ทองคำยังคงทรงตัวเมื่อการเรียกร้องผู้ว่างงานของสหรัฐฯ ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ ขณะที่ผลตอบแทนพันธบัตรสูงกดดัน

ทอง

FXStreet10 ก.ค. 2025 เวลา 18:37

ทองคำยังคงแข็งแกร่งเมื่อการเรียกร้องการว่างงานของสหรัฐฯ ดีกว่าที่คาดการณ์ ลดโอกาสในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคม
ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสูงและเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าทำให้ทองคำอยู่ในช่วงแคบ
ทรัมป์โจมตีบราซิลด้วยภาษี 50% เพิ่มความไม่แน่นอนในสงครามการค้า

ราคาทองคำ (XAU/USD) ยังคงแข็งแกร่งในช่วงเซสชั่นตลาดอเมริกาเหนือเมื่อวันพฤหัสบดี ขณะที่เงินดอลลาร์สหรัฐยังคงแข็งแกร่งหลังจากการเปิดเผยข้อมูลการจ้างงานที่แข็งแกร่ง พร้อมกับความไม่แน่นอนเกี่ยวกับภาษีล่าสุดที่วอชิงตันกำหนด ขณะเขียนบทความนี้ XAU/USD ซื้อขายอยู่เหนือระดับ $3,300 แทบไม่เปลี่ยนแปลง

ข้อมูลที่เปิดเผยโดยกระทรวงแรงงานสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่าจำนวนชาวอเมริกันที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานต่ำกว่าการคาดการณ์และตัวเลขก่อนหน้า ซึ่งบ่งชี้ถึงเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง ดังนั้น ความหวังของนักลงทุนในตลาดยังคงสูง ซึ่งจำกัดการเพิ่มขึ้นของโลหะสีเหลืองที่ยังถูกกดดันจากผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่สูง

ความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคมลดลง แม้ว่ารายงานการประชุมเฟดล่าสุดจะแสดงให้เห็นว่าเจ้าหน้าที่บางคนมุ่งหวังที่จะลดต้นทุนการกู้ยืมในขณะนั้น อย่างไรก็ตาม สมาชิกส่วนใหญ่ของเฟดยังคงกังวลเกี่ยวกับแรงกดดันด้านเงินเฟ้อและกลัวว่าราคาจะพุ่งสูงขึ้นจากภาษี

ในขณะเดียวกัน แดเนียล พาวิโลนีส นักวิเคราะห์ตลาดอาวุโสที่ RJO Futures แสดงความคิดเห็นว่าเขาไม่เห็นทองคำสูงกว่า $3,400 “เว้นแต่จะมีการเพิ่มความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์อย่างรุนแรง” เขาคาดว่าราคาจะยังคงเคลื่อนไหวในช่วง

เกี่ยวกับข่าวการค้า ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ได้ส่งผลกระทบที่สำคัญที่สุดเมื่อวันพุธ โดยเพิ่มบราซิลเข้าไปในรายชื่อ พร้อมกำหนดอัตราภาษีสูงถึง 50% โดยกล่าวว่า “บราซิลเป็นตัวอย่างที่ไม่ดีต่อเราเลย”

ในสัปดาห์นี้ ผู้ค้าให้ความสนใจต่อการพูดคุยของเฟดเพิ่มเติมในวันพฤหัสบดี ท่ามกลางข้อมูลเศรษฐกิจที่มีน้อย

ข่าวสารประจำวัน: ราคาทองคำติดอยู่ที่ $3,300 ขณะที่ข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ แข็งแกร่งกดดัน

ราคาทองคำทรงตัวหลังจากรายงานการเรียกร้องการว่างงานเบื้องต้นล่าสุดสำหรับสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 5 กรกฎาคม แสดงให้เห็นว่ามีผู้ยื่นขอรับสวัสดิการ 227,000 คน ต่ำกว่าการคาดการณ์ที่ 235,000 และตัวเลขก่อนหน้าที่ 232,000 แม้ว่าข้อมูลจะบ่งชี้ถึงความแข็งแกร่งในตลาดแรงงาน แต่การเรียกร้องต่อเนื่องเพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบสามปีครึ่งที่ 1.97 ล้านในสัปดาห์ก่อนหน้า
เมื่อเร็วๆ นี้ ประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ ชี้ให้เห็นว่าในสภาพแวดล้อมที่มีการจ้างงานต่ำและการเลิกจ้างต่ำ การเพิ่มขึ้นของการเลิกจ้างอาจทำให้ระดับการว่างงานเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว
ประธานเฟดสาขาเซนต์หลุยส์ อัลแบร์โต มูซาเลม กล่าวว่า เศรษฐกิจอยู่ในสถานะที่ดีและตลาดแรงงานอยู่ที่หรือใกล้ระดับการจ้างงานเต็มที่ เขาเสริมว่าความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อมีแนวโน้มสูงขึ้นเนื่องจากภาษี ซึ่งผลกระทบยังไม่เห็น และเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงอาจเพิ่มแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ
รายงานการประชุม FOMC ล่าสุดแสดงให้เห็นว่าเจ้าหน้าที่เฟดบางคนไม่คาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2025 แม้ว่าส่วนใหญ่จะเห็นว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยหนึ่งครั้งเป็นสิ่งที่เหมาะสม สมาชิกคณะกรรมการกล่าวถึงแรงกดดันด้านเงินเฟอรที่ยังคงสูง พร้อมกับความคาดหวังด้านเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นและความยืดหยุ่นทางเศรษฐกิจที่ต่อเนื่อง ผู้เข้าร่วมทั้งหมดมองว่าอัตรานโยบายปัจจุบันเหมาะสม ผู้เข้าร่วมเห็นว่าความเสี่ยงของภาวะเศรษฐกิจถดถอยลดลง แม้ว่าจะยังคงอยู่ในระดับสูง
เมื่อวันพุธ ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ เน้นย้ำว่าเขาจะใช้ภาษีเพิ่มเติม 10% กับประเทศที่เข้าข้างนโยบายต่อต้านอเมริกาของ BRICS
อีกเหตุผลหนึ่งที่ทำให้การลดลงของทองคำหยุดชะงักคือทองคำ ETF มีการไหลเข้าที่สำคัญที่สุด ตามข้อมูลจากสภาทองคำโลก “ทองคำ ETF มีการไหลเข้าที่ 38 พันล้านดอลลาร์ในครึ่งแรกของปี 2025 โดยมีการถือครองรวมเพิ่มขึ้น 397.1 ตัน” โดยมีการไหลเข้าที่เพิ่มขึ้นมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2022
ข้อมูลจาก Chicago Board of Trade แสดงให้เห็นว่านักลงทุนมองหา 50 จุดฐาน (bps) ของการผ่อนคลายในปี 2025

แนวโน้มทางเทคนิค XAU/USD: ราคาทองคำยังคงมั่นคงใกล้ $3,300

แนวโน้มขาขึ้นของราคาทองคำยังคงอยู่ แม้ว่าผู้ซื้อจะดิ้นรนที่จะผลักดันราคาให้สูงขึ้น เนื่องจากถูกจำกัดโดยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 20 วันและ 50 วันที่ใกล้ $3,345 และ $3,319 ตามลำดับ ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) อยู่ในระดับคงที่ ลอยอยู่ในระดับกลาง บ่งชี้ว่ามีการรวมกลุ่มเพิ่มเติมอยู่ข้างหน้า

ดังนั้น ระดับแนวต้านแรกสำหรับ XAU/USD จะอยู่ที่ $3,319 การทะลุระดับนี้จะเปิดเผย SMA 20 วันที่ $3,345 จากนั้น $3,350 และ $3,400

ในทางกลับกัน หาก XAU/USD ร่วงลงต่ำกว่า $3,300 แนวรับแรกจะเป็นระดับต่ำสุดของวันที่ 30 มิถุนายนที่ $3,246 จากนั้นเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วันจะอยู่ที่ $3,185 ตามด้วยระดับต่ำสุดของวันที่ 15 พฤษภาคมที่ $3,120

Gold: คำถามที่พบบ่อย

ทําไมผู้คนคนถึงลงทุนในทองคํา?

ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง

ใครเป็นผู้ซื้อทองคํามากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว

ทองคํามีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ

การเคลื่อนไหวของราคาของทองคําขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน