ทองคําดีดตัวขึ้นไม่มากจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ ECB และจํานวนผู้ขอรับสวัสดิการฯ ของสหรัฐฯ

• ทองคําปรับตัวขึ้นจากขาลงเล็กน้อยเพราะจํานวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานของสหรัฐฯ ที่สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้และการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ ECB
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่สูงขึ้นกําลังทําหน้าที่เป็นแนวรับสําหรับดอลลาร์สหรัฐฯ และส่งผลกระทบต่อการพุ่งขึ้นของทองคําเมื่อเร็วๆ นี้
• ภาพทางเทคนิคในวงกว้างของ XAU/USD ยังคงเป็นบวก โดยการเคลื่อนไหวของราคาจะสร้างจุดสูงสุดและต่ำสุดที่สูงขึ้น

ทองคํา (XAU/USD) ปรับตัวลดลดลงในวันพฤหัสบดีหลังจากการพุ่งขึ้นสามวัน แต่โลหะมีค่าปรับตัวขึ้นเนื่องจากธนาคารกลางยุโรป (ECB) ลดอัตราดอกเบี้ยและจํานวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นตามที่คาดการณ์ไว้ การดีดตัวขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีสูงกว่าระดับต่ำสุดของสัปดาห์ที่แล้วมากกว่า 15 pips กําลังส่งผลกระทบต่อโลหะมีค่าในวันนี้

ความพยายามขาลงยังคงมีไม่มาก นักลงทุนเกือบทั้งหมดเชื่อว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน (bps) ในสัปดาห์หน้า รายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ที่ร้อนแรงไม่ได้ทําให้นักลงทุนมีความหวังในการผ่อนคลายทางการเงินเพิ่มเติม แม้ว่าแนวโน้มของวัฏจักรการผ่อนคลายที่มีจำนวนครั้งไม่มากในปี 2025 จะสนับสนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD)

สรุปการเคลื่อนไหวของตลาดรายวัน: การพุ่งขึ้นของทองคําหยุดชะงัก ดอลลาร์ทรงตัวใกล้ระดับสูงสุดในรอบสองสัปดาห์

• ECB ลดอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานลงเป็นครั้งที่ 4 ติดต่อกันเป็น 3% จากระดับ 3.25% ก่อนหน้าตามที่คาดการณ์ไว้อย่างกว้างขวาง
   
• ในสหรัฐฯ จํานวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์เพิ่มขึ้นเป็น 242,000 รายในสัปดาห์แรกของเดือนธันวาคม จากที่ปรับขึ้นที่ 225,000 รายในสัปดาห์ก่อนหน้า เทียบกับการคาดการณ์ว่าจะลดลงเหลือ 220,000 ราย ตัวเลขเหล่านี้ได้ทําลายความเชื่อว่าตลาดแรงงานสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่ง ซึ่งเพิ่มแรงกดดันในการขายต่อดอลลาร์สหรัฐฯ ที่แข็งค่า
   
• เมื่อวันพุธ ราคาผู้บริโภคของสหรัฐฯ เติบโตเร็วที่สุดในรอบ 7 เดือน เพิ่มขึ้น  0.3% ในเดือนพฤศจิกายนเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า และ 2.6% เมื่อเทียบเป็นรายปี จาก 0.2% และ 2.6% ตามลําดับ CPI พื้นฐานทรงตัวที่ 0.3% ต่อเดือน และ 3.3% จากเดือนพฤศจิกายนปีที่แล้ว
   
• ความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด 25 bps ในวันที่ 18 ธันวาคมเพิ่มขึ้นเป็น 98% จาก 85% ก่อนการประกาศ CPI และประมาณ 75% ในสัปดาห์ที่แล้ว ตามที่แสดงโดย Fed Watch Tool ของ CME Group ระบุ
   
• ตลาดฟิวเจอร์สเชื่อว่ามีโอกาสในการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมสองครั้งในปี 2025 แทนที่จะเป็นสามอย่างที่คิดไว้ก่อนหน้านี้
   
• ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่แข็งแกร่งของสหรัฐฯ และความคาดหวังของอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น ซึ่งเกิดจากนโยบายของโดนัลด์ ทรัมป์ กําลังบังคับให้นักลงทุนลดแนวโน้มการผ่อนคลายของเฟด และผลักดันให้อัตราผลตอบแทนของสหรัฐฯ สูงขึ้น 
   
• อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลอายุ 1 ปีแตะ 4.30% จากระดับต่ำสุด 4.12% เมื่อสัปดาห์ที่แล้วหลังจากพุ่งขึ้นเป็นเวลาสี่วันติดต่อกัน สิ่งนี้ให้การสนับสนุนที่สําคัญต่อเงินดอลลาร์
   
• ธนาคารแห่งชาติสวิส (SNB) ลดอัตราดอกเบี้ยลง 50 จุดพื้นฐาน เทียบกับการคาดการณ์ของตลาดว่าจะปรับลดดอกเบี้ย 25 จุด ธนาคารกลางยุโรป (ECB) เดินตามมา โดยมีฉันทามติของตลาดที่คาดการณ์ว่า ECB จะลดอัตราดอกเบี้ย 0.25% การปรับลดดอกเบี้ยขนาดจัมโบ้อีกครั้งจะทําให้ตลาดสั่นสะเทือน และทําให้ดอลลาร์สหรัฐสูงขึ้น

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: XAU/USD ปรับฐานกันโดยมีตลาดหมียืนเหนือ $2,700

การพุ่งขึ้นของทองคําได้สูญเสียแรงหนุนไปบ้าง โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ดีดตัวขึ้นและดอลลาร์สหรัฐฯ แข็งค่าขึ้นจากข้อมูลเงินเฟ้อที่แข็งแกร่งของสหรัฐฯ อย่างไรก็ตาม แนวโน้มในวงกว้างยังคงเป็นบวก โดยมีความพยายามขาลงอยู่ที่ยังอยู่เหนือ 2,700 ดอลลาร์

ในแง่บวก ระดับสูงสุดของวันที่ 24 พฤศจิกายนที่ 2,720 ดอลลาร์กลายเป็นแนวต้านแรก เป้าหมายขาขึ้นถัดไปคือระดับสูงสุดในวันที่ 4, 5 และ 6 พฤศจิกายนที่ประมาณ 2,750 ดอลลาร์

แนวต้านก่อนหน้านี้ที่ประมาณ 2,700 ดอลลาร์ (จุดสูงสุดของวันที่ 10 ธันวาคม) กําลังทําหน้าที่เป็นแนวรับก่อนระดับระหว่างวันที่ 2,675 ดอลลาร์ และระดับต่ำสุดของวันที่ 9 ธันวาคมที่ 2,630 ดอลลาร์

กราฟ XAU/USD 4 ชั่วโมง