดอลลาร์.

Gold: คำถามที่พบบ่อย

ทําไมผู้คนคนถึงลงทุนในทองคํา?

ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง

ใครเป็นผู้ซื้อทองคํามากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว

ทองคํามีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ

การเคลื่อนไหวของราคาของทองคําขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน