คาดการณ์ XAUUSD: ราคาทองคำปรับตัวขึ้นจากคำกล่าวของเฟด ข้อมูล ISM ของสหรัฐฯ และความไม่แน่นอนในการค้าเป็นจุดสนใจ

ทอง

FXStreet1 ก.ค. 2025 เวลา 12:43

ราคาทองคำพุ่งขึ้นเมื่อผู้ลงทุนมองไปที่การกล่าวสุนทรพจน์สำคัญจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลาง
ประธานเฟด พาวเวลล์, ประธาน ECB ลาการ์ด, ผู้ว่าการ BoJ อูเอดะ และผู้ว่าการ BoE เบลีย์ จะกล่าวที่ฟอรัม ECB ในโปรตุเกส
XAU/USD ทดสอบเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันใกล้ $3,350 โดยมีแนวโน้มขาขึ้นต้องการทดสอบ $3,400

ราคาทองคำเพิ่มขึ้นในวันอังคารเมื่อความสนใจของนักลงทุนเปลี่ยนไปที่การประชุมที่มีชื่อเสียงของธนาคารกลางทั่วโลกในโปรตุเกส
ณ ขณะเขียน XAU/USD ยังคงมั่นคงเหนือระดับ $3,300 โดยราคาลอยตัวเหนือ $3,350 ก่อนการแถลงนโยบายสำคัญที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในเวลา 13:30 GMT

ผู้กำหนดนโยบายระดับโลกมารวมตัวกันที่ฟอรัม ECB ซึ่งเป็นเหตุการณ์สำคัญสำหรับทองคำ

จุดสนใจในวันอังคารอยู่ที่ฟอรัมธนาคารกลางยุโรป (ECB) ซึ่งกำลังดำเนินการอยู่ที่ซินตรา โปรตุเกส การรวมตัวกันที่หายากของธนาคารกลางชั้นนำของโลกนี้เสนอความเป็นไปได้ที่สำคัญสำหรับตลาดในการประเมินทิศทางของนโยบายการเงินทั่วโลก

ประธาน ECB คริสตีน ลาการ์ด, ผู้ว่าการธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BoJ) คาซูโอะ อูเอดะ, ผู้ว่าการธนาคารแห่งอังกฤษ แอนดรูว์ เบลีย์ และประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ เจอโรม พาวเวลล์ มีกำหนดจะกล่าว

การปรากฏตัวร่วมกันนี้มีความหมายมากกว่าการเป็นสัญลักษณ์ ฟอรัมก่อนหน้านี้ได้กระตุ้นการสื่อสารที่ประสานกันหรือเปิดเผยความแตกต่างที่ชัดเจนในมุมมองนโยบายที่ได้เคลื่อนย้ายสินทรัพย์หลัก รวมถึงทองคำ สกุลเงิน และพันธบัตร

เมื่อธนาคารกลางต้องเผชิญกับความสมดุลที่ละเอียดอ่อนระหว่างการควบคุมเงินเฟ้อและการเติบโตที่ชะลอตัว ความแตกต่างใด ๆ ในการแถลงวันนี้อาจกำหนดโทนเสียงสำหรับไตรมาสที่สาม

ทองคำรอคอยการแถลงจากพาวเวลล์ก่อนรายงาน ISM การผลิตของสหรัฐฯ

ตลาดจะตั้งใจฟังการกล่าวสุนทรพจน์ของพาวเวลล์ เนื่องจากความตึงเครียดทางการเมืองที่เพิ่มขึ้นในสหรัฐฯ

การวิจารณ์ที่เพิ่มขึ้นของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ต่อพาวเวลล์ รวมถึงโพสต์ที่มีถ้อยคำรุนแรงอีกครั้งใน Truth Social เมื่อวันจันทร์ ได้สร้างความกังวลเกี่ยวกับความเป็นอิสระของเฟด

โพสต์ของทรัมป์ระบุว่า "เจอโรม – คุณช้าเกินไปตามปกติ คุณทำให้สหรัฐฯ เสียเงินจำนวนมาก – และยังคงทำเช่นนั้น – คุณควรลดอัตราอย่างมาก!"

ถ้อยคำดังกล่าวได้กระตุ้นการคาดเดาว่าพาวเวลล์อาจเปลี่ยนโทนเสียงของเขาหรือเผชิญกับการถูกแทนที่

ความเป็นไปได้นี้ได้กดดันผลตอบแทนที่แท้จริงให้ลดลงและสร้างความต้องการทองคำใหม่ในฐานะการป้องกันความไม่แน่นอนทางนโยบายและความอ่อนแอของดอลลาร์สหรัฐ

ความผันผวนคาดว่าจะเพิ่มขึ้นในวันอังคารหากโทนเสียงของผู้กำหนดนโยบายเปลี่ยนแปลงความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยหรือแนวโน้มเศรษฐกิจ

นอกจากนี้ การเปิดเผยดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อการผลิตของสหรัฐฯ (ISM Manufacturing PMI) มีกำหนดจะเกิดขึ้นในเวลา 14:00 GMT

การเคลื่อนไหวของตลาดทองคำประจำวัน: XAU/USD พุ่งขึ้นจากความกังวลด้านการเงิน การคลัง และภาษี

คาดว่าดัชนี ISM Manufacturing PMI จะพิมพ์ที่ 48.8 สำหรับเดือนมิถุนายน การอ่านค่าต่ำกว่า 50 แสดงถึงการหดตัว หากได้รับการยืนยัน อาจเสริมสร้างความคาดหวังเกี่ยวกับเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ชะลอตัว ซึ่งเป็นพื้นฐานที่มักสนับสนุนทองคำ อย่างไรก็ตาม หากมีการเซอร์ไพรส์ในเชิงบวก อาจยกระดับความรู้สึกและเพิ่มความต้องการสำหรับดอลลาร์สหรัฐ ส่งผลให้ทองคำมีแรงกดดันในระยะสั้น
ประธานาธิบดีทรัมป์ได้ออกจดหมายที่เขียนด้วยลายมือพร้อมลายเซ็นของเขาไปยังเฟด พาวเวลล์ เมื่อวันจันทร์ จดหมายระบุว่า "เงินหลายร้อยพันล้านดอลลาร์กำลังสูญเสียไป! ไม่มีเงินเฟ้อ"
หลายคนคาดหวังการเปลี่ยนแปลงไปสู่การดำเนินนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายมากขึ้น ซึ่งกดดันผลตอบแทนที่แท้จริงและทำให้ทองคำมีความน่าสนใจมากขึ้น
ในขณะเดียวกัน ร่างกฎหมาย "Big Beautiful Bill" ที่เสนอโดยรัฐบาลทรัมป์ ซึ่งมีผลกระทบประมาณ 3.3 ล้านล้านดอลลาร์ต่อการขาดดุล กำลังสร้างความกังวลเกี่ยวกับสุขภาพการคลังในระยะยาว
ร่างกฎหมายนี้ได้รับการวิพากษ์วิจารณ์จากทุกฝ่ายการเมือง รวมถึงเอลอน มัสก์ และผู้นำพรรคเดโมแครตหลายคนที่เตือนว่ามันอาจนำไปสู่เงินเฟ้อและดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนแอลง บริบทเช่นนี้มักทำให้นักลงทุนหันไปหาทองคำในฐานะการป้องกันความไม่แน่นอนและการเสื่อมค่าของสกุลเงิน
ด้วยเส้นตายภาษีวันที่ 9 กรกฎาคมที่ใกล้เข้ามา สหรัฐฯ กำลังมุ่งเน้นไปที่ข้อตกลงการค้าขนาดเล็กทีละขั้นตอนแทนที่จะเป็นข้อตกลงที่ครอบคลุม โดยมุ่งหวังที่จะหลีกเลี่ยงการกระตุ้นให้เกิดภาษีใหม่
ในขณะที่มีความก้าวหน้าเพียงบางส่วนกับประเทศต่างๆ เช่น สหราชอาณาจักรและจีน การเจรจากับญี่ปุ่นและสหภาพยุโรปยังคงไม่แน่นอน สหภาพยุโรปได้แสดงความเปิดกว้างต่อภาษี 10% ทั่วไป แต่กำลังผลักดันให้มีข้อยกเว้นในภาคที่ละเอียดอ่อน เช่น เซมิคอนดักเตอร์และเภสัชกรรม
ในขณะเดียวกัน ประธานาธิบดีทรัมป์ได้ตั้งเป้าไปที่แนวทางการค้าของญี่ปุ่น โดยเฉพาะอย่างยิ่งในเรื่องข้าว โดยเตือนว่าภาษีใหม่อาจถูกเรียกเก็บหากไม่มีข้อตกลงเกิดขึ้นทันเวลา
ทรัมป์แสดงความไม่พอใจเมื่อวันจันทร์หลังจากข้อพิพาทเกี่ยวกับความไม่เต็มใจของญี่ปุ่นในการนำเข้าข้าวจากสหรัฐฯ ซึ่งส่งผลให้ประธานาธิบดีสหรัฐฯ ระบุว่าญี่ปุ่นได้รับการ "ตามใจ" เกี่ยวกับสหรัฐอเมริกา
ทั้งหมดนี้มีส่วนทำให้เกิดสภาพแวดล้อมที่ทองคำดูปลอดภัยอย่างสัมพัทธ์ นอกจากนี้ยังมีความเป็นไปได้ของการทะลุทางเทคนิคและความสนใจในการซื้อที่เพิ่มขึ้น ทำให้ไม่แปลกใจที่ราคาจะพุ่งสูงขึ้น

การวิเคราะห์ทางเทคนิคทองคำ: XAU/USD กระเด้งจากแนวรับเส้นแนวโน้ม เปิดโอกาสสำหรับการทดสอบใหม่ที่ $3,400

หลังจากที่ลดลงไปยังแนวรับเส้นแนวโน้มจากระดับต่ำในเดือนมกราคมเมื่อวันจันทร์ การไม่สามารถสร้างแรงดึงดูดต่ำกว่า $3,250 ทำให้ฝั่งกระทิงกลับมาควบคุมแนวโน้มที่ใกล้เข้ามาได้ โดยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 50 วันในขณะนี้ให้การสนับสนุนทองคำที่ $3,320 XAU/USD กำลังคุกคามการทะลุเส้น SMA 20 วันที่ $3,351 ระดับ Fibonacci retracement 23.6% ของการเคลื่อนไหวต่ำสูงในเดือนเมษายนให้แนวต้านเพิ่มเติมใกล้ $3,371

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ขณะนี้อยู่ที่ 52 กำลังกลับขึ้นไปเหนือโซนกลางและชี้ขึ้น ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวโน้มขาขึ้นเล็กน้อย ด้วยราคาทองคำที่คุกคามเส้น SMA 20 วัน การทะลุที่ชัดเจนที่ $3,351 และการเคลื่อนที่เหนือ $3,371 อาจทำให้ราคาทดสอบระดับจิตวิทยาที่สำคัญที่ $3,400

กราฟรายวันทองคำ (XAU/USD)

หากโมเมนตัมขาขึ้นลดลงและราคาลดลงต่ำกว่า $3,300 ระดับ Fibonacci 38.2% อาจเข้ามามีบทบาทที่ $3,292 โดยการปรับตัวลดลงที่ลึกกว่าจะทำให้ทองคำลดลงไปยังจุดกึ่งกลางของการเคลื่อนไหวในเดือนเมษายนที่ $3,328

Central banks FAQs

ธนาคารกลางมีหน้าที่อะไร?

ธนาคารกลางมีหน้าที่สําคัญในการทําให้แน่ใจว่ามีเสถียรภาพด้านราคาในประเทศหรือในภูมิภาคหนึ่ง ๆ เมื่อเศรษฐกิจกําลังเผชิญกับภาวะเงินเฟ้อหรือภาวะเงินฝืดอย่างต่อเนื่องเมื่อราคาสินค้าและบริการบางอย่างมีความผันผวน ราคาที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องสําหรับสินค้าเดียวกันหมายถึงอัตราเงินเฟ้อราคาที่ลดลงอย่างต่อเนื่องสําหรับสินค้าเดียวกันหมายถึงภาวะเงินฝืด เป็นหน้าที่ของธนาคารกลางที่จะรักษาอุปสงค์ให้สอดคล้องกับการปรับอัตราดอกเบี้ยนโยบาย สําหรับธนาคารกลางที่ใหญ่ที่สุด เช่น ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ธนาคารกลางยุโรป (ECB) หรือธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) คําสั่งคือการรักษาอัตราเงินเฟ้อให้ใกล้เคียงกับ 2%

ธนาคารกลางจะทําอย่างไรเมื่ออัตราเงินเฟ้อต่ำกว่า หรือเกินเป้าหมายที่คาดการณ์ไว้?

ธนาคารกลางมีเครื่องมือสําคัญอย่างหนึ่งในการทําให้อัตราเงินเฟ้อสูงขึ้นหรือต่ำลง นั่นคือการปรับอัตราดอกเบี้ยนโยบาย หรือที่เรียกกันทั่วไปว่าอัตราดอกเบี้ย ในช่วงเวลาที่มีการส่งสัญญาณเกี่ยวกับในอนาคต ธนาคารกลางจะออกแถลงการณ์พร้อมกับดำเนินการกับอัตราดอกเบี้ยนโยบาย และให้เหตุผลเพิ่มเติมว่าเหตุใดจึงยังคงระดับเดิมหรือเปลี่ยนแปลง (ปรับลดหรือปรับเพิ่ม) ธนาคารในประเทศจะปรับอัตราดอกเบี้ยการออมและอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ให้เหมาะสม ซึ่งจะทําให้ผู้คนหารายได้จากการออมได้ยากขึ้นหรือง่ายขึ้น หรือสําหรับบริษัทต่างๆ ในการกู้ยืมเงินและลงทุนในธุรกิจของตน เมื่อธนาคารกลางปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างมากสิ่งนี้เรียกว่าการคุมเข้มทางการเงิน เมื่อมีการลดอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานจะเรียกว่าการผ่อนคลายทางการเงิน

ใครเป็นผู้ตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงินและอัตราดอกเบี้ย?

ธนาคารกลางมักมีความเป็นอิสระทางการเมือง สมาชิกของคณะกรรมการนโยบายธนาคารกลางกําลังผ่านคณะกรรมการและการพิจารณาคดีก่อนที่จะได้รับการแต่งตั้งให้นั่งในคณะกรรมการนโยบาย สมาชิกแต่ละคนในคณะกรรมการนั้นมักจะมีความเชื่อมั่นว่าธนาคารกลางควรควบคุมอัตราเงินเฟ้อและนโยบายการเงินที่ตามมาอย่างไร สมาชิกที่ต้องการนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายมากด้วยอัตราดอกเบี้ยต่ําและการให้กู้ยืมราคาถูกเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจอย่างมากในขณะที่พอใจที่จะเห็นอัตราเงินเฟ้อสูงกว่า 2% เล็กน้อย หรือที่เรียกว่า 'สายพิราบ' สมาชิกที่ต้องการเห็นอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเพื่อตอบแทนการออมและต้องการควบคุมอัตราเงินเฟ้อตลอดเวลาเรียกว่า 'สายเหยี่ยว' และจะไม่หยุดดำเนินการจนกว่าอัตราเงินเฟ้อจะอยู่ที่ 2%หรือต่ำกว่านั้น

ธนาคารกลางมีประธานหรือหัวหน้าหรือไม่?

โดยปกติมีประธานหรือประธานที่เป็นผู้นําการประชุมแต่ละครั้งจําเป็นต้องสร้างฉันทามติระหว่างสายเหยี่ยวหรือสายพิราบ และมีคําพูดสุดท้ายของเขาหรือเธอว่าจะลงมาแบ่งคะแนนเสียงเพื่อหลีกเลี่ยงการเสมอกันที่ 50-50 ว่าควรปรับนโยบายปัจจุบันหรือไม่ อย่างไร ตัวประธานจะกล่าวสุนทรพจน์ซึ่งมักจะสามารถติดตามได้แบบสดผ่านสื่อ ซึ่งมีการสื่อสารจุดยืนและแนวโน้มทางการเงินในปัจจุบัน ธนาคารกลางจะพยายามผลักดันนโยบายการเงินโดยไม่ทําให้เกิดความผันผวนอย่างรุนแรงในอัตราดอกเบี้ย ตราสารทุน หรือสกุลเงิน สมาชิกทุกคนของธนาคารกลางจะแสดงจุดยืนต่อตลาดก่อนการประชุมนโยบาย ระหว่างไม่กี่วันก่อนการประชุมนโยบายจะเกิดขึ้น และจนกว่าจะมีการสื่อสารนโยบายใหม่ ๆ สมาชิกบอร์ดจะถูกห้ามไม่ให้พูดในที่สาธารณะ เหตุนี้เรียกว่าช่วงเวลางดให้ข้อมูลกับสื่อมวลชน

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน