ทองคำประสบปัญหาอีกครั้งหลังจากการหยุดยิงการค้าระหว่างสหรัฐฯ-จีน ก่อนรายงานอัตราเงินเฟ้อ PCE

• ราคาทองคำร่วงลงจากความหวังในการทำข้อตกลงการค้าระหว่างสหรัฐฯ-จีน
• การไหลเข้าของสินทรัพย์ปลอดภัยยังคงลดลงก่อนการเปิดเผยข้อมูล PCE พื้นฐานและดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคมิชิแกน
• XAU/USD ร่วงต่ำกว่า $3,300 โดย RSI ชี้ให้เห็นถึงการปรับฐานที่ลึกขึ้น

ทองคำ (XAU/USD) กำลังเผชิญกับการถอยกลับอีกครั้งหลังจากมีรายงานว่าจีนและสหรัฐฯ ได้บรรลุข้อตกลงการค้า

เมื่อความต้องการเสี่ยงยังคงดีขึ้น โลหะมีค่าจึงถูกกดดันในสัปดาห์นี้ โดยการไหลเข้าของสินทรัพย์ปลอดภัยเปลี่ยนไปสู่สินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้น ทองคำกำลังซื้อขายต่ำกว่า $3,300 ในขณะที่เขียนในวันศุกร์

ข้อมูล PCE พื้นฐานอยู่ในจุดสนใจ 

กำหนดการเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ในวันศุกร์ รวมถึงการเปิดเผยข้อมูลการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) พื้นฐาน จะถูกติดตามอย่างใกล้ชิด ชุดข้อมูลที่สำคัญนี้วัดอัตราที่ราคาสินค้าและบริการกำลังเพิ่มขึ้นและจะถูกเปิดเผยเป็นรายเดือน เป็นมาตรการที่เฟดชื่นชอบในการวัดอัตราเงินเฟ้อ ซึ่งมีบทบาทสำคัญในการตั้งความคาดหวังสำหรับอัตราดอกเบี้ย

แม้ว่าตัวเลขเดือนพฤษภาคมคาดว่าจะมีการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในระดับรายปี แต่การเบี่ยงเบนที่สำคัญจากความคาดหวังและการปรับราคาใหม่ของข้อมูลสามารถมีผลกระทบโดยตรงต่อราคาทองคำ

นอกจากนี้ ประธานาธิบดีทรัมป์กำลังสร้างแรงกดดันอย่างมากต่อเฟดให้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ 

ความกังวลหลักสำหรับเฟดคือผลกระทบของภาษีต่อเงินเฟ้อ ข้อตกลงการค้ากับจีนซึ่งส่งผลให้มีการหยุดการเก็บภาษีตอบโต้ที่สูงขึ้นต่อการนำเข้าจีนจนถึงวันที่ 12 สิงหาคม อาจบรรเทาความกดดันบางอย่างที่อาจเกิดจากภาษีที่สูงขึ้นต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ความน่าจะเป็นในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบสิสในเดือนกันยายนเพิ่มขึ้นเป็น 72% โดยตลาดคาดว่าอัตราจะลดลงอย่างน้อย 50 จุดเบสิสภายในสิ้นปี

ในขณะที่อัตราที่ต่ำกว่ามักจะเป็นผลดีต่อทองคำ แต่ความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับหุ้นและสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงอาจยังคงกดดันทองคำในระยะสั้น

การวิเคราะห์ตลาดประจำวัน: ทองคำรอการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญของสหรัฐฯ ขณะที่ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยลดลง

• นักวิเคราะห์คาดว่าตัวเลข PCE ที่กำหนดไว้สำหรับเวลา 12:30 GMT จะแสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานรายเดือน (MoM) ยังคงอยู่ที่ 0.1% ในเดือนพฤษภาคม ในระดับรายปี PCE พื้นฐานคาดว่าจะอยู่ที่ 2.6% ซึ่งสูงกว่าตัวเลขเดือนพฤษภาคม 2024 ที่ 2.5%
• ในเวลาเดียวกัน ตัวเลขการใช้จ่ายและรายได้ส่วนบุคคลจะถูกเปิดเผย โดยฉันทามติคาดว่าข้อมูลเดือนพฤษภาคมจะแสดงการลดลงในทั้งสองตัวเลข
• การอ่าน GDP ขั้นสุดท้ายในวันพฤหัสบดีสำหรับไตรมาสแรกแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ หดตัวลง 0.5% เนื่องจากการนำเข้าสูงขึ้นก่อนการกำหนดอัตราภาษีที่สูงขึ้นซึ่งประกาศโดยทรัมป์ในวัน "Liberation Day"
• ตารางด้านล่างแสดงการแบ่งส่วนขององค์ประกอบ GDP ไตรมาสแรกที่เผยแพร่โดยสำนักงานวิเคราะห์เศรษฐกิจของสหรัฐฯ ในวันพฤหัสบดี

• เนื่องจากการใช้จ่ายของผู้บริโภคคิดเป็นสัดส่วนที่สำคัญของ GDP สหรัฐฯ การลดลงอย่างมีนัยสำคัญอาจเพิ่มโอกาสในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคม
• เวลา 14:00 GMT มหาวิทยาลัยมิชิแกน (UoM) จะเปิดเผยตัวเลขความเชื่อมั่นผู้บริโภคขั้นสุดท้ายสำหรับเดือนมิถุนายน ซึ่งแสดงให้เห็นว่าผู้คนรับรู้สภาพเศรษฐกิจในปัจจุบันอย่างไร 
• ความคาดหวังของผู้บริโภค ซึ่งสะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงที่อาจเกิดขึ้นในราคาในอีก 12 เดือนข้างหน้า จะถูกติดตามอย่างใกล้ชิด พร้อมกับตัวเลขความคาดหวังเงินเฟ้อ 1 ปีและ 5 ปีสำหรับเดือนมิถุนายน ซึ่งคาดว่าจะอยู่ที่ 5.1% และ 4.1% ตามลำดับ
• การทดสอบความเครียดของธนาคาร ซึ่งเผยแพร่โดยคณะกรรมการผู้ว่าการของเฟด จะถูกเปิดเผยในเวลา 20:30 GMT รายงานนี้จะสรุปว่าบริษัทการเงินที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐฯ จะทำงานอย่างไรภายใต้สถานการณ์เศรษฐกิจที่ไม่ดีหลายประการ โดยมีจุดมุ่งหมายเพื่อประเมินความยืดหยุ่นของระบบการเงิน การทดสอบนี้ประเมินว่าธนาคารเหล่านี้จะตอบสนองต่อแรงกระแทกทางการเงินอย่างรุนแรงอย่างไร 
• ผลลัพธ์สามารถมีอิทธิพลต่อแนวโน้มนโยบายการเงินของเฟดและช่วยประเมินความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นต่อเป้าหมายระยะยาวของการรักษาเสถียรภาพราคาและการเติบโตทางเศรษฐกิจอย่างยั่งยืน
• สำหรับทองคำ การรวมกันของการเปิดเผยข้อมูลเหล่านี้อาจมีบทบาทสำคัญในการกำหนดทิศทางของ XAU/USD โดยเฉพาะเมื่อความก้าวหน้าล่าสุดของสหรัฐฯ-จีนในเรื่องการค้าถูกย่อยโดยตลาด นักลงทุนมุ่งเน้นไปที่สภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคที่กว้างขึ้น

การวิเคราะห์ทางเทคนิคทองคำ: XAU/USD ขยายการขาดทุนเมื่อโมเมนตัมขาลงดัน RSI ต่ำกว่าพื้นที่กลาง

ทองคำยังคงถูกกดดัน โดยราคาซื้อขายต่ำกว่าระดับจิตวิทยาที่สำคัญที่ $3,300 ซึ่งตอนนี้ทำหน้าที่เป็นแนวต้านในระยะสั้นสำหรับโลหะสีเหลือง

เหนือขึ้นไปคือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 50 วันที่ $3,324 และ SMA 20 วันที่ใกล้ $3,356

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ที่ 43 สัญญาณโมเมนตัมขาขึ้นที่ลดลงโดยยังไม่เข้าสู่ภาวะขายมากเกินไป 

ในกรณีที่เป็นขาลง การหลุดต่ำกว่าจุดกึ่งกลางของการเคลื่อนไหวต่ำ-สูงในเดือนเมษายน ซึ่งแสดงโดยระดับ Fibonacci retracement 50% จะให้การสนับสนุนที่ $3,228 การหลุดจากระดับนี้อาจเปิดประตูสู่ระดับจิตวิทยาที่ $3,200 เส้น SMA 100 วันที่ $3,164 ทำหน้าที่เป็นระดับสนับสนุนที่ลึกกว่า

ในทางกลับกัน กรณีขาขึ้นจะต้องการการฟื้นตัวอย่างเด็ดขาดเหนือเส้น SMA 20 วัน ซึ่งอาจทำให้โมเมนตัมขาขึ้นกลับมาอีกครั้งสู่ระดับแนวต้านที่ $3,400 และ $3,452 จนกว่าจะมีการเคลื่อนไหวดังกล่าวเกิดขึ้น ทองคำอาจยังคงเปราะบางต่อการปรับฐานที่ลึกขึ้นภายในรูปแบบการรวมตัวที่กว้างขึ้น