คาดการณ์ราคาหุ้น Rocket Lab: หุ้นดีดตัวขึ้น 15% ก่อนรายงานผลประกอบการ, ปัจจัยทางเทคนิคจะสามารถรักษาระดับ $50 ไว้ได้หรือไม่?

TradingKey - หุ้นร็อกเก็ต แล็บ (RKLB) ปรับตัวขึ้นอย่างโดดเด่นก่อนการรายงานผลประกอบการไตรมาส 3 โดยพุ่งขึ้น 15.39% เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา สู่ระดับ 53.07 ดอลลาร์ ซึ่งถือเป็นการปรับตัวขึ้นในวันเดียวที่มากที่สุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน แม้ว่าก่อนหน้านี้ราคาหุ้นจะเผชิญกับการปรับฐานลงอย่างหนักและยังคงลดลงประมาณ 3% ในรอบสัปดาห์ แต่การที่ราคากลับมายืนเหนือระดับตัวเลขกลม ๆ สำคัญที่ 50 ดอลลาร์ได้นั้น บ่งชี้ว่าเม็ดเงินลงทุนเริ่มเข้าซื้อล่วงหน้าเพื่อรับการเติบโตของผลประกอบการและความคืบหน้าใหม่ของโครงการจรวดนิวตรอน (Neutron)

ตลาดคาดการณ์ว่ารายได้ในไตรมาส 3 ของร็อกเก็ต แล็บ จะอยู่ที่ประมาณ 257 ล้านดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็นการเพิ่มขึ้นเกือบ 10% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า และเพิ่มขึ้นประมาณ 72% เมื่อเทียบเป็นรายปี โดยอยู่ในกรอบคาดการณ์ก่อนหน้านี้ของบริษัทที่ 250 ล้านดอลลาร์ถึง 265 ล้านดอลลาร์ ทั้งนี้ จากการลงทุนที่เพิ่มขึ้นในด้านการวิจัยและพัฒนา (R&D) รวมถึงการผลิต บริษัทอาจยังคงมีผลขาดทุนจากการดำเนินงาน แต่คาดว่าผลขาดทุนต่อหุ้นจะลดลง โดยนักลงทุนไม่ได้ให้ความสนใจเพียงแค่ความสามารถในการทำกำไรในปัจจุบันเท่านั้น แต่ยังจับตาว่าฝ่ายบริหารจะสามารถรักษาการเติบโตของรายได้ ควบคุมต้นทุนการพัฒนาจรวดนิวตรอน และทยอยแปลงยอดคำสั่งซื้อคงค้าง (backlog) สูงสุดเป็นประวัติการณ์มูลค่า 2.36 พันล้านดอลลาร์ให้กลายเป็นรายได้ที่รับรู้ได้อย่างต่อเนื่องหรือไม่

การเลื่อนกำหนดการปล่อยจรวดนิวตรอนครั้งแรกออกไปเป็นปี 2027 เคยเป็นปัจจัยสำคัญที่กดดันราคาหุ้น โดยความล่าช้าดังกล่าวมีสาเหตุหลักมาจากข้อบกพร่องในกระบวนการผลิตส่วนโดมคาร์บอนคอมโพสิตของจรวด ซึ่งพบโพรงขนาดเล็กระดับไมโคร (micro-voids) เกิดขึ้นในบริเวณที่มีความหนาบางส่วน ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อความสมบูรณ์ของโครงสร้าง อย่างไรก็ตาม หลังจากปรับกระบวนการผลิตใหม่ ร็อกเก็ต แล็บ ได้เสร็จสิ้นการผลิตและการอบขึ้นรูป (curing) โดมส่วนหน้าชิ้นใหม่แล้ว และจะดำเนินการวิเคราะห์วัสดุรวมถึงการทดสอบความแข็งแรงต่อไป ควบคู่ไปกับการประกอบถังเชื้อเพลิงท่อนแรก การทดสอบแรงดันน้ำ (hydrostatic testing) และการทดสอบภายใต้อุณหภูมิต่ำยิ่งยวด (cryogenic testing)

ปีเตอร์ เบ็ก ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร เน้นย้ำว่า ในปัจจุบันบริษัทให้ความสำคัญกับความน่าเชื่อถือมากกว่าการเร่งรีบปล่อยจรวดเพียงเพื่อให้ทันกำหนดการเดิม สำหรับจรวดรุ่นใหม่ที่มีภารกิจในการปล่อยดาวเทียมขนาดกลางถึงขนาดใหญ่ การเลื่อนเที่ยวบินปฐมฤกษ์ออกไปอีกย่อมทำให้มีต้นทุนเพิ่มขึ้นอย่างไม่ต้องสงสัย แต่ก็ช่วยลดความเสี่ยงเชิงพาณิชย์และชื่อเสียงที่อาจเกิดขึ้นจากความล้มเหลวในการทดสอบการบินได้เช่นกัน ทั้งนี้ หากฝ่ายบริหารสามารถให้ข้อมูลความคืบหน้าในการทดสอบและกรอบเวลาการปล่อยจรวด (launch windows) ที่ชัดเจนยิ่งขึ้นในระหว่างการประชุมแถลงผลประกอบการ ตลาดก็อาจประเมินมูลค่าระยะยาวของจรวดนิวตรอนใหม่อีกครั้ง

ธุรกิจจรวดอิเล็กตรอนที่มีอยู่เดิมยังคงเป็นเสาหลักสำคัญสำหรับผลประกอบการระยะสั้นของร็อกเก็ต แล็บ โดยบริษัทมีแผนจะปฏิบัติภารกิจครั้งที่ 100 ของจรวดอิเล็กตรอนอย่างเร็วที่สุดในวันที่ 14 พฤศจิกายน ซึ่งเป็นการส่งดาวเทียมเรดาร์ช่องเปิดสังเคราะห์ (synthetic aperture radar) สำหรับสถาบัน QPS (QPS Institute) ของญี่ปุ่น การบรรลุหมุดหมายสำคัญนี้จะช่วยยืนยันถึงความถี่ในการปล่อยจรวดและความน่าเชื่อถือของจรวดอิเล็กตรอนเพิ่มเติม พร้อมทั้งช่วยให้ร็อกเก็ต แล็บ ตอกย้ำสถานะในตลาดจรวดเชิงพาณิชย์ขนาดเล็ก ขณะเดียวกัน บริษัทยังได้เข้าร่วมในภารกิจสำรวจดาวอังคาร ESCAPADE ของนาซา (NASA) ซึ่งแสดงให้เห็นว่าธุรกิจของบริษัทได้ค่อย ๆ ขยายตัวจากเพียงแค่การให้บริการปล่อยจรวด ไปสู่การผลิตยานอวกาศ ภารกิจในห้วงอวกาศลึก และระบบปฏิบัติการในวงโคจร

ที่มา: TradingView

ในมุมมองทางเทคนิค หุ้น RKLB ปรับตัวขึ้นในวันเดียว 15.39% ปิดที่ 53.07 ดอลลาร์ โดยมีปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นแตะ 20.88 ล้านหุ้น ซึ่งราคาหุ้นไม่เพียงแต่สามารถกลับมายืนเหนือระดับตัวเลขกลม ๆ ที่ 50 ดอลลาร์ได้เท่านั้น แต่ยังทะลุผ่านเส้นแนวโน้มขาลงเดิมขึ้นมาได้อีกด้วย ซึ่งบ่งชี้ว่าแรงเทขายในระยะสั้นได้ผ่อนคลายลง อย่างไรก็ดี หุ้นยังคงเคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันที่ 54.87 ดอลลาร์ และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 60 วันที่ 64.33 ดอลลาร์ ซึ่งหมายความว่าการรีบาวด์ครั้งนี้ยังไม่สามารถพลิกกลับแนวโน้มที่อ่อนแอในระยะกลางได้อย่างสมบูรณ์

ดัชนี RSI ดีดตัวขึ้นจากบริเวณใกล้เขตขายมากเกินไป (oversold) สู่ระดับ 43.78 โดยไต่ขึ้นเหนือเส้นสัญญาณที่ 37.71 ซึ่งสะท้อนถึงโมเมนตัมแรงซื้อที่ปรับตัวดีขึ้น แม้ว่าจะยังไม่ผ่านระดับกึ่งกลางที่เป็นกลางที่ 50 ก็ตาม หากรายงานผลประกอบการช่วยหนุนให้ราคาหุ้นยืนเหนือระดับ 50–52 ดอลลาร์ และทะลุผ่าน 55 ดอลลาร์ขึ้นไปด้วยปริมาณการซื้อขายที่หนาแน่น เป้าหมายถัดไปจะอยู่ที่ 60 ดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็นอัปไซด์ประมาณ 13% จากระดับ 53.07 ดอลลาร์ และหากทะลุผ่าน 60 ดอลลาร์ขึ้นไปได้อีก ก็จะเผชิญแนวต้านที่แข็งแกร่งกว่าเดิมบริเวณเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 64.33 ดอลลาร์ และระดับฟีโบนัชชี (Fibonacci) ที่ 69.08 ดอลลาร์

ในทางตรงกันข้าม หากราคาหุ้นปรับตัวลดลงต่ำกว่า 50 ดอลลาร์อีกครั้งหลังการประกาศผลประกอบการ การดีดตัวขึ้นรอบนี้อาจเป็นเพียงการรีบาวด์ทางเทคนิคจากภาวะขายมากเกินไป (oversold bounce) เท่านั้น โดยมีเป้าหมายขาลงที่จะลงไปทดสอบจุดต่ำสุดเดิมที่ 46.50 ดอลลาร์ และ 43.70 ดอลลาร์ตามลำดับ ณ จุดนี้ ระดับ 50 ดอลลาร์จะเป็นตัวตัดสินว่าการรีบาวด์ในระยะสั้นจะดำเนินต่อไปได้หรือไม่ ขณะที่ระดับ 55 ดอลลาร์ทำหน้าที่เป็นระดับยืนยันแรกสำหรับการฟื้นตัวของแนวโน้ม และช่วง 60–64 ดอลลาร์ถือเป็นโซนแนวต้านที่ RKLB ต้องผ่านไปให้ได้ก่อนที่จะกลับเข้าสู่แนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่งอีกครั้ง